今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年11月23日）

  盛宝银行

  元本周开盘非常疲弱，但隔夜收复了部分失地。美元指数触及近12周低点103.18，昨日收于200日移动均线下方，但略高于7月低点至10月高点的50%回撤位。由于市场进--步提前对美联储降息的定价，美元指数依然存在看跌势头，下一个值得关注的是102.55附近这个61.8%回撤位。我们仍然认为，实际利率过高，可能会对经济造成破坏。美联储将对此保持谨慎,尤其是在大选年，这表明市场的降息定价仍有进一步深化的空间。

  另方面，油价涨幅似乎难挡消费者需求的疲软，随着过剩储蓄耗尽，未来油价对需求的敏感度可能会更高。美联储会议纪要再次强调了保持谨慎,因为通胀仍存在上行风险，但是也对金融环境收紧和消费者财务状况发出了警告。

  话虽如此，但美国经济走弱并不意味着美国经济相对于其他国家表现不佳。美国例外论的故事有更大的发展空间，这表明美元持续下行的可能性不大。持有美元依然有很大的收益和利率优势，尽然美元指数保持看跌倾向，但是可能在低位间断地找到支撑。随后，软着陆的观点将在2024年初迎来正式考验，如果衰退降临，可能还会提升美元的避险吸引力。

  新加坡华侨银行

  欧元上涨，但未能积聚动力突破关键阻力位1.0960，此后涨势缓解。日线图上，涨势仍然完好，相对强弱指数接近超买状态。阻力位1.0960(61.8%斐波那契水平)仍未被突破，突破后，将关注1.1020和1.1080水平。支撑位在1.09、1.0860(7月高点至10月低点的50%斐波拉契回撤位)、1.08水平(100、200日移动均线)。在欧洲央行官员隔夜的讲话中，执委施纳贝尔表示，通胀回落步伐预计将放缓，而央行行长拉加德则表示，欧洲央行需要明确财政政策的走向，以制定货币政策。

  PVM石油公司

  油价已经大幅下跌，市场对需求前景的担忧情绪日益加剧，令价格进一步走弱。为了支撑价格，欧佩克及其盟友不仅需要延长减产，还需要加大减产力度。如果仅仅是延长减产期限可能也会导致油价下跌，目前产油国对供应的限制水平并不能让市场相信油市是“紧张”的。油市可能会迎来一些对新闻事件反应强烈的日子。

  荷兰国际银行

  欧佩克+再次出现分歧，该组织原定讨论2024年产量政策的会议被推迟。欧佩克+原定于11月26日举行会议。然而，会议被推迟到11月30日。不出所料，这-消息给市场带来了沉重压力，昨天布伦特原油一-度下跌4.9%。据报道，一些成员国对明年的产量目标不满，而这些目标早在6月份就已公布。安哥拉、刚果和尼日利亚的情况尤其如此。因为他们在努力实现2023年的目标后，其产量目标被削减了。欧佩克+同意在今年年底前重新审定他们的产量目标，并可能将其调高。

  显然，这种情况并没有发生。其中安哥拉的产量目标从2023年的146万桶/天降至2024年的128万桶/天，刚果的目标从3.1亿桶/天降至2.76亿桶/天，而尼日利亚的目标则从174万桶/天降至138万桶/天。虽然安哥拉和刚果目前的产量低于2024年的产量目标，但尼日利亚最近成功提高了产量，目前的产量约为149万桶/天，高于明年的目标。

  成员之间的分歧可能会增加下周市场的波动性。目前尚不清楚这将如何影响更广泛的政策，也不清楚是否会对沙特阿拉伯的额外自愿减产期限产生影响。

  此外，EIA的每周库存报告显示，美国原油库存本周增加870万桶。这使得美国商业原油库存总量略高于4.48亿桶，为7月份以来的最高水平。尽管炼油厂利用率仍低于每年这个时候的同期水平，但汽油库存仍小幅增加至7.5亿桶。不过，馏分油市场还将处于紧张状态。馏分燃料油库存下降略高于100万桶，库存略低于1.06亿桶，这是2022年5月以来的最低水平，也是20年来同比的最低水平。我们仍然相信中间馏分油仍将受到良好支持。

  IG集团

  尽管隔夜美国FOMC会议纪要对降息提出了一些反对意见，但会议纪要公布后，黄金最初的抛售很快遭到了逆转扭转，金价继续在2000美元的关键心理价位附近徘徊。周线级别的RSI指标成功守住了月初的50关键水平，周线级别的MACD指标也形成了看涨金叉，这都表明金价正在形成积极的.上涨势头。

  如果能成功突破2023年10月的高点，则可能再次确认其上行趋势，金价接下来可能会重新测试2050美元的年内高点。另一方面，如果无法企稳在2000关口上方，则可能需要向1940美元的支撑寻求喘息，该位置可能是潜在的双顶颈线位置。

  分析师MattSimpson

  收益率和美元走软对金价明显有利，这都要归功于美国经济数据的疲软，这使得美联储在2024年首次降息的时间提前。美元的走低看起来已经过度，美元指数的季节性模式是在感恩节期间走弱，并在感恩节后几天走强。由于美国即将迎来一个为期四天的有效周末，黄金目前还缺乏完全突破2000美元的动力。

  金价在2000美元的关键水平下方形成了一个看跌技术面形态，存在一个潜在的双顶信号。我不想在这些价位做多，如果跌破1985美元，就会出现趋反转势走势。至于回调幅度有多大，这取决于美元能反弹多远，或者取决于美元是否会反弹。跌至1960美元似乎是可行的，届时多头可以寻找震荡低点的证据，以设置看涨的位置并期待金价突破2000美元。

  （亚汇网编辑：林雪）