2023-10-13 16:36:43
美国CPI意外上行提振美联储加息押注，虽然整体指标上涨可能受到能源和基数效应的支撑，但核心住房和核心服务通胀的上升（环比从之前的0.4%上升至0.6%）才在市场中引发了鹰派反应。商品通胀仍在继续，而过去几个月由于推动美国经济的夏季需求和大型娱乐活动的影响，服务业去通胀进程一直崎岖不平。考虑到是一次性活动支出和夏季旅行推动了服务业通胀，盛宝银行继续预计支出将在年底出现回落，经济增长面临风险。高实际利率可能会给企业和消费者带来一些影响，美联储可能继续按兵不动；而中东局势增加了波动性和风险，也可能让美联储决定观望。
考虑到通胀前景、套利以及避险优势，美元仍适合逢低买入，正如盛宝银行之前指出的，在美元微笑曲线右侧的美元走强可能更具粘性。美元的利差及其对冲用途使得其难以被替代。虽然美元的好转需要美国经济势头的明显转变，但仍预计美元将继续受到支撑。如果日元的干预威胁继续加大，或者当局真的进行了干预，那么美元的套利可能看起来不那么有吸引力。由于债券收益率仍然是市场的关键问题，因此关注对收益率敏感的货币对。由于美国和日本货币政策存在分歧，美元兑日元继续逢低买入，但150水平目前已成为投机者的底线。对风险敏感的澳元则因为收益率和澳大利亚央行加息押注减弱而受到损害。
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