2025-04-23 19:53:37
在 2025 年 4 月 23 日的外汇市场中，美元兑欧元货币对的走势备受投资者关注。截至发稿时，美元兑欧元汇率波动频繁，其走向受多种因素交织影响，技术面与基本面的博弈在今日欧盘时段愈发激烈。
货币兑：欧元/美元
一、行情分析
基本面因素
从欧元区方面来看，欧洲央行在近期动作频频。4 月 17 日，欧洲央行宣布降息 25 个基点，将基准利率降至 2.25% ，这是自 2024 年 6 月开启降息周期以来的第 7 次降息。市场目前预计欧洲央行还将至少降息 3 - 5 次，年底关键利率可能从 1.5% 降至 1% 。尽管持续降息，但欧元区经济复苏仍面临挑战。德国作为欧元区经济 “火车头”，其制造业数据表现不佳，采购经理人指数（PMI）显示制造业活动收缩，这对欧元区整体经济增长形成拖累。不过，德国开启的财政扩张模式，在一定程度上为欧元区经济注入活力，也使得欧元在市场中的吸引力有所提升。同时，欧元区的经常账户盈余预计将达到 346 亿欧元，显示出其国际贸易流动较为健康 。
反观美国，美国三大指数隔夜跌幅都在 2% 以上，且遭遇连续四个交易日下跌，接近 4 月 8 日对等关税被暂停前的低点。美元指数也跌至 98 附近，自 1 月中旬高点跌超 10%。国际货币基金组织（IMF）将 2025 年美国经济增速预期下调至 1.8%，较 1 月预测值低 0.9 个百分点 。市场对美联储货币政策调整预期发生改变，目前普遍预计美联储将于 6 月开始降息，今年降息 3 - 4 次，每次 25 个基点 。此外，美国总统特朗普对贸易政策的强硬态度，使得全球贸易紧张局势升温，市场对美国经济前景的担忧加剧，这也在一定程度上打压了美元的强势地位。
技术面因素
在日线图上，美元兑欧元前期整体处于震荡下行趋势。近期，5 日均线和 10 日均线呈现空头排列，5 日均线自上而下穿过 10 日均线，形成死叉，暗示短期空头力量占据主导。MACD 指标在零轴下方，柱状图绿色能量柱持续放大，且 MACD 线位于信号线下方，表明空头动能强劲，市场处于空头占优的状态。相对强弱指数（RSI）处于 40 左右，显示市场空头力量较强，且尚未进入超卖区域，下跌趋势可能仍有延续空间。
切换到 4 小时图，美元兑欧元价格呈现出明显的下降通道走势。通道上轨在 1.1450 - 1.1480 区间形成较强阻力，价格多次反弹至此区间附近后便受到压制回落。通道下轨则在 1.1300 - 1.1330 区间构成支撑。布林带开口张大，价格沿着布林带下轨运行，显示空头趋势强劲。55 周期均线与 200 周期均线也形成死叉，且价格位于两条均线之下，进一步印证了空头主导的市场格局。不过，近期价格在接近通道下轨时，下跌动能略有减弱，RSI 指标在 35 附近出现了一定程度的拐头迹象，暗示短期内可能面临一定的反弹需求。
二、支撑位与阻力位分析
关键支撑位
1.1300：该位置是近期下降通道的下轨，在技术上具有重要支撑意义。若美元兑欧元汇率下跌至此处，可能会引发部分投资者的抄底行为，形成一定支撑。同时，从整数关口的心理层面来看，1.1300 容易吸引市场参与者的关注，成为多头防守的重要点位。若此支撑位被有效跌破，下方进一步支撑可看向 1.1250，该位置在前期的价格波动中也曾起到过支撑作用。
1.1200：从更长期的技术图形来看，这是一个重要的支撑区域。若美元兑欧元持续走弱，该位置将成为多头的重要防线，一旦跌破，可能会引发更大幅度的下跌，下方空间将进一步打开，可能向 1.1100 整数关口迈进。
关键阻力位
1.1450：作为近期下降通道的上轨，具有较强的阻力作用。若美元兑欧元能够突破该位置，可能会引发短期的空头回补，进一步阻力位看向 1.1500。1.1450 附近聚集了一定的卖盘压力，若要实现突破，需要有较强的基本面利好消息或者市场情绪的大幅转变来推动。例如，若美国经济数据出现超预期的强劲表现，或者美联储释放出鹰派信号，可能会助力美元突破这一阻力位。
1.1600：整数关口，同时也是前期的一个阶段性高点。若汇价能够突破 1.1500 并进一步攻克 1.1600，上方空间将进一步打开，可能向 1.1700 - 1.1800 区间迈进，该位置在过去的价格走势中多次扮演重要的阻力角色，突破它意味着美元兑欧元可能迎来新一轮的上涨趋势。
三、交易策略
激进型策略
入场条件：若汇价反弹至 1.1430 - 1.1450 区间遇阻，且出现看跌 K 线形态（如乌云盖顶），可考虑轻仓做空。此区间靠近近期下降通道上轨，若出现明显看跌信号，表明空头力量在该位置较强，反弹可能结束。比如，当 K 线在此区间形成一根较长的上影线，且实体部分较短，收盘价较低时，可视为看跌信号。
止损设置：1.1480 上方。设置在此处可有效防止因汇价意外突破阻力位而造成的损失，将风险控制在一定范围内。止损位的设置不宜过近，以免因市场的正常波动而被触发；也不宜过远，否则会增加潜在的亏损风险。
目标位：第一目标 1.1300（近期下降通道下轨），若跌破，可看向 1.1250。跟随当前可能的下跌趋势，在支撑位附近逐步获利了结。当汇价下跌至 1.1300 附近时，可根据市场情况，如是否出现反弹迹象、成交量变化等，决定是否部分获利了结；若汇价继续下跌，可将剩余仓位目标看向 1.1250。
稳健型策略
入场条件：若美元兑欧元有效突破 1.1300 支撑位，且伴随成交量放大，可追空操作。等待破位确认后入场，可避免过早入场导致损失，成交量放大也可确认空头力量的持续性。当汇价跌破 1.1300 后，若后续几根 K 线的收盘价均在该价位下方，且成交量明显放大，可视为有效破位，此时可考虑入场。
止损设置：1.1330 上方（破位点上方一定距离）。防止假突破带来的损失，确保风险可控。止损位设置在破位点上方一定距离，既能有效防范假突破，又不会因设置过远而增加过多风险。
目标位：1.1200，突破后再看 1.1100 更低位置。在空头趋势确立后，以重要支撑位为目标，获取合理利润。当汇价下跌至 1.1200 附近时，可再次根据市场情况决定是否获利了结或继续持有，若市场空头力量持续强劲，可看向更低的目标位 1.1100。
（亚汇网编辑：浩宇）
