2021-01-11 14:25:15
北京时间周五(1月8日)21:30，美国12月非农就业报告如约出炉。数据显示，美国12月季调后非农就业人口录得减少14万，为去年4月以来首次录得减少，预期为增加7.1万，前值为增加24.5万。此前周三公布的“小非农”也是自去年4月以来首次录得负值。
同一时间公布的美国12月失业率录得6.7%，结束此前7连降的趋势，前值和市场预期分别为6.7%和6.8%。
数据公布后，现货黄金累跌13美元下破1880关口后反弹回1890关口。但美盘开盘后再次持续走低，截至23:26，现货黄金失守1850美元/盎司，为12月16日以来首次，较日高回落逾60美元，日内跌幅达3%。COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间1月8日22:45-22:46两分钟内买卖盘面瞬间成交6932手，交易合约总价值逾12.9亿美元。
分析师MichaelBoutros称，当前必须关注现货金价周五的收盘价，若收在1861下方，下周一可能会持续走低。去年12月以来升势的61.8%斐波那契回调位1839水平将提供重要支撑，但如果失守则将出现更大幅度的回调。
现货白银再度下破26美元/盎司关口，跌幅再度扩大至5%，报25.73美元/盎司。十年期美债收益率上触1.1%，美指站上90关口。分析师JoelFrank指出，技术性抛售似乎是金银这一波行情背后的主要因素，现货白银跌破了从12月初开始的中期上行趋势。
美指反弹之际，比特币也出现大幅回调，跌破40000美元，较日高回落近2000美元。
美国劳工统计局表示，10月份非农新增就业人数从61万人修正至65.4万人；11月份非农新增就业人数从24.5万人修正至33.6万人。分析师ChrisAnstey指出，需要注意的是，即使12月非农就业人数减少，以及就业参与率与上月持平，失业率也没有发生变化。这表明前两个月向上修正的就业人数基本上抵消了12月的损失，使失业率持平。
但根据美国劳工统计局，3月至11月，美国劳工统计局都会公布一个计算了错误分类工人在内的失业率估值，如果按同样方法计算，那么12月的整体失业率会比报告的要高0.6个百分点，不过这是数据错误分类造成的最大误差。(上个月的误差为0.4个百分点)之前就有投行提醒，今晚非农不会好看，一方面是因为12月非农数据的调查期是在美国达成9000亿美元刺激计划之前，预计不会反映其带来的潜在积极影响。
另外，特朗普政府可能在最后关头允许之前“被严格调校的政府数据”充分反映现实情况，从而导致“灾难性的糟糕数据”。连一向乐观的高盛也非同寻常地做出了悲观预测，估计12月非农就业人数减少5万。
此次糟糕的非农出来，金银美元等资产品种走势却较为纠结，主要是因为市场预期出现了分化。
一方面，此次数据是真的比较难看，这在一定程度上支撑了金价，但避险情绪也导致资金涌入美元，施压金价。金融博客零对冲指出，正如前瞻所说，12月就业数据将是一个“非常丑陋的数字”。一项新的经济刺激方案已于上月底通过，而且未来几个月很有可能出台进一步的刺激方案，与疫苗有关的正常化的前景也仍在未来徘徊。考虑到这一切，12月份的非农数据如此糟糕还是令人惊讶的。
另一方面也会有很多人因此而期待拜登政府会增加更多财政刺激，这导致美债收益率抬升，打击同为避险资产的黄金。正如莱德投资组合经理JeffreyRosenberg说的：
“这份报告并不会影响我们的预期，我们将目光从短期的疲软转向政策回应，这也意味着更好的经济增长和更高的利率。”
此前DWS投资管理公司的固收主管GregoryStaples就表示，金融市场预计美国会有7500亿-1万亿美元的额外刺激，而糟糕的就业报告可能会推动十年期美债收益率达到1.09%-1.12%。未来两周十年期美债收益率要盯紧的下一个技术水平是1.11%-1.14%(去年3月形成的开盘缺口)和1.27%(去年3月19日的日高)。
摩根大通研究发现，10年期美债实际收益率每升高0.25个百分点，黄金便可能向相反方向移动80美元/盎司。
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