今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年12月13日）

  盛宝银行

  黄金最近的，上涨主要是由粘性较低的对冲基金和其他动能驱动的交易推动的,这些交易资金会随着价格的变化不断调整。

  进入2024年，我们维持对黄金的看涨前景，因为我们坚信利率已经见顶,联邦基金和实际收益率将开始走低。此外，值得一提的是，央行的需求可能将再次创下纪录，连续第二年从市场上买了1000多吨黄金,从而为黄金市场提供了一个底部支撑。根据世界黄金协会的估计，央行对黄金的购买使今年金价上涨了10%左右，因此，这也是过去-年金价在实际收益率飙升的情况下仍能上涨的主要原因之一，也是白银在调整期间遭受更多损失的原因，因为它们没有持续的潜在需求。

  不过，由于市场已经计价了大量宽松押注，白银和黄金都将像过去一周所看到的那样，再次出现预期受到挑战的利空影响。值得注意的是，ETF投资者的需求持续低迷，尤其是仍持观望态度的资产管理公司，在金价与仍在.上升的美国实际收益率之间存在巨大差距，以及目前较高的套利成本(只有 当美联储开始降息时，这种成本才会下降)的情况下，他们实际上在最近的涨势中卖出了黄金。

  分析师Dhwani Mehta

  从日线图上看，现货黄金跌破.上行趋势线支撑。14 日相对强弱指数(RSI)仍然低于50，表明黄金价格的任何上涨都可能是短暂的。

  现货黄金当前首个支撑位位于1965美元区域附近，这是11月20日低点和，上行的50日SMA的交点。如果空头下破1965，200日SMA (1952美元) 将成为下一支撑位。再往下看是100日SMA (1941美元)，空头要跌破这个位置难度可能比较高。

  另一方面，现货黄金的任何反弹都需要先站稳2006美元。之后是11月27日的高点2018美元，突破则进一步 向2040美元阻力区间进发。

  分析师Filip Lagaart

  受美国CP|数据影响，油价正在下跌。总体通胀数据和核心通胀数据均处于停滞状态，表明美国通胀并未加速或迅速下降，而欧洲和其他主要地区的通胀正在下降。对于原油而言，这意味着美国将坚持倾销市场上的每一桶石油，以至少在2024年美国总统选举之前保持能源价格低廉。

  未来几周和几个月，油价将会出现更多的负面表现。多家银行对全球增长担忧发出警告，这当然与原油需求相关。鉴于这些负面的看跌前景和当前的产量积累,如果没有其他可能引发供应问题的事件发生，原油价格在-段时间内似乎不可能重返90美元。

  80美元是值得留意的阻力位，如果原油能够再次突破该水平，则将84.00美元将视为下一个目标位，这个水平可以看到一些抛售压力或获利回吐。如果油价能够在该水平.上方盘整，那么则可能看向93美元。此外，留意67美元，它与6月以来的三重底一致，是下一个交易支撑位。

  分析师Christopher Lewis

  原油市场在周二交易时段大幅下跌，市场继续存在大量噪音和危险的波动。

  WTI原油:美油周二继续承压。在所有条件相同的情况下，市场似乎正在尽一切努力消化经济严重衰退的想法，这意味着对原油的需求将会大幅减少。在下方的67.50美元附近有主要支撑，我认为在这种情况下，可能会有很多价值猎手，等待介入并试图捡起“廉价石油”。如果我们跌破该水平，那么底部很可能会塌陷，市场的定价将类似于“世界末日”。

  布伦特原油:布油市场也已经下跌，目前将72美元视为下方的主要支撑位。如果油价跌破72美元的水平，情况可能会更差，到那时我认为油价可能会跌至70美元的水平。70美元的水平是-一个具有心理意义的数字，会吸引很多人的注意力，所以我认为在那个时候可能会看到价值追逐。

  随着我们即将进入假期季节，市场将面临流动性大幅下降的现象。对此，我认为我们可以控制的就是头寸规模，市场前景仍然模糊不清。

  高盛集团

  英国昨天.上午发布的就业数据支持了英国劳动力市场再平衡的主题。10月份的工资数据出乎意料地下滑，我们的经济学家指出，虽然上月的工资数据略有向上修正，母亲数据可能非常不稳定，但这是自2021年1月以来我们首次看到母亲数据为负。

  我们的外汇团队在最近的一周中上调了他们的预测，指出目前的背景是支持英镑等周期性和利率敏感的货币，而对其他央行更快降息的预期增加，使得英国央行不再是一个鸽派的异类。他们还指出，即将到来的选举有可能既激励更多的财政支持，又在一定程度上减少贸易摩擦。

  他们上调了对英镑兑美元未来3个月、6个月和12个月的预测，分别为1.25、1.30和1.30(之前的预测为1.18、1.20和1.25)。

  新加坡华侨银行

  市场对日本央行即将退出负利率政策NIRP的预期有所减弱，导致日债周一反弹,不过我们仍然认为日本央行将在2024年年中之前退出NIRP，宜早不宜迟。但风险在于，日本央行可能已经错过了加息的最佳时机，因为通胀似乎已经开始有所缓解。11月CPI同比增长0.3%，是2021年2月以来最慢的。东京整体CPI同比2.6%，核心CPI同比2.3%，均低于预期。尽管如此，关键仍在于工资增长。同时，在当前的债券市场环境下，如果取消收益率曲线控制政策YCC,我们预计10年期日债收益率不会超过1%。

  美元兑日元的反弹已有所企稳，日线图上的看跌势头保持不变，但有减弱的初步迹象。日内可能会维持区间震荡交易。美国CPI数据的意外可能会影响美债收益率和美日走势。阻力位在146.20、147.60;支撑位在144.50、142.80和142.40。关注日本央行下周二的货币政策会议。我们长期以来的观点是，由于通胀压力正在加大,增长前景正在改善，工资增长的上行压力依然完好，相信YCC和NIRP都将取消。另据报道，日本最大的工会将在明年的工资谈判中寻求5%的加薪幅度，而今年的加薪幅度接近4%。因此，日本央行的行动是-个时机问题，当他们开始正常化时，行动会有多激进，这些都将对美元兑日元产生影响。

  （亚汇网编辑：林雪）