今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年1月16日）

  摩根大通

  美联储2023年的大部分时间里都在让缩减资产负债表的计划自动运行﹐很少讨论结束该计划·然而﹐这个问题在12月中旬的会议上获得了更多关注﹐当时"委员会中有几位委员表示﹐支持开始讨论何时以及如何放缓资产负债表缩减的步伐·"鉴于此，我们现在预计美联储将在1月下旬的会议上制定放缓缩表的时间表﹐并在2月中旬的会议纪要中向公众传达﹐随后在3月中旬的会议上正式达成一致﹐并将于4月开始实施·我们预计﹐美国国债减少的规模上限将降至300亿美元/月（低于之前的6OO亿美元/月）﹐而抵押贷款的350亿美元/月上限将保持不变·另一个合理的替代方案是将上限降至每月400亿美元﹐然后最终降至每月200亿美元·无论哪种情况﹐我们预计﹐即使美联储正在降息﹐只要这些降息不是为了应对迫在眉睫的经济衰退担忧﹐资产负债表也将继续缩减·实际上﹐这意味着只要美联储利率降至3%以下﹐缩表就将结束。

  荷兰国际银行

  本周英国的数据有所增加﹐12月份的劳动力数据（周二）·CPI数据（周三）和零售数据（周五）将陆续公布·服务业通胀是当前阶段对英格兰银行最重要的问题﹐我们预计本周的通胀率将达到6.1%﹐大大低于英国央行的预期·尽管服务业的通胀有所改善﹐但6%以上仍然太高﹐不太可能让英国央行支持鸽派的利率预期·欧元兑英镑可能重新测试0.8573的低点﹐但我们更预计本周会先测试支撑﹐因为欧元可能受益于拉加德在达沃斯发表的一些鹰派言论·我们对该货币对的中期看法仍然看涨。

  分析师Richard Snow

  金价在下降通道内稳步下跌，随后有所回升，目前正试图突破该通道，但2050美元的位置可能会暂时阻止看涨的延续。

  2050美元是一个重要的水平，因为它在2020年8月和2023年4月提供了周线级别高点，而且显然也具有心理意义。尽管如此，在地缘政治不稳定加剧的时期，黄金凭借其避风港吸引力很容易大幅飙升，这可能会使2050美元的阻力位失效。

  MACD指标暗示看涨交叉，表明上涨势头正在形成。此外，50日均线也起到了动态支撑的作用，推动价格走高。之前的历史高点2081.80美元是下一个阻力位。

  OANDA高级市场分析师Craig Erlam

  预计美国和欧洲的货币政策之间不会出现巨大分歧。 相对疲软的通胀和放缓的经济增长将迫使各国央行今年以大致相同的速度降息。欧洲央行正在推翻市场预期，因为他们正在等待最后一刻降息。一般来说，各国央行在绝对有信心控制通胀并回到2%的目标之前不会转向。虽然欧洲央行和美联储都可能希望在6月份降息，但预期和现实往往不一致。由于利率限制性如此之强，美联储不能等待通胀率降至2%才降息。如果他们等待太久，这可能会迫使他们在今年晚些时候更积极地削减开支，我认为他们不想这样做。3月份的降息将给他们有时间有序地放松政策。美联储希望以稳定的速度降息，以向市场表明他们完全控制了利率。与此同时，美国央行也可以在不过度刺激经济的情况下降息三次以上。利率限制性如此之强，即使降息三次以上，利率仍将处于中性区域。虽然美联储今年的降息幅度可能超过欧洲央行，但预计这不会导致美元大幅疲软，为黄金提供新的动力。

  现在无论金价走高还是走低，黄金的价格走势是一种“折腾”，因为市场缺乏推动价格上涨的催化剂。虽然金价一直保持在每盎司2000美元以上的关键支撑位，但在新年年初，涨幅已限制在每盎司2050美元附近。

  分析师Christopher Lewis

  周一，由于适逢美国马丁·路德·金纪念日，WTI原油在交易中小幅下跌，期货市场并未像通常那样完全开放23小时。看起来我们正回到整体盘整的中期，考虑到市场对红海袭击、利率、地缘政治担忧、可能的经济衰退、美元等一系列问题都毫无头绪，这也是合情合理的。

  此时此刻，真的很难在任何特定的头寸上扩大，石油当然也不会例外。WTI原油市场本质上处于两个主要障碍之间，一个当然是下方的支撑位68美元，另一个是阻力位75美元。在这种情况下，油价基本上处于公允价值，这使其成为一个非常中性的市场。

  分析师Joshua Gibson

  美国原油在2024年的日内交易中表现不佳，油价在74.00美元和70.50美元之间的不稳定通道中循环，近期价格走势紧贴72.50美元附近的200小时均线。

  日线图显示，WTI原油在78.00美元关口和200日均线下方盘整，向下倾斜的50日均线构筑了技术面的价格上限，并对74.00美元的近期价格走势构成下行压力。

  （亚汇网编辑：林雪）