2024-05-16 17:52:42
ATFX汇市：据美国劳工部数据，美国4月核心CPI年率最新值为3.6%，低于前值3.8%两个百分点，创出年内增速新低。名义CPI年率数据同一时间公布，最新值3.4%，低于前值3.5%，与预期值持平。名义CPI年率和核心CPI年率双双下降，意味着美国的通胀率已经摆脱了今年一季度的横盘震荡态势，重新进入快速下降通道。
▲ATFX图
CPI数据公布之后，美元指数分钟级别剧烈下跌，至收盘时累计跌幅达到0.68%，最低触及104.28点。美元指数下跌的同时，伦敦金和COMEX黄金、非美货币、美国三大股指均快速上涨。今日亚洲股市表现也偏强势。CPI数据爆冷，美联储维持当前限制性高利率的可能性下降，美元流动性增加后，全球各国的股票市场都能够获得更多的潜在入市资金。美元指数因为美元供应端的增加而贬值，黄金白银、非美货币与美元指数存在“跷跷板”关系，自然出现趁机升值的情况。
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美债市场来看，3个月期美债收益率5.38%，高于6个月期的美债收益率5.35%，长短期债券收益率出现倒挂，意味着美联储将会在3~6个月内出现降息动作。以5月份为起点计算，美联储降息的月份大概在8月~11月份，这段时间当中，只有9月份美联储有利率决议计划。据此判断，美联储在今年开启降息的首个月份，大概率会出现在9月。
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需要提醒的是，3个月期美债和6个月期美债的收益率差值仅为0.03，也就是3个基点，达不到美联储单次降息的最小幅度25基点。所以，美联储3~6个月内降息的概率虽然有，但不算太高。6个月期美债收益率5.35%，一年期美债收益率5.11%，两者差值24基点，基本达到美联储单次降息的幅度。所以，美联储首次降息除了会出现在9月份以外，还可能出现在11月份及以后的月份，单就今年来说，就是11月份和12月份。
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