今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年1月31日）

  分析师Adam Button

  传统上，黄金在1月和2月初表现强劲，原因是新年庆祝活动前的买盘，但今年是个例外。这在很大程度上是由于美国经济数据走强和降息预期推迟，导致了1月美元买盘增加，收益率上升。然而，今天现货黄金刷新了自1月15日以来的最高水平，且突破了短期下行趋势线压制，这可能会为迈向2060扫清道路。而从更大级别来看，金价似乎盘整，等待最终突破。

  目前考虑到美国对伊朗进行反击的可能性很大，我怀疑这是本周金价上涨的最大原因。然而，美国看起来不会直接对伊朗发动攻击，所以黄金是否有回落风险仍值得观察。中国农历新年进入倒计时，之后黄金买盘可能会枯竭。若美联储不准备降息或经济数据不令人失望，这可能会带走新入场的黄金多头，并导致行情再次进入动荡。

  分析师MichaelBoutros

  现货黄金今年年初的涨势可能相对很脆弱，主要关注的阻力区间位于2075/81区间(2020年的波动高点和2023年的历史高点)。当前的焦点转移到1月份波动区间，突破52周移动平均线/2023年区间的50%回撤位1960/75,则技术前景将进一步改善，而跌破1935/43表明趋势出现重大改变。

  金价留意2055附近的阻力位(此前下跌的61.8%斐波那契回撤位),但价格仍需突破或者周收盘价高于2075/81才能说明上升趋势恢复，后续关注的阻力目标是10月反弹的100%斐波那契扩展线2130,以及2022年上涨的100%扩展线2151。

  金价已接近1月区间给出的阻力位下方，市场关注点在于价格突破给出方向。美联储利率决定将于明天公布，美国非农就业数据将于周五公布，投资者需持续关注本周收盘情况。

  美国银行

  FOMC会议将对3月的重要会议产生关键影响，市场预期美联储将在3月起逐步放松政策，将季度利率下调至3%,并以此作为最终利率。市场正在敏锐地观察声明中使用的措辞，尤其是对3月份会议的不同意见。目前声明中的措辞暗示存在保持现有政策的可能性，我们预计声明将改述以反映更为中性的立场。

  市场的表现和随后的美元走势，将在很大程度上取决于声明是否符合市场对3月降息的普遍预期。政策转向更加中性或温和将符合当前的市场预期，同时可能导致美元短期贬值。但保留目前的措辞意则将降低3月降息的可能性，而出乎意料的鹰派立场有可能引发关元反弹。

  摩根士丹利

  受美国经济增长强于其他主要经济体的预测推动，到2024年底，美元兑10国集团货币将升值。此外，投资者对亚洲主要国家前景的低迷情绪也可能支撑美元。

  尽管战略上看涨美元，但目前不建议做多，保持谨慎是因5年期美国国债收益率下降的预期，以及股指可能进一步上涨的影响。美联储最近一次加息和第一次降息之间的这段时间，预计股指将会上涨，这将影响美元目前的头寸。

  最后，高频公允价值外汇估值模型显示，目前一些G10货币相对于美元被低估，这表明货币市场可能发生变化。历史模式显示，在美联储首次下调利率之前，外汇波动率往往会上升，然后随着降息周期的持续而下降。

  荷兰国际集团

  预计欧佩克+将部分延长减产协议，以确保今年第二季度市场的相对平衡，并将油价维持在每桶80美元左右。一些欧佩克+成员国去年年底宣布的自愿减产,确保了第一季度不会出现供应盈余。但如果减产协议没有延期，石油市场可能会重返相当大的过剩状态。欧佩克+政策将对2024年的油价走向至关重要。布伦特原油今年的平均价格为每桶82美元，预计大部分的上涨将在下半年出现。

  分析师AndreyGoilov

  布油最近迎来了重要里程碑，在1月的最后一个星期一触及84美元。布油此轮上涨持续了一个多月，表明涨势是缓慢且稳定的。月线级别上，布油盘整区间已扩大至84.05附近。向上突破此处或会为上涨至86.04奠基，而向下突破或会回调至81.6,然后再次恢复向86.04的上升趋势。随机震荡指标可能从50反弹，且瞄准80水平，这将为上述分析提供支撑。

  （亚汇网编辑：林雪）