2023-11-09 14:25:04
道明证券
在黄金市场上追空就像是一个空头陷阱。看到买盘枯竭从而引发抛售兴趣并不令人惊讶，但我们的仓位分析显示，除非存在巨大的下行压力，否则本周金价经历的下行趋势仍与显着的买盘活动一致。当然，价格不断下跌最终会催化足够的下行趋势信号恶化，从而引发CTA的平仓和做空,但我们对本周黄金价格情景的模拟仍然表明，迄今为止的价格疲软应该会导致CTA的购买活动达到其最大规模的12%。此外，如果价格在当前水平附近找到支撑，导致价格开始震荡，CTA买盘活动可能在本周结束前达到最大规模的近30%。而下一个引发买盘兴趣的价位是1986美元，引发下行风险的价位是1936美元。
瑞银集团
目前金价较公允价值溢价超过10%，为新冠疫情爆发以来的最高水平。支撑金价上涨的因素包括:美国财政部不同寻常的指引、央行增持黄金、以及地缘政治动荡加剧提振了黄金的避险吸引力。然而，金价要进一步上涨，还需要ETF买盘出现“结构性上升”，
Lipper数据显示，尽管巴以冲突蔓延至其他国家的风险不断.上升，但SPDRGold Shares ETF的持仓在10月份净流出8.015亿美元，为连续第五个月流出。与此同时，一只追踪黄金表现、规模为547亿美元的基金自10月7日巴以冲突爆发以来.上涨了7.6%。
我们认为除非地缘政治事件明显升级，否则在美联储转向之前，ETF买盘不太可能出现结构性.上升。预计美联储将在2024年年中左右转向，并预测金价将在2024年底达到2150美元/盎司，建议在1800美元至1900美元区间逢低买入。
加拿大帝国商业银行
市场仍在为欧元疲软的宏观背景将延续至2024年初做好准备，因为黯淡的亚洲数据对制造业完全没有帮助。不过，我们注意到疲软的数据对欧元表现的影响已经缓和，部分原因是负面因素已经被充分计价。
然而，由于隐含价差动态对欧元的影响，我们可以预计，交易者将进一步削减对欧元的多头头寸，尽管可能已经将欧元持有量从8月初的高点削减了近一半，但进一步盘整突显了欧元兑美元在年底前将跌至2023年新低的可能。预计欧元兑美元在2023年第四季度目标价为1.03, 2024年第一 季度目标价为1.03。
新加坡华侨银行
在长端反弹的带动下，隔夜美国国债曲线看涨趋平。市场在很大程度上回避了隔夜美联储官员的评论。在新的CPl数据公布之前，仍旧预计短端收益率将出现盘整，可能需要进一步的触发因素，才能让市场对联邦基金利率的定价发生实质性变化。美联储官员讲话喜忧参半推动美元指数隔夜反弹，美指在日线图.上的看跌势头保持不变而RS下跌，在周线图上的看涨势头有减弱迹象, 而RSI有从接近超卖状态转为走高的迹象。阻力位在105.80、 106.15和106.90水平。支撑位在104.40、103.40/55水平。 欧元兑美元的日线图看涨势头保持完好，但RSI从接近超买的状态放缓。看涨趋势通道完好。阻力位在1.0770、1.08和1.0860。支撑位在1.0650、 1.0590。
高盛
自2023年4月以来宣布合计减产200万桶/日的6个欧佩克国家的海运原油出口估值仍相对较高，仅比4月份的水平低60万桶/日。虽然这是一个重要的看跌数据点，可能有助于解释最近没有出现大规模可见库存下降，但有两个重要的注意事项。首先，Kpler的出口数据最近经常向上/下修正，如果要证实这一看跌数据，可能还需要更多时间。其次，考虑到需求、库存和非海运净出口的(季节性)变化，海运净出口估算值的变化与实际产量的变化不同,这增加了这样一种可能性，即较高的出口量(如果得到证实)可能反映了一个短暂的国内去库存过程，因此，不是持久的。
注:净出口估值指减产的六个欧佩克国家海运原油出口减去进口的28天移动均值，其总承诺产量目标比2023年4月低200万桶/日。
FXStreet分析师ilip Lagaart
由于需求方面的困境，而欧佩克+仍然处于观望状态，油价正在下跌。与此同时，美元走强，收复了，上周的部分损失。再加，上澳洲联储此前出人意料地加息，交易员们开始猜测美联储是否还会冒险再次加息。美国和欧洲的财报季都相当消极，这意味着下一季度对石油的需求可能会减少。美国石油协会库存数据显示出增加。
油价只会朝一个方向发展:下跌。至少在目前的情况下是这样。来自需求端的负面信号越来越多，这预示着WTI原油和布伦特原油期货将出现价格回调。预计在欧佩克+发布更多减产以满足需求下降之前，油价将进一步下跌。
从上行方向看，80美元是新的阻力位。如果原油能够再次走高，或上探84美元，然后看到一些抛售压力或获利了结。如果油价能够在这一水平之上盘整，那么可能上探此前跌势启动的93美元附近的上方。在下行方向，油价进一步跌破78美元这一水平后， 可能会出现大幅下跌至70美元以下。
（亚汇网编辑：林雪）
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