今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年12月19日）

  法巴银行

  受美联储转向鸽派政策和整体经济环境的影响，未来一年对美元持看跌立场，我们还提供了欧元兑美元和美元兑日元的长期目标。

  1.美元自高点回落:受经济数据降温和美联储转鸽的共同影响，年底美元已从高点大幅回落。

  ⒉美联储的影响和市场定价:美联储的鸽派政策加速了美元的下跌。市场目前预计，到2024年底美联储将降息约150个基点，与法巴银行预期一致。如果经济数据继续显示放缓，降息预期有可能进一步扩大。

  3.美联储降息支持经济软着陆说法:预计与美联储相比，其他主要央行的降息幅度较小，这将导致美国与其他地区的利差收窄。

  4.美元估值与全球投资趋势:根据法巴银行的长期估值模型，美元目前被高估了。随着全球货币政策和高收益率的正常化，全球投资者可能会分散美元头寸。

  5.长期货币预测:法巴银行维持看跌美元的预测，预计在2024年底和2025年底，欧元兑美元将分别升至1.15和1.18，美元兑日元将分别跌至135和130。

  三菱日联

  我们认为，由于2022年底的迷你预算带来的负面冲击，以及能源和食品价格上涨对英国贸易条件的冲击都有所缓解，英镑在2023年表现出色。这将使英镑的吸引力在进入2024年之前下降。

  但如果英国核心通胀和服务业通胀放缓的步伐继续比欧元区和美国更慢，那么明年年初英国央行较欧洲央行和美联储在降息方面将相对谨慎，英镑可能会因此受到进一步提振。然而，预计英国央行将在明年晚些时候持续的通胀风险消退时通过降息来迎头赶上。

  预计英镑将在2024年晚些时候走弱，预计明年英国经济增长将保持疲软。

  Dailyfx分析师

  由于红海紧张局势升级，WTI原油昨日曾―度突破73美元。也门胡塞武装发动袭击，试图结束对加沙的攻势，目前公式已进入第三个月。这是紧张局势蔓延的迹象，这可能会影响到2024年全球供应链的情况。

  英国石油公司表示，已暂停所有通过红海的商船运输，这是对此前一艘挪威船只遭到袭击的回应，消费者目前面临着承担炼油厂运输成本和时间成本增加的前景随着巴以冲突的时间越来越长，霍尔木兹海峡附近发生混乱的可能性就越大，这可能会成为2024年初的一个主要特征和焦点

  从技术面来看，WTI试图收于73.35美元关口上方，该关口包含20日均线，下一个阻力区域位于关键心理水平75美元关口。还有下降趋势线，可能会在76.50-77.00美元区域发挥作用，这将是趋势线的第三次触及。通常，这会导致趋势的延续，但如果地缘政治局势仍然紧张，我们可能会看到油价突破趋势线阻力并回推80美元大关。

  Oanda分析师Craig Erlam

  油价虽略有回升，但在10月中旬以来的两个多月里下跌了20%之后，油价当前总体上仍处于压力之下。关于明年的需求前景仍有很多不确定性和争论，但降息的前景似乎增加了软着陆的可能性，软着陆可能会支持需求，并对油价产生提振作用。

  但这显然存在风险，尤其是市场可能对明年的降息过于乐观。此外，还有一种风险是，过去的减产可能对全球经济产生更大的负面影响，或者欧佩克+对减产协议的遵守程度不足。

  高盛集团

  上周美联储转向鸽派立场，以及随后市场降息预期加速升温，消除了黄金上涨的一个关键障碍，因此，我们上调了对黄金的价格预测，预计未来3/6/12个月的金价分别为2065/2125/2175美元/盎司，这意味着投资黄金的回报率可达6%

  我们目前预计美联储2024年将降息5次，因此，美国10年期国债收益率料走低，并在明年下半年稳定在3.75%左右。鉴于美联储2024年将更加鸽派，加上美元走软，金价上行道路上的基本面障碍将消除。此外，中国和印度对黄金的强劲零售需求应会持续到2024年。而实际利率走低和美元疲软可能会提振市场对黄金ETF的需求。

  分析师Guillermo Alcala

  现货黄金目前徘徊在2020美元附近，仍受到全球紧缩周期即将结束的希望的提振。美联储官员周五的鹰派言论虽然淡化了降息的希望，但其影响似乎有限。

  市场现在更急于寻找有关美联储首次降息时机的更多线索，本周四将公布的美国第三季度GDP终值，以及周五将公布的PCE料引起市场的关注，可能会加剧美元的波动，并可能帮助黄金确定其近期方向。

  从技术面来看，现货黄金在2000美元上方受到支撑，但日内缺乏明确的方向，每小时和每4小时的RSI在50中线附近基本持平。多头缺乏信心去重新测试2040美元的先前高点，交易者期望等待更多数据，以进行重大押注。不过，整体趋势仍高于10月初触及的1800美元附近的低点

  上行方向来看，金价需要2040-2050美元才能吸引更多多头，看向2065美元，以及2150美元的历史高点

  下行方向，金价在2015-2020美元区域有重要支撑，4小时图表中的50和100周期SMA在这汇合，同时是10-12月反弹的50%斐波那契回调。跌破这一区域，看跌压力将增加，下一重要支撑将看向1977美元。

  （亚汇网编辑：林雪）