七大机构美元欧元日元英镑澳元汇率走势分析（2023年12月12日）

  渣打银行：若美联储未能发出降息信号，美债和美元将出现小幅反弹

  渣打银行全球研究部表示，市场理解美联储目前不愿支持未来的降息措施，因此如果周三会议未能发出降息信号，那么美债收益率或美元随后的涨幅将有限。该行G10外汇研究主管Steve Englander表示，收益率的回升和美元因降息迟疑而出现的任何涨势都应该是温和的。无论是债券还是货币的大幅波动，都需要“明确的声明”，要么表明如果通胀继续取得进展，就可能会降息，要么表明降息距离现在还有很长的路要走，而后者将使明年3月降息看起来很有可能。

  野村证券：将日本央行结束负利率政策的预期时间提前至1月。

  野村证券经济学家引用正面的经济迹象和官方评论，将日本央行结束负利率政策的时间预测提前至2024年1月。这是该行首席经济学家Kyohei Morita和高级经济学家Kohei Okazaki在报告中的新预测，先前的预期则是在2024年7月至9月或更晚的时候才会发生（其中7月至9月是最有可能的时间）。目前他们仍然预计，日本央行在今年12月不会采取行动，并维持收益率曲线控制计划将在明年4月至6月结束的观点，其中4月是最有可能的。他们表示，几则新闻表明，明年春季劳资谈判前后，薪资与物价之间实现良性循环的可能性更大。

  道明证券：美元年底前仍有进一步上涨的空间

  道明证券周一在一份客户报告中写道，美元在年底前仍有上涨空间，同时建议“淡化美元涨势”。道明证券外汇和新兴市场策略全球主管Mark McCormick写道，市场对美联储最早于明年3月降息的定价“仍然为时过早”，虽然数据动能已开始放缓，但还没有崩溃，没有理由这么快就采取利率行动。

  三菱日联：政治动荡未影响我们对日本央行1月调整政策的预期

  三菱日联首席固定收益策略师Naomi Muguruma表示，日本首相岸田文雄领导的政府所面临的政治动荡确实增加了日本央行的不确定性，但迄今为止这种不确定性有限，日本央行仍有可能在明年1月上调负利率。她表示，在日本央行寻求货币政策正常化之际，以通货再膨胀论者为主的安倍派的声音减弱，对日本央行来说并不是一件坏事。如果政治动荡在国会特别会议结束后和新年例行会议开始时加剧，日本央行将很难采取行动，负利率的解除可能会推迟到明年3月。

  加拿大皇家银行：加拿大消费者在11月表现坚挺

  加拿大皇家银行数据显示，尽管宏观经济背景不断恶化，但加拿大消费者并没有准备放弃。该行对匿名银行卡数据的审查表明，11月份经通胀调整后的零售额（不包括汽车）较上月有所增长。从黑色星期五前夕到网络星期一，消费较去年同期增长了7.5%。餐饮业支出略有上升，但按年率计算，第四季度餐饮业支出预计将持平。不过，经通胀调整后，第四季度零售支出与第三季度相比“略显强劲”。

  华侨银行：美国CPI年率预期风险非对称上行，期待美联储对降息预期的反击

  今天晚间美国将公布11月CPI报告，我们注意到，基数效应本身将提升整体通胀年率，因此需要月率持平或轻微转负以避免这个情况。围绕市场的3.1%CPI年率预期的风险似乎是不对称的上行。美元指数在数据公布之前处于区间震荡。数据的上行意外可能推动市场继续削减对激进降息的押注，提振美元。但如果数据疲软，美元涨势可能会放缓。

  本周的焦点依然是周四凌晨的美联储FOMC会议，虽然预计美联储将维持利率不变，但焦点将集中在点阵图上，因为这将为市场的押注提供首个验证点。我们还将关注新闻发布会上的任何线索。但最有可能的是，我们应该期待其传递的信息与上次会议类似——在未来的利率行动中“谨慎行事”，任何可能的紧缩措施都将建立在通胀进展的基础上。我们可能会密切关注美联储对降息前景的反击。如果没有这样的信息，美元熊市可能会卷土重来。

  美元指数目前日线动能温和看涨，而RSI有所放缓，日内可能横盘震荡。阻力位在 104.40、105。支撑位在103.50和102.50。将等待美联储会议和数据以决定下一步交易。

  大华银行：纽美短期或进一步横盘，中期似乎形成试探性下跌趋势

  日内观点：我们昨天对纽元走软的预期并未实现，纽元在0.6105/0.6131的窄幅横盘区间内交投，尾盘变动不大，收于0.6124（+0.04%）。平静的价格走势没有提供新的线索，进一步横盘也不足为奇。今日预期区间是0.6100/0.61500。

  1-3周观点：我们强调下行趋势似乎正在再次形成，尽管是试探性的。从这里开始，只要纽元保持在0.6185下方，纽元就可能下跌，但任何疲软都将面临0.6070的强劲支撑。

  （亚汇网编辑：林雪）