朱琪：欧系货币对降级反应钝化

　　昨天的外汇市场，自上周下调欧元区9国主权信用评级之后，又下调了欧洲金融稳定基金(EFSF)评级，但市场似乎已处于麻木，欧洲各国甚至有些“不理会”。


　　1． 上周五标普一次性下调欧元区9个成员国主权信用评级，可能迫使欧盟法律制定者更加严密地控制主权评级。目前，欧元区多数法律制定者对标普上周五下调该地区成员国主权信用评级行为非常愤怒，这或将重新引发对巴尼尔提案的讨论。比如，原来的屏蔽提案条款只是为了保护那些受救助的国家主权评级，但是，部分政治家要求进一步深化此条款，只要该地区成员国在极其关键的时候被下调主权信用评级，该消息将被控制发布。这些关键时候包括，大选期间、救助基金谈判期间等，尽管这些方案切实实施时可能将面临困难。事实上，评级机构早已备受官方批评，此前它们给美国次级抵押贷款债券较高的信用评级，然后这些债券在房价下跌后变得不再能够流通，这一度导致了全球范围内的信用危机。从整体走势来看，美元保持于高位整固，暂未有明显下行迹象出现，建议谨慎持有为主，可考虑小幅减仓。

　　2． 昨天国际评级机构标准普尔宣布下调欧洲金融稳定基金(EFSF)评级，作为其多个发债国评级被调降后的余波。标普宣布将EFSF长期信贷评级从AAA下调至AA+，展望为发展；同时维持EFSF短期评级为A-1+不变。标普称，EFSF的降级遵循上周五(1月13日)法国和奥地利的调降。如果欧元区信贷环境恢复，EFSF评级可能还原至AAA，但是，如果EFSF国信贷状况继续恶化，评级可能被进一步下调。随后，EFSF主席雷格林表示，评级被调降不会影响EFSF 4400亿欧元的放贷能力，该机构有足够的工具在2012年7月欧洲稳定机制(ESM)开始运作前兑现承诺。

　　3． 昨天欧洲央行行长德拉基表示，欧债危机自10月以来已经进一步恶化，欧洲目前正处于一个"十分危急"的经济环境中。同时作为欧洲系统性风险委员会主席的德拉基是在对欧洲议会经济与货币事务委员会准备的证词中作出上述表述的。他表示，"情况十分危机，我们无需对这个事实进行隐瞒。"同时表示，在2011年最后几个月里，有关个别欧元区成员国主权和金融状况的不确定性，加之低迷的经济增长前景，使得一贯正常运作的金融市场受到严重侵蚀，并最终导致实体经济剧烈受挫。其认为，目前当务之急是恢复市场对主权债务的信心，并以正确的次序实施欧盟官方措施，同时避免无序或过度的杠杆化行动。他指出，恢复经济增长和创造就业正成为欧元区的主要目标。央行方面，欧洲央行应发挥宏观审慎管理的领导作用，宏观审慎管理应是独立和透明的。欧洲央行已经进行果断干预，流动性措施取得了显著疗效，在该项措施之前银行间市场几乎无法正常运作，因银行再融资的主要市场存在障碍。


　　欧元方面：欧元再次跌至低点1.2626附近徘徊，短期均线呈向下运行，仍运行于下降通道之中，建议观望，预计今天欧元波幅在1.26-1.278之间。

　　日元方面：日元在短线高位形成窄幅整理区间，即76.5-77，10日均线已逐步走平，建议谨慎，预计今天日元波幅整理区间不变。

　　英镑方面：英镑在低位震荡，MACD日图显示下行空间打开，整理趋势向下，建议短线逢高在1.536卖出英镑，预计今天英镑波幅在1.523-1.536之间。

　　澳元方面：澳元保持于125日均线上方运行，但已有空头排列之势，建议短线逢高在1.035上方卖出澳元，预计今天澳元波幅在1.025-1.035之间。

　　瑞郎方面：瑞郎再次跌破10日均线后，在短线低位运行，MACD日图显示快慢线呈缠绕，建议观望，预计今天瑞郎波幅在0.947-0.96之间。

　　加元方面：加元小幅反弹，但多条均线已交织一起，RSI指标仍处于50中性水平，建议区间交易为主，预计今天加元波幅在1.015-1.025之间。


　　[金•银•油评]

　　昨天现货黄金小幅上涨，虽然标普自上周下调欧洲各国评级，并在昨天又调降EFSF评级至AA+，但对金市影响不大，标普指出，如果EFSF国信贷状况继续恶化，评级可能被进一步下调，但如果信贷环境恢复，EFSF评级可能还原至AAA，这一举动似乎已被市场所消化。原油方面，下行减缓并持稳，主要是石油输出国组织(OPEC)公布月报显示，欧元区债务状况恶化将进一步降低这一地区的原油需求，并可能影响新兴经济体的能源消耗，而新兴市场经济体是拉动全球燃料使用的主力军。报告中，OPEC略微降低了2012年世界原油需求增长预期1万桶/天，至106万桶/天。

　　从技术图形上来看，现货黄金维持于10日均线上下波动，但进一步上涨动力已减弱，建议逢高在1650美元/盎司上方获利了结，预计今天现货黄金波幅在1630-1660美元/盎司之间；现货白银在短线高位呈整理排列之势，短期均线上升趋势逐步走平，建议逢高在30美元/盎司上方获利了结，预计今天现货白银波幅在29.5-30.5美元/盎司之间；国际原油在连续下挫后暂时在22日均线附近持稳，但MACD日图显示短线下行趋势未变，建议观望，预计今天国际原油波幅在98.5-100美元/桶之间。