今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年1月10日）

  美国银行

  预计石油将继续波动，受地缘政治和欧佩克政策的影响，金融市场的影响过大，从而加剧了波动。技术趋势是一种自我实现的结果，欧佩克在不损害价格的情况下重新夺回市场份额的可能性很小。我们不愿意低估沙特稳定油价的决心，但在非欧佩克国家产量增长过快的情况下，要取得成功可能比较困难。

  我们预计的出发点是自欧佩克+进行干预以来，70-90美元的布伦特交易区间将保持不变。但风险在于，石油曲线将因产能过剩而长期向后陡峭化(期货溢价)这将对行业价值构成不利因素。交易机会往往围绕着对实际市场没有影响的头条新闻进行。2024年的基本预测是布伦特原油价格为80美元。

  IG集团

  原油昨日最大涨幅超过2%，这种命运的反复变化是由于对中东紧张局势的担忧、需求的不确定性、欧佩克产量的增加以及沙特阿拉伯实施的价格削减令市场不安导致的。

  沙特原油售价下调引发了市场对需求疲软的担忧，但红海和加沙地区正在进行的冲突目前为油价提供了支撑。当前原油市场最大的问题是，这种支撑将持续多久，以及沙特的降价会否刺激原油消费。如果亚洲国家和美国经济没有出现强劲的复苏，那原油需求还是可能会进一步下降，这将使沙特及其合作伙伴在实施了超出预期的降价后，再次处于危险境地。

  现在市场对需求的担忧更多来自于亚洲国家或美国经济复苏缓慢的风险，因为这有可能导致需求的持续下降，而沙特降价之后能否刺激消费的问题也将取决于这些经济体的复苏速度。如果强劲的复苏无法实现，欧佩克联盟的关系将更加脆弱，并可能导致联盟内部国家进一步的经济困难。

  MKS PAMP金属策略师Nicky Shiels

  预计金价将在2024年创下历史新高，唯一剩下的问题是，随着世界面临重大挑战，金价将会上涨到多高。基本预测是今年金价将在每盎司1900美元至2200美元之间波动，上半年金价将创下历史新高。

  随着美联储准备在三月份降息，她预计金价将会上涨，这符合不断增长的市场预期。根据CMEFedWatch工具，市场预计第一季度降息的可能性为60%。美联储转向的目标是促进增长(而不是应对通货紧缩)，这可能会更早而不是更晚发生。美联储必须保持独立性，但与此同时，较早的降息为宽松政策提供了足够的时间滞后，以提振实体经济进入美国大选。这些降息允许经济软着落的情况，并将在2024年上半年提振黄金，由于价格具有前瞻性，因此金价可能会在2024年第一季度提前价格上涨。

  认为今年金价有30%的机会升至每盎司2500美元。除了美联储的货币政策外地缘政治的不确定性和持续的去美元化趋势也将继续支撑金价。在全球经济增长放缓、持续的去全球化 (以及央行持续的去美元化)、混乱的地缘政治、不可持续的全球债务路径以及投资者持有量严重不足的背景下，美元达到峰值和美国实际收益率达到峰值的正反馈循环，确保了黄金作为一种安全的多样化投资工具，即使在价格较高的情况下也会回归。下行方面，我认为金价有20%的可能性回落至每盎司1600美元，因为持续顽固的通胀可能迫使美联储维持其限制性货币政策。

  分析师Diego Colman

  黄金上周跌破了从2045美元到2050美元的关键支撑区域后，周二表现低迷。在这一区域下方持续交易可能会加强看跌压力，为跌向2010美元附近的50日均线铺平道路。如果金价进一步走软，市场焦点将转向1990美元。另一方面，如果买方回归并引发上行反转，阻力位将出现在2045美元至2050美元之间。突破这一技术障碍可能具有挑战性，但突破后可能为反弹至12月底的高点2,085美元创造条件，持续走强可能会推动金价创下历史新高。

  法农信贷

  投资者对美联储、欧洲央行和其他十国集团央行的极端鸽派立场的重新评估，仍是2024年初外汇市场的关键推动力。虽然全球固定收益市场的抛售似乎在新一周开始时失去了早期的活力，但我们仍然认为，投资者正在消化2024年过于激进的政策降息。随着市场预期的调整，我们预计美债收益率将进一步回升，使美元能够在未来几周内恢复其利率优势，尤其是相对于瑞郎和日元等低收益率货币。话虽如此值得强调的是，美元交叉盘的近期走势并不总是与我们最新的外汇公允价值分析所强调的相对汇率和收益率差密切相关。我们的经济计量结果显示，随着最近的走势美元对加元和日元开始显得昂贵，但对欧元和澳元仍然显得便宜。

  本周美元的关键事件将是周四公布的12月美国CPI，以及美联储威廉姆斯和卡什卡利的讲话外汇投资者可能保持观望状态，静待美国通胀数据。在这种情况下，美元可能会继续跟随美债收益率的走势，美债收益率的任何进一步回调可能都会损害美元走势。

  盛宝银行

  欧美上周五跌至12月涨势的61.8%回撤位，即1.0882附近，这也是自2023年10月以来整个上升趋势的38.2%回撤位，也是对上行趋势线的测试。在去年12月底的上升行情中，RSI指标存在分歧，表明上行动力可能已经耗尽。然而，如果欧美突破了上周五1.10附近的高点阻力，那RSI将突破60关键位，重新触及此前RSI的下行趋势线令背离信号消除。如果这种情况出现，欧美可能会测试并突破去年12月1.1140附近的峰值，并有可能向1.1275移动。但如果欧美跌破1.0880，可能引发急剧的抛售，令行情跌至12月涨势的78.6%回撤位，即1.0812附近，正在逐步上升的55日均线和200日均线应该会给行情带来支撑。但即便欧美跌破1.0880，也不能排除后续行情在1.0730附近的强力支撑处出现反弹的可能性。

  美日的反弹行情此前在突破144.95强阻力位之后，触及去年11月至12月底下行趋势的0.5回撤位，但是随后就失去了上行势头，回落到关键阻力位下方，美日首先需要收于这一位置上方才能恢复上行势头。RSI指标依然低于60，即处于负面情绪。

  同时，美日在146.59和147.50附近有较强的阻力，在该区域附近，55日移动均线和100日移动均线增加了阻力。如果美日不能收于144.55上方，那该货币对可能会回落至142.85，甚至更低。如果美日失守12月的低点140.25，后续的抛压可能将美日带至138左右。

  （亚汇网编辑：林雪）