2024-09-13 08:54:49
周四(9月12日)随着欧洲央行(ECB)决议即将在北京时间20:15公布，欧元/美元正处于四周低点附近。市场普遍预计，欧洲央行将宣布降息25个基点，这是自6月以来的又一次政策宽松行动。尽管降息已基本被市场消化，投资者更加关注的是欧洲央行未来的政策路径以及对欧元走势的影响。
欧元承压下行，投资者等待决议
隔夜，美国8月核心消费者物价指数(CPI)小幅上涨0.28%，略高于预期的0.2%，强化了市场对美联储9月会议上不会大幅降息的预期。知名机构分析指出，降息50个基点的概率已降至15%，市场更倾向于美联储小幅调整25个基点的路径。此背景下，美元走强，欧元兑美元承压下行。
截至北京时间17:30，欧元/美元报1.1018美元，接近四周低点1.1002美元。技术面显示，欧元/美元已形成明显的下行趋势，市场等待欧洲央行的政策指引。技术分析指出，欧元当前正在测试关键支撑位1.0972美元，这是此前1.0602至1.1201上涨波段的38.2%费波纳奇回撤位。同时，1.1079的转换线附近存在强劲卖盘，短期内欧元可能继续承压。
降息几乎板上钉钉，关注未来政策路径
欧洲央行降息25个基点的预期已经得到市场的广泛认可。自6月以来，欧洲央行已将存款利率下调至3.75%，而此次降息将进一步缓解欧元区的借贷成本。瑞穗银行高级经济学家Colin Asher表示，通胀风险的下行以及经济增长的乏力让欧洲央行能够在接下来的几次会议中继续降息。他预计，欧洲央行在9月、10月和12月都有可能采取行动，未来的政策重点在于如何控制借贷成本的下降速度。
根据市场定价，交易商预计欧洲央行将在年底前总共降息64个基点，显示出市场对欧元区经济前景的担忧加剧。尽管12月降息的可能性几乎已被完全消化，但市场认为10月的临时降息概率为37%。因此，欧洲央行在本次会议后的前瞻指引将成为影响欧元走势的关键因素。
下行趋势明确，短期反弹空间有限
从技术角度来看，欧元/美元近期的走势已表明上行受阻。根据14天动能指标，欧元自周一以来动能转为负值，暗示看跌情绪占据主导。市场可能会在接下来测试1.0972美元的费波纳奇关键支撑位，一旦该水平被有效跌破，欧元将可能进一步下行。
另一方面，蜡烛图上的长下影线反映出上方压力较大，尤其是在1.1079附近的转换线位置，卖盘力度明显增强。知名技术分析师指出，除非欧洲央行的政策声明带来重大意外，欧元短期内反弹空间将受到限制。
欧元走向取决于欧洲央行政策指引
对于欧元未来的走向，市场交易者的关注点不仅仅是今晚的降息决定，更重要的是欧洲央行对未来政策的表态。知名机构的最新报告指出，欧洲央行是否会在10月和12月继续降息，以及降息的幅度，将直接决定欧元能否在今年年底前维持稳定。虽然短期内欧元面临技术性下行风险，但如果欧洲央行的政策声明偏向鸽派，欧元可能会进一步下探至1.0972美元，甚至更低。
另一方面，如果欧洲央行能在今晚的决议中释放出更加坚定的宽松信号，市场可能会重新评估欧元区经济的复苏前景，从而提振欧元。交易员将密切关注欧洲央行行长拉加德的讲话，特别是她对未来几个月经济增长和通胀的评估。这将是市场判断欧元长期走势的关键因素。
美元走强加剧欧元压力
除欧洲央行因素外，美元的强势也是当前欧元承压的重要原因。美国经济数据显示，核心通胀保持粘性，增强了市场对美联储保持鹰派立场的预期。尽管市场已经大幅削减了美联储9月降息50个基点的预期，但交易员仍预期美联储在未来几次会议上将采取更为谨慎的降息步伐。与欧洲央行的宽松政策相比，美联储的相对紧缩立场继续支撑美元，进一步压制了欧元的反弹空间。
降息路径明确，欧元短期承压
综上所述，欧洲央行的降息几乎是板上钉钉，欧元面临的压力在短期内将难以缓解。技术面和基本面的双重利空因素都暗示，除非决议后出现重大意外，否则欧元兑美元的下行趋势将延续至下一个支撑位1.0972美元。对于交易者来说，今晚的欧洲央行决议将成为欧元未来几周走势的关键分水岭。交易者需密切关注决议后的政策声明和前瞻指引，做好应对市场波动的准备。
在全球经济增长放缓和各主要央行政策分化的背景下，欧元未来的走势依然充满不确定性，交易者应保持警惕，随时调整策略以应对市场变化。
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