七大机构美元欧元日元英镑澳元汇率走势分析（2023年11月29日）

  汇丰银行：美元/日元将从2024年中期开始逐步下跌

  美元/日元可能在当前水平附近徘徊至年底。我们预计美元/日元将在当前水平附近盘整至年底。

  展望2024年，我们认为美元/日元可能不会下跌，直到美联储的降息看起来迫在眉睫，也许是在今年年中。

  我们预计美联储将在2024年第三季度开始宽松。我们预计日本央行将在24年第一季度取消收益率曲线控制（YCC），并在24年第三季度退出负利率政策（NIRP）。

  美联储宽松政策与日本央行正常化政策之间的预期政策对比，将使美元/日元以更可持续的方式下跌。然而，考虑到收益率差距可能仍然很大，我们预计美元/日元只会温和下跌。

  荷兰国际集团：新西兰央行反对降息可帮助纽元获得进一步支撑

  新西兰储备银行几乎肯定会再次按兵不动。我们认为，新西兰央行将试图阻止进一步降息的预期，表示利率将维持在5.50%，或在2024年全年仅降息25个基点。这将有助于纽元获得进一步的支撑，尽管纽元近期的良好表现几乎完全是外部因素的作用。

  在国内，值得关注的是新上台的政府对新西兰央行职权范围的预期变化，新政府计划取消双重授权，只关注通货膨胀。我们认为，这将长期利好纽元。

  华侨银行：仍倾向于逢高卖出美元，本周重点关注核心PCE数据

  今晚即将公布的美国第三季度实际GDP年化季率修正值是本周美元的关注重点之一，但更为重要的是周四公布的核心PCE和周五公布的ISM制造业指数。市场正在寻找通胀放缓趋势延续的迹象。两周前美国CPI报告发布的时候，数据的意外下行给了市场信心，让市场参与鸽派的重新定价，而美元空头则认为这是一路走低的绿灯。目前市场普遍预期10月核心PCE年率将录得3.5%（9月为3.7%）。如果核心PCE不及预期，那么美元可能会继续走低。

  从日线图来看，美元指数DXY跌势完整，相对强弱指数跌至接近超卖状态。在周线图上，相对强弱指数下跌，动量指标转向温和看跌。支撑位依次为102.50（61.8%斐波拉契回撤位）、101.40（76.4%斐波拉契回撤位），阻力位依次为103.10、103.50（7月低点至10月高点的50%斐波拉契回撤位）、104.20（100日移动均线）。我们对美指的看法仍倾向于逢高卖出。

  德国商业银行：纽元空头的日子并不好过

  现在纽储行可能进一步加息。今日纽储行没有加息。然而，纽储行货币政策委员会将其对未来关键利率发展的预期上调。现在有可能进一步加息。加息的次数可能不会很多，但仍有可能：这使得最早在明年降息的可能性不大。

  纽储行仍然怀疑迄今为止实施的加息是否足以使通胀率持续回到目标区域（1%至3%）。这就是直接控制通胀的发明者与大多数其他G10央行之间的本质区别。

  我们德国商业银行研究部认为，近期的通胀已经使我们摆脱了2010年代的低通胀环境，我们将再次面临长期的通胀压力（例如20世纪90年代的情况），与其他G10央行相比，任何人都会倾向于新西兰央行的做法。他们会认为市场对新西兰央行决定的最初反应过于有限，而非过度。在Compendium、Aquarium、Laudanum和Totorum等强化阵营中，纽元空头的日子并不好过。

  澳新银行：新西兰央行上调官方现金利率将为纽元提供支撑

  新西兰央行的路线暗示2024年上半年加息。从技术上讲，新西兰央行的路线意味着将在2024年上半年加息。这与市场目前的预期相去甚远（市场仍然认为5月前降息的可能性较小），因此，我们认为利率确实存在一定的上行风险。但我们不会过分渲染这一主题，因为市场倾向于先于新西兰央行，并随全球氛围摇摆，而近期的全球氛围都是关于央行将在2024年完成减息。

  当我们从整体上审视新西兰央行的预测，并考虑到该行对中性OCR的估计值增加了25个基点等方面，这给人的印象是，新西兰央行确实担心经济可能会面临过早出现第二春的风险，而这很可能会给利率和纽元带来支撑。

  法兴银行：纽元仍有潜在上行空间

  在新西兰联储公布利率决议后，纽元兑美元NZD/USD自8月初以来首次突破0.62关口。央行的最新预测是鹰派的，预计可能再加息25个基点，直到2025年第二季度才会降息，而此前预期为2025年第一季度。

  日图上MACD指标已出现正背离，并已越过平衡线。这些信号都指向潜在的上行空间。预计该货币对将逐步走高至0.6260，然后是自2021年以来的趋势线，即0.6380 - 0.6400附近，这可能是一个重要的阻力位。

  之前0.6050附近区间的上半部分应该会缓冲近期的下行。

  （亚汇网编辑：林雪）