今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年1月3日）

  三菱日联

  自去年年底以来，美元出现了温和反弹。尽管年底对美元的需求有所回升，但全年美元汇率仍收低。去年年底美元遭遇抛售的主要原因是市场对美联储更早更大幅度降息的猜测升温，目前美国利率市场已经为3月的会议定价了25个基点的降息，年内累计降息155个基点。近期市场对美联储的鸽派再定价提高了美元指数在年初进一步走软的门槛，因为投资者需要等待更疲软的数据来佐证3月就开始降息的预期。本周公布的会议纪要和非农就业数据也将成为印证市场预期的机会。

  美元指数在上次的美联储利率决议之后大幅下跌，但是近期美联储官员已经对鸽派定价做了一定的反击。因此周四凌晨的会议纪要将尤为关键，市场将关注美联储是否还有想要抑制降息预期的念头。美国经济数据近期一直在支撑市场的降息定价，11月的PCE数据萎缩更是给了市场信心，令市场认为通胀即将降至2%的目标，并为美联储降息奠定了基础。美元指数已经逼近100.00，自2022年3月以来，美元指数从未试过月线收低于100.00以下，虽然我们认为美指将在2024年进一步走弱，但在最近几个月的大幅抛售之后，我们认为今年年初有暂时反弹的空间。

  分析师Peter Stoneham

  受美债收益率反弹的推动，美日在2024年开局之初就处于领先地位，但美日上个月已经录得了近期的最大月度跌幅，达到4.8%。随着市场逐步完全消化美联储未来降息6次的预期，而且美国经济数据出现鸽派意外的门槛在提高，短期来看，美日在关键数据公布之前可能还有上行空间。美日空头的平仓也推动了美日逐步迈向200小时均线附近的142.27阻力。200小时均线很好地拟合了美日151至140的下降趋势。鉴于去年年底美元被过度抛售，短期美日仍有反弹空间，但当前的反弹只是对下行趋势的均值回归。

  分析师Matt Weller

  2021年至2022年期间的两年盘整价格走势，让黄金的大周期技术面走势摆脱了超买随后多头在2023年将金价推至新高。然而，这些爆发只是短暂的瞬间，后续缺乏更重要的跟进表明卖盘依然强劲，大型机构参与者乐于满足散户驱动的买盘出价。但多年来的看涨趋势表明，黄金是一个逢低买入的市场。因此，我们将在任何明显的跌势中寻找看涨的信号。

  2000美元下方的下一个关键支撑位在1950美元左右，大致对应200日均线和之前的支撑位。在此区域下方，1900美元是下一个潜在的支撑区域，接下来是200周均线和10月份突破的起始点1830-1840美元。同时，50周和200周均线的斜率都在上升，这表明长期趋势依然看涨。

  就关键阻力位而言，2023年12月2146美元的高点将成为下一个市场关注的焦点，如果黄金继续向上突破，我们只能用斐波那契扩展等工具来确定可能发生获利了结的点位。从2020年8月的高点到2022年9月的低点，整个回撤的127.2%扩展位为2200美元161.8%的扩展水平2360美元。因此我们对黄金的长期目标在2200美元和2360美元。

  分析师Joshua Gibson

  周二公布的美国12月制造业PMI低于前值和预期值，跌至47.9的4个月低点。由于美国经济数据持续低迷，市场风险偏好恶化，投资者开始软化对美联储降息的押注，市场预期到年底前美联储将降息约150个基点。这与美联储自己的利率预期点阵图形成鲜明对比，目前美联储预计到2024年最多降息75个基点。本周五将公布2024年的首份非农就业报告，市场情绪将因此而躁动不安。12月的非农数据预计将显示，美国新增就业人数从19.9万人略微回落至16.8万人。而且，关注非农数据的交易者在周中也有难关需要度过，包括周三、周四的ISM制造业PMI、美联储会议纪要、美国ADP就业人数和周度初请失业金人数。

  现货黄金在稍低于2080美元的水平扭转走势，并一度回落至2050美元。价格走势跌至2060美元附近的200小时简单移动均线，近期买盘受到处于下降之中且跌破2070美元水平的50小时简单移动均线的限制。在日线图上，金价仍然处于高位，但底部正在打开，黄金投资者继续努力尝试将现货黄金推高到12月初创下的历史高点。价格在1960美元附近的200日均线上方保持良好买盘，近期价格底线位于2000美元上方的50日均线水平。、、

  分析师Joshua?Gibson

  能源市场面临来自多方面的下行压力，WTI原油周二在涨至73.70美元附近的高点水平后回落，价格迈向70.00美元关口。周末有关货船遇袭的消息带动油价短暂反弹，而伊朗军舰进入也门沿海地区的报道则为这一反弹提供了支撑。但大多数原本将货船绕道南非的船运公司已经恢复了在相关水域的航行，市场对红海供应中断的担忧仍未实现，抑制了近期价格上涨。欧佩克产量数据的意外上升也带来了新一轮的抛售压力。此外，美国经济数据再次未能达到预期，12月制造业PMI下滑至四个月低点的47.9，美国经济前景的疲软正在推低风险偏好，使原油进一步下行，投资者在开年之际重新投向避险美元并抛售股票和大宗商品。

  WTI原油从73.75美元左右的200小时简单移动均线处大幅回落并准备挑战70.00美元关口。原油价格正稳步走低，向12月的68.00美元底部水平进发，价格走势看来将继续加速向低点靠拢，多头已经从50日和200日均线的看跌死叉中看到价格的技术上限。

  技术策略师Michael Boutros

  从技术面来看，WTI原油一直处在一个从2022年高点延伸出来的下降交叉的范围内交易。2023年，油价在平行线上轨前方出现拐点，回调沿着中线进行，直至收盘。此处动量指标略显紧张，周线RSI维持在多年低位。进入2024年，我们将继续关注这一情况，以验证今年上半年可能出现的衰竭低点。油价在62.83以上时看跌倾向较为脆弱，因此重点是在年初对这一关键支撑区域做出反应。

  初步支撑位在9月份跌势的1.618%延伸位68.78，下方关键支撑位在62.83-64.60，该区域由2019年周线收盘高点、2023年震荡低点、2022年跌势的1.618%延伸位和2020年升势的50%回撤位构成。如果到达该区域，价格将出现更有意义的反应。需要注意的是，跌破这一关键阈值将可能引发更严重的抛售，在这种情况下，初步支撑目标在49.43和43.08。

  最近的价格下跌是在一个内嵌的下降通道内进行的，该通道从9月份的高点开始延伸——初步阻力位是上平行线/52周移动均线（目前约为78）。关键阻力位是2021年高点周收盘价83.28。最终，需要突破/收于2023年高位周收盘价90.79，才能表明更大的趋势反转正在发生。

  （亚汇网编辑：林雪）