2023-09-11 09:11:30
美元上周收盘时高于心理关口105.00，徘徊在3月初以来的最高水平附近。这标志着其连续第八周上涨，也是自2014年以来最长的连胜纪录——在美联储反向政策路线的鹰派重新定价的支持下，美国国债收益率回升，推动了这一牛市。
自2022年以来，联邦公开市场委员会已11次提高借贷成本，作为遏制猖獗通货膨胀战略的一部分，使其基准利率达到5.25%至5.50%，为22年来的最高水平。尽管美联储采取了强有力的行动，但考虑到当前的宏观经济状况，当前的紧缩周期可能尚未结束。
最近的数据显示，今年夏天，经济非但没有减弱，反而重新加速，这与央行激进货币政策时期的历史经验相反。例如，8月份ISM服务业PMI从之前的52.7跃升至54.5，超过所有预测，达到2月份以来的最高水平。考虑到这些积极的发展，亚特兰大联储的GDP Nowcast表明，第三季度的产出将以5.6%的年化率增长。
经济的韧性，加上劳动力市场的紧张，将使家庭支出目前保持健康，给总需求带来上行压力——这是通货膨胀的关键驱动力。这可能会迫使政策制定者在今年进一步收紧政策，尽管他们承诺“谨慎行事”。
将注意力转向即将召开的联邦公开市场委员会会议，投资者预计9月份的政策立场不会改变，但将11月的秘密会议视为“现场”会议，43.6%的可能性被分配为加息25个百分点。这种可能性在未来几天可能会增加，特别是如果即将发布的美国通胀报告反映出通胀压力加剧。
美国劳工统计局将于周三公布8月份的消费者价格数据。预测显示，上个月整体CPI上涨0.6%，将年化率从7月份的3.2%推高至3.6%。就其而言，核心指标上涨了0.2%，12个月的读数从之前的4.7%降至4.3%。
实际数据与市场预期的向上偏差对美元来说是积极的，因为这将加强进一步政策坚定的理由。相反，如果结果与预期一致或低于预期，美元可能会遭遇挫折，抹去近期的一些涨幅，并在与顶级同行的竞争中节节败退。
美元指数技术分析
过去一周，美元在顶部爆发，决定性地清除了趋势线阻力和5月份的峰值，然后在周末前创下105.00点上方的多个月新高。
随着多头对市场的明显控制，美元指数可能在未来几天保持上涨势头，特别是如果它能够保持在104.50的技术支撑之上。在这种情况下，价格可能会上涨至105.30，这是由2022年9月/2023年7月暴跌38.2%的Fib回调造成的关键上限。随着进一步走强，重新测试2023年高点的可能性越来越大。
另一方面，如果卖家重新占据上风并引发回调，最初的支撑位出现在104.50，随后是103.95。低于这些阈值，在持续疲软的情况下，下一个重要区域位于103.50。
