今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年12月28日）

  澳新银行

  美元兑日元:

  日本央行改变宽松的货币政策可能会推动日元升值。虽然我们预计日本央行将在2024年改变立场，但这并不意味着日元的疲软已经结束。从宽松货币政策转型需要时间，不太可能在年初的一次会议上就完成。日本的经济基本面具有挑战性,仍然支持低利率。市场对日本央行加息的预期往往超过任何现实结果。在过去的一年里，我们已经多次看到这种情况，这是对日本央行行长植田和男的回应。在这方面，美元兑日元对7月和10月收益率曲线控制变化的短暂反应很有参考价值。

  随着我们进入2024年第一季度，围绕日本央行决议的这种动态将继续困扰日元，因此明年日元交叉盘仍有可能出现波动。尽管如此，2024年货币政策正常化和美元走弱将有助于日元恢复到公允价值基础上较少被低估的水平。预计美元兑日元到明年年底将达到136。

  澳元兑美元:

  澳元兑美元AUD/USD今年交投在0.62-0.71的区间内，年内超过50%的时间都在0.66上方。经济学家称，美元走势是其中的主要因素之一。展望未来，我们预计这一因素将继续占据主导地位。此外，考虑到我们认为澳洲联储的降息只会在2024年底开始，澳元相对于利率大幅放松的货币的利差优势很可能会发挥作用展望2024年，全球风险情绪偏向积极，全球通胀放缓，全球央行放松货币政策。

  这种情绪正在传导至风险资产，而澳元作为高贝塔货币将从中受益。我们预计明年第一季度澳元兑美元AUD/USD汇率为0.68，第四季度为0.70。

  纽元兑美元:

  今年以来，纽元兑美元NZD/USD的交易波动区间很大，上至0.65关口以上，下至0.58关口以下，并在12月份稳定在区间中间。澳新银行经济学家表示，预计纽元在2024年存在上涨空间，但涨势并非没有波动。我们对2024年纽元兑美元的年终预测是0.63。全球风险偏好的回归和纽元的高套利优势将推动我们预期的2024年纽元上涨。我们看跌美元的观点和积极的周期性前景对纽元等高贝塔货币来说是个好兆头。

  新加坡华侨银行

  我们仍然坚持我们长期以来的观点，即日本央行将在2024年中期之前取消收益率曲线控制(YCC)和负利率政策(NIRP)，倾向于认为日本央行将更快采取行动而非更晚。通胀压力正在扩大，尽管总体增速放缓，但服务业CPI增速创下1993年10月以来的最高水平(不考虑销售税上调的影响);增长前景正在改善，工资增长的上行压力依然存在。

  据报道，日本最大的工会Rengo将要求加薪5%，而日本最大的商业游说团体经济团体联合会(Keidanren) 也可能在2024年3月的工会工资谈判中敦促成员企业考虑提高基本工资。在2023年，Keidanren的成员企业将员工的基本工资提高了3.99%(30年来的最大增幅)。最近对制造业和非制造业的第四季度短观调查继续显示出进一步的上行空间。

  所有这些都强化了我们对日本央行加息的预期，我们继续认为日本央行加息的可能性是一个时间问题，而不是会不会加息的问题。最终，日本央行正常化的激进幅度将对美元兑日元产生影响。

  展望未来，我们预计美元兑日元USD/JPY将走低，因为美联储的紧缩政策可能已经结束，美元走势将温和或疲软，可能在2024年美联储降息时下跌，而在日本服务业通胀和工资压力上升的情况下，预计日本央行将进一步转向政策正常化。

  分析师Stewart Thomson

  上行突破和向2400美元走高似乎迫在眉睫，黄金已经完成了上破且回踩颈线位的动作，目前黄金将进入下一个走势高潮。不过，我认为买入成本区不同于对当前价格预测。目前黄金的潜在两个买入区是1980和1920。潜在大级别头肩底指向2120可能是买入区目标，因此渴望买入更多黄金的投资者将不得不等待新的买入区出现，然后才有机会买入。

  而黄金买入区的定义是什么?①每100美元或更高的价格;②亚洲实物需求强劲增长;③大举空头回补或黄金期货大举建立多头头寸;④即将到来的降息;⑤疲软的投资者情绪。

  我认为现在不是购买更多黄金的时候，但黄金可能会继续上涨。如前所述，价格预测并不等同买入区。买入区是价格、情绪和实物需求的下限。投资者需要允许价格能在下限附近波动，并让假突破此处的可能性降到最低。而上述五个指标是创造黄金最终买入区底部的因素。

  分析师Patricio Martin

  周三，现货黄金跳涨至2070美元上方，这基本上是对市场上越来越激进的美联储鸽派押注的反应。加.上美债收益率似乎陷入了数月低点，这也有利于金价上涨。技术面来看，现货黄金日线图呈现看涨倾向。RSI指标正在 接近超买区域,这通常表示强劲的买入势头，但也要谨慎，因为这也可能表明潜在的短期趋势逆转。看涨情绪的另一个证据是MACD指标，数值在零轴之上逐渐增加，这可能会为，上涨趋势的延续铺平道路。从更广泛的角度来看，现货黄金位于20、100和200日SMA上方，证实了多头在整体趋势中的主导地位。高于这些均线水平通常表明市场环境看涨。

  分析师James Hyerczyk

  油市目前正处于十字路口，市场需要平衡中东地缘政治紧张局势、经济因素和政策猜测。中东仍是紧张局势的温床，对油市情绪产生重大影响，但马士基和法国达飞等主要航运公司仍在努力恢复红海航线，这表明供应链具有弹性。

  技术面来看，目前WTI原油略低于200日和50日移动均线，显示出潜在看跌情绪具体来看，短线夹在短期阻力位77.43和短期支撑位72.48中间，这表明市场正处于决定下一个走势的关键阶段。如今这些关键移动均线和阻力位汇集成了一个区域，可以在短期内大幅影响油价方向。若油价能向上突破77.43和50日移动均线则可能暗示市场人气转向看涨，而未能突破这些水平将强化看跌前景。

  能源分析师PhilFlynn

  我认为伊朗利用与拜登政府的核谈判来提高原油产量并充实自己。现在看来，伊朗无论如何都会开始采取措施获得核武器。国际原子能机构(IAEA) 周二表示伊朗扭转了数月来一直放缓的铀浓缩速度，纯度高达60%，接近武器级别。许多外交官认为，从6月开始的经济放缓是美伊之间秘密谈判的结果，谈判导致今年被伊朗关押的美国公民获释。根据国际原子能机构(IAEA) 的理论解释，伊朗已经拥有了纯度高达60%的浓缩铀，若进一步浓缩，可以制造三枚核弹。如果浓缩程度较低，还可以制造更多，尽管目前伊朗否认寻求核武器。

  最后，虽然油市相对不太担心供应中断，部分原因是美国原油产量达到创纪录水平，但实际情况是，如果我们进入高需求阶段，这些干扰就会很重要。本周油价可能会开始回落，而强劲的裂解价差暗示，对成品油需求将保持强劲。

  （亚汇网编辑：林雪）