2025-04-21 20:22:54
在全球经济形势复杂、贸易局势紧张以及地缘政治风险加剧的大背景下，外汇市场波动剧烈，美元兑日元货币对的走势牵动着众多投资者的心。截至 20 时 19 分，美元兑日元汇率报 140.7910，较昨日收盘价下跌 1.2740，跌幅达 0.9560%，盘中最高触及 142.1290，最低下探至 140.4670 。
一、技术信号分析
（一）日线级别技术指标
从日线图来看，美元兑日元货币对呈现出较为明显的下跌趋势。相对强弱指数（RSI）已经显示出轻微超卖状况，目前数值接近 30，这表明市场短期内空头力量占据优势，但也需警惕超卖后的反弹行情 。移动平均线方面，短期均线（如 5 日均线、10 日均线）向下穿过中期均线（如 20 日均线、50 日均线），形成空头排列，进一步确认了下跌趋势 。MACD 指标中，DIF 线位于 DEA 线下方，且柱状线为负值，显示出当前市场处于空头主导的态势，且空头动能较为强劲 。
（二）4 小时级别技术形态
在 4 小时图上，美元兑日元价格呈现出震荡下行的走势。布林带指标显示，汇率处于布林带中轨下方，且布林带开口呈扩张状态，预示着市场波动可能加剧，且有进一步向下突破的可能性 。价格多次在 141.60 - 141.65 区域遇阻回落，显示出该区域存在较强的阻力 。而下方 140.45 - 140.40 区域则是中期支撑位，若价格跌破该区域，可能引发新一轮的下跌行情 。此外，从 4 小时图的均线系统来看，价格持续运行在各周期均线下方，空头排列明显，进一步佐证了下跌趋势 。
（三）短期支撑与阻力位
上方阻力位方面，首先关注 141.60 - 141.65 区域，该区域在近期多次对价格上涨形成压制。当价格接近这一区域时，往往会引发大量卖盘涌出，导致价格上涨受阻 。若美元兑日元能突破 141.65，下一个阻力位将看向 142.00 整数关口，142.00 是市场心理和技术分析上的重要阻力位，一旦价格突破该位置，可能引发空头回补，推动价格进一步上涨 。再往上，142.40 - 142.45 区域也是重要阻力位，若突破该区域，可能会引发一轮新的空头回补行情，推动美元对日元汇率升至 143.00 关口，并进一步向 143.25 - 143.30 区域发展 。
下方支撑位方面，140.45 - 140.40 区域是中期支撑位，在 4 月 21 日盘中，价格也曾回调至该区域附近 。若该区域被有效跌破，下方支撑位可看向 140.00 心理关口，一旦价格接近该位置，可能引发多头的入场支撑 。进一步向下，2024 年的年度摆动低点大约在 139.60 - 139.55 区域，若价格持续下跌，该位置可能成为一道关键防线 。
二、宏观经济背景对技术信号的影响
（一）贸易不确定性与地缘政治风险
近期，贸易相关的不确定性和地缘政治风险持续推动资金流向日元。美国总统特朗普的关税政策引发全球市场担忧，投资者避险情绪升温，日元作为传统避险资产受到青睐 。此外，地缘政治局势紧张，如中东地区局势等，也使得市场风险偏好下降，进一步支撑日元走强，打压美元兑日元汇率 。在这种宏观背景下，技术图表上的下跌趋势得到了基本面的有力支撑 。
（二）央行货币政策分歧
日本央行和美国联邦储备委员会的预期分歧也对美元兑日元汇率产生重大影响。日本 3 月 “核心 - 核心” 消费者价格指数（CPI，剔除生鲜食品和能源）从 2 月的 2.6% 上升至 2.9%，全国 CPI 同比上涨 3.6%，连续三年高于日本央行 2% 的通胀目标 。这使得市场对日本央行进一步调整货币政策的预期升温，若日本央行后续采取加息等紧缩政策，将提升日元资产的吸引力，推动日元升值 。而美国方面，特朗普连续施压美联储主席鲍威尔要求其降息，市场对美联储货币政策转向的预期也在变化 。美日央行货币政策的这种分歧，在技术图表上体现为美元兑日元汇率的下跌趋势，且增加了市场的波动性 。
（三）经济数据表现差异
从经济数据表现来看，美国与日本的经济数据差异也影响着美元兑日元的技术走势。近期美国经济数据表现不佳，如劳工部报告显示截至 4 月 12 日的一周内，首次申请失业救济的人数降至 215000 人，但截至 4 月 5 日的一周内，连续申请失业救济的人数增加了 41000 人，达到 188.5 万人 。美国消费者价格指数（CPI）通胀率从 2 月份的 2.8% 降至 3 月份的 2.4%，低于市场预期的 2.6% 。这些数据反映出美国经济存在一定的不确定性，对美元走势产生了负面影响 。而日本经济数据虽也面临挑战，但在通胀数据等方面相对表现较好，在一定程度上支撑了日元 。这种经济数据表现的差异，使得美元兑日元在技术图表上呈现出空头主导的态势 。
三、市场交易策略建议
基于当前美元兑日元的技术信号以及宏观经济背景，投资者在交易时需谨慎操作。对于空头投资者而言，若价格在 141.60 - 141.65 区域遇阻，且出现明显的滞涨或看跌信号，如形成看跌的 K 线组合等，可考虑建立空头头寸，目标价位先看向 140.45 - 140.40 区域，若价格强势跌破 140.40，可进一步下看 140.00 甚至 139.60 - 139.55 区域。止损设置在 142.00 上方，防止价格意外突破阻力位后带来的损失 。
对于多头投资者，若美元兑日元在 140.45 - 140.40 区域获得有效支撑，且出现明显的反转信号，如形成看涨的 K 线组合等，可尝试建立多头头寸。目标价位先看向 141.60 - 141.65 区域，若能强势突破 141.65，则可进一步上看 142.00 等阻力位。止损设置在 140.00 下方，一旦价格跌破该支撑位，及时止损离场，避免更大损失 。
（亚汇网编辑：浩宇）
