2024-01-25 13:24:59
隔夜市场波动较大，但美元走势基本保持不变。在关键数据/事件风险之前，美债收益率上升，但可能受到近期区间的限制。关键问题在于，在市场等待美联储首次降息时机和潜在降息幅度变得更明确之际，市场还会平仓多少，或者会不会加大对降息的押注。
美元的主要事件风险是核心PCE,第四季度核心PCE物价指数年化季率初值将于周四发布，12月核心PCE物价指数年率和月率将于周五发布。疲软的数据可能会导致美元处于不利地位，但我们对追低持谨慎态度，特别是下周四(2月1日)美联储即将召开会议。市场可能仍会对加大降息押注持谨慎态度。因此，在美联储的指引变得更加明确之前，美元指数可能会在此期间盘整。
日线图上看涨势头完整，但相对强弱指数从接近超买的状况转低。在此期间，风险倾向于下行。支撑位分别在103.10(38.2%斐波拉契水平，50日移动均线)、102.6(倒置头肩形颈线)和102.20(21日移动均线水平，23.6%斐波拉契水平);阻力位在103.50(200日移动均线)、103.8(11月高点至12月低点的50%斐波拉契回撤位)和104.60(61.8%斐波拉契水平)。
牛津经济研究院
尽管红海危机对通胀的影响难以预测，但最近全球航运成本的飙升，给我们对美国通胀的短期预测带来了上行风险。无论全球航运成本对消费者价格的影响如何，其规模或持续时间都无法与疫情时期相提并论。目前的供应链压力只是一种供应冲击，从历史上看，这种冲击对通胀的影响只是暂时的。我们的模型显示，这些供应链问题(预计将持续六个月左右)可能导致今年核心CPI同比上升0.2-0.5个百分点。市场当前定价美联储已结束紧缩并将在今年降息多次，如果美国通胀出现逆转并开始回升，那么所有的押注都将落空。
盛宝银行
原油价格仍徘徊在窄幅区间内，布油和WTI原油整个月都分别在为站上80美元和75美元而努力。自去年12月红海危机以来，油价仍在逐步走高，表明交易员的抛售意愿有限，他们担心中东地缘政治紧张局势可能升级，威胁到该地区主要产油国的供应。尽管出现这种结果的可能性仍然很小，但这种风险还是成功地支撑了价格，否则在供应充足和需求疲软的情况下，原油价格更可能会下跌。
WTI原油如果持续稳在75美元上方，后续的多头目标可能就会看向77.6美元附近的200日均线，随后就是80美元这一重要心理关口。上行趋势线现在在71美元附近为油价提供了支撑。
PVM
中东地缘政治仍有升温的风险，而美国的天气问题也对原油产量构成了一定影响。虽然基本面信息仍对原油有利，但是原油现货价格一直未能取得有意义的上涨。虽然更长的航行时间和不断上涨的保险价格使原油变得更加昂贵，但是波斯湾仍有持续的供应，利比亚油田产量也逐步恢复，加上寒流即将结束的预期，这些都是限制油价大幅上涨的原因，原油库存的大幅下降也被汽油库存的更大增长所抵消。毫无疑问，围绕红海和中东的不确定性是一个需要考虑的因素，但它仅仅是阻止了原油跌破上个月的低点支撑，并没有为那些不敢开枪的多头带来弹药，除非中东地区的原油供应受到实质性影响，否则布油价格可能继续维持在72-82美元的区间内。
IG集团
在上周三黄金触及低点之后，随后的行情收复了部分失地，但是目前的反弹似乎在失去动力，价格也在前期的下行趋势线(2040美元附近)受阻，后续需要密切关注这一位置的表现，如果黄金顺利突破这一位置，涨势可能就会看向2065美元，随后，市场关注的焦点将转向2080美元。
如果黄金在2040美元附近再次受阻，下方的技术面支撑将在2005美元附近。在正式的反弹之前，黄金可能出现一段回调行情然后在这一位置附近企稳，但如果跌破这一位置，卖盘将推动黄金的下跌行情继续看向1975美元，若这一支撑继续破位，下方的200日均线将成为市场关注的焦点。
黄金价格再次回到2020下方，近期行情一直徘徊在这一水平。我们在2020美元的水平看到了大量的抛压，并且伴随着成交量的逐步下行，这意味着在这段下跌行情启动之时空头就开始大量进场，在黄金跌破2020美元之后交易量才逐步减少。目前黄金行情在之前的高交易量节点附近得到了支撑，表明这可能仅仅是一段回调行情。如果黄金行情出现小幅反弹，并最终在2020附近受阻，那空头可以继续期待看向2000-2005水平的下跌走势，但如果黄金突破2020美元，短期的空头观点将宣告失效。
黄金价格再次回到2020下方，近期行情一直徘徊在这一水平。我们在2020美元的水平看到了大量的抛压，并且伴随着成交量的逐步下行，这意味着在这段下跌行情启动之时空头就开始大量进场，在黄金跌破2020美元之后交易量才逐步减少。目前黄金行情在之前的高交易量节点附近得到了支撑，表明这可能仅仅是一段回调行情。如果黄金行情出现小幅反弹，并最终在2020附近受阻，那空头可以继续期待看向2000-2005水平的下跌走势，但如果黄金突破2020美元，短期的空头观点将宣告失效。
（亚汇网编辑：林雪）
