今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年12月27日）

  分析师Skerdian Meta

  周二，大多数市场因节礼日休市。尽管仍有次级数据会发布，但预计本周市场将非常平静。.上周， 美元波动性升高，美元持续下跌，所以我们维持卖出美元的策略，且依靠长线交易来避免短期波动。此外，美联储在12月会议上转鸽，进一步提振黄金，使其出现飙升，日线级别上的移动均线目前起到了支撑作用。

  具体来看，本月初，黄金从50日简单移动均线(2018.63美元) 飙升,而目前20日简单移动均线(2029.95美元) 转化了日线级别的支撑位，这表明买入黄金动能越来越强。

  分析师Guinay Caymaz

  黄金维持在2050美元长期支撑位上方，前景依然看好。市场对美联储3月开启降息的预期不断增强。提升了黄金的需求,预期的明年降息幅度高达150个基点,这强化了明年可能是大宗商品年的说法，交易量最大的大宗商品--黄 金的看涨前景也得以持续。在2023年，黄金的避险属性在地缘政治风险不断升级的情况下支撑着金价。乌克兰和加沙持续不断的冲突可能会蔓延到2024年，并助长明年黄金的看涨前景。

  从日线来看，上周从1970美元一带开始的上扬确保了10月份开始的回升势头得以延续。目前的情况值得注意的是更强劲的上升趋势，日线图上的短期指数移动均线(EMA) 支持看涨前景，随机RSI暗示还有-些上升空间。2035美元是支撑位，这是8日EMA和长期阻力线的分界线，具有重要的支撑作用。在可能的突破中，这一次的修正阶段(如果有的话)可能会持续到1970美元， 相当于3个月EMA。然而，对2024年商品市场的高度信心可能会继续限制潜在的跌幅。

  如果黄金能在今年年末(本周)创下收盘新高(突破2070美元) ，其势头可能在1月份首周进一步增强，需注意斐波那契水平延伸到2200美元的看涨趋势线，期间，2115美元和2150美元将作为阻力位。

  汇丰银行

  考虑到近期欧元区通胀下行，市场预计提前降息是有充分理由的，哪怕只是为了抵消内生的实际紧缩政策。欧央行最近的言论也表明，欧央行的反应职能正在发生转变。因此，我们将欧央行首次降息预期提前至2024年6月(此前为12月)。

  之后，欧央行将会逐步降息，每隔一次会议降息25个基点，直到关键存款利率达到2.5%，这应该接近中性利率。我们的预期比市场预期要迟，反映了我们的观点，即欧元区经济可能已经度过了最糟糕的时期，通胀的发展路径仍然存在相当大的不确定性，因此市场利率非常不稳定。

  此外，我们认为英央行将比欧央行更晚降息，预计英央行将在2024年8月首次降息(此前为2025年2月)。随后的宽松政策将使银行利率在2025年底降至3.75%(此前预期为4.259%)。这同样是比当前市场预期更缓慢且幅度更小的宽松周期，尤其是在英国11月通胀意外下行之后。但在我们看来，这与英央行12月传递的信息是一致的，即维持其鹰派前瞻性指引。

  新加坡华侨银行

  从更广泛的角度来看，我们对欧元的前景持中性态度。虽然欧洲央行的紧缩周期可能已经结束，但我们预计利率将在更长时间保持高位。我们仍然预计美联储最早将在2024年第二季度降息，而欧洲央行将在2024年第二或第三季度降息。欧洲央行和美联储的货币政策仍有可能在-定程度上趋同，这仍可能支持欧元在2024年初温和.上行。

  展望未来，预计欧洲央行接下来的几次会议将减少对利率的关注，而更多地关注如何减少流动性过剩，可能集中在三个方面: 1)银行的准备金要求; 2)取消债券购买计划; 3)制定指导短期利率的新框架。基本上，进行活跃量化紧缩(QT)的可能性更高。

  欧元前景的主要下行风险是欧洲央行比预期更早出现鸽派转向和/或欧元区增长势头继续急剧减速。与此同时，欧元区的选举也很多，极右翼的氛围可能会在欧洲进一步聚集，可能会带来对欧元区解体的担忧，公投风险再次出现。选举风险值得密切关注，因为过去十年已经表明，极右翼情绪的上升可能会削弱欧元。但欧元也存在上行风险。尽管欧元区PMI指数低迷，但不能排除经济出现转机的可能性。此外，如果亚洲经济企稳，也可以提振欧元区的出口和增长前景。欧元区良好的增长形势可以抵消激进的降息预期，支持欧元反弹。

  欧元周日线图的动量指标仍然看涨，而日线图上的看涨势头保持完整，相对强弱指数接近超买状态。不排除欧元出现下行回调，倾向于逢低买入。

  欧元兑美元EUR/USD支撑位在1.0890、1.0860 (7月高点至10月低点的50%斐波拉契回撤位)和1.0760 (38.2%斐波拉契水平)。阻力位在1.1080 (76.4%斐波拉契水平)和1.1140。

  标普全球

  由于胡塞武装袭击重要航道船只，加上美国对伊拉克进行军事打击，导致紧张局势加剧，油价上涨。其中，美国选择在圣诞节当日对伊拉克发动袭击，凸显了以色列和哈马斯之间的冲突可能会扩大为更广泛地区冲突的风险。随着红海袭击产生连锁反应,能源供应链将面临新一轮动荡,其他路线在现实或经济上都受到了伤害，而通过好望角的运输至少增加了10日的运程。尽管如此，在圣诞节和元旦假期这一周，流动性可能会较为低迷，隐含波动率也会下降。

  分析师Christopher Lewis

  WTI原油在周二大幅_上涨，突破了具有重大心理意义的75美元水平，表明原油可能将继续走高。不过位于.上方的50日指数移动均线(EMA) ，可能会造成一定程度的阻力。油价如果能够突破50日EMA,那么可能会走向200日EMA，这将决定许多交易者的趋势选择。下方的73美 元水平仍然是重要的支撑位。油价已经从非常重要的支撑位反弹，所以我确实认为市场正处于潜在的趋势变化之中。

  布伦特原油市场也大幅.上涨，测试了50日EMA，并突破了80美元的水平，这是一个非常积极的信号，看起来接着延续上升轨迹的可能性更大。如果能够收在50日EMA_上方，则可能看向83美元水平，其中200日EMA是- -个潜在目标。在下方，市场可能会继续获得大量支撑，向下延伸至78美元水平。78美元的水平在近期提供了支撑，因此，如果价格跌破该水平，情况可能会出现恶化，但目前看来布伦特原油与WTI原油都在从主要低点复苏。

  我确实认为，在接下来的这段时间，随着各国央行(特别是美联储)寻求放松货币政策，我们很可能会看到人们开始押注原油和其他大宗商品的积极势头会提速。因此，我目前持谨慎乐观态度，但如果出现多次回调，我也不会感到惊讶。

  （亚汇网编辑：林雪）