今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年4月19日）

  瑞典北欧斯安银行

  关于潜在的日元干预，我们认为日本当局干预日元的风险正在上升，而且随着美国利率趋于稳定，这种风险更有可能上升。根据以往买入日元的干预措施，一周内可能会产生1-4%的影响。持仓仍然是日元空头，因此干预引发回补仓位的可能性应该不大。最近一次2022年的干预时机相对较好，在美元/日元大幅抛售并创下新高后，美国利率趋于稳定/转向。现在美国国债收益率有所企稳，应该会增强财政部对干预措施产生影响的信心。此前干预措施的直接影响是，在头两个交易日，日元兑美元和欧元的汇率上涨了1-4%。从我们的CTA代理模型（趋势跟踪量化策略）以及交易商承诺报告（日元期货的净投机头寸）来看，日元的头寸似乎相当看空。因此，干预应该有可能引发“快钱”的空头回补。

  荷兰国际银行

  继上周强劲的3月CPI和零售数据推动美元飙升后，本周的注意力转向了美元/亚洲货币的上涨，以及地方当局准备如何应对。最近日元和韩元的疲软引发了地方财政部的强烈反应。在美日韩首次举行的三方财长会议中，日本和韩国对日元和韩元最近的大幅贬值表示“严重关切”。如果美元/日元和美元/韩元分别无序地涨至155和1400,日本和韩国双方同时进行外汇干预的可能性将增加。最近，美元/日元和美元/韩元一个月的交易外汇波动率一直很高，分别接近10%和9%。任何大规模的外汇干预都可能暂时减缓美元的上涨，尽管日元和韩元要扭转跌势需要改变当前的状况。

  星展银行

  中东紧张局势加剧可能刺激10年期美国国债上涨，收益率可能跌至4%左右。随着中东陷入针锋相对的升级，美国长期国债将在避险买盘的带动下强劲反弹。如果伊朗决定在另一轮升级中对袭击做出回应，我们可能会看到美国10年期国债收益率降至4%。此外，由于担心霍尔木兹海峡的供应中断，油价可能在短期内大幅上涨。如果中断成为现实，油价持续上涨，这也可能加剧通胀风险，并限制美联储降息。

  加拿大皇家银行

  目前来看，以色列和伊朗双方冲突更有可能升级而非降级，或对石油供应产生影响。“鉴于以色列预计将在周末对伊朗的空袭进行直接报复，我们仍然强调战争升级的风险将会加大，石油供应可能受到冲击，仍有相当大的中东战争风险，可能会影响原油价格。

  分析师ArslanAli

  美联储官员的强烈言论提振了美元和国债收益率，但黄金仍受到以色列冲突担忧的支撑，使得价格保持在峰值水平附近。从技术面来看，黄金价格仍高于2363.79美元的枢轴点，显示出市场的潜在韧性。近期阻力位在2403.98美元，其次是2431.98美元和2459.86美元。如果黄金突破这些障碍，则可能预示着上涨势头的延续。相反，如果黄金跌破中枢，则可能在2323.92美元处遇到支撑，而2296.85美元和2268.55美元处的进一步支撑也可能发挥作用。技术指标，包括位于2346.91美元的50日指数移动均线和位于2235.26美元的200日指数移动均线，都表明中长期趋势看涨。总体而言，只要黄金价格维持在2363.79美元上方，其市场态势仍将是积极的。不过，如果跌破这一关键支撑位，则可能引发大幅抛售。

  分析师JamesHyerczyk

  伊朗最近对以色列发动导弹和无人机袭击，这是三十多年来的首次此类行为，这加剧了人们对地区冲突扩大的担忧，推动投资者转向安全的黄金。这一动向与专家的分析一致，即地缘政治局势是当前金价上涨的主要推动力。各国央行的持续购买支撑了金价，表明尽管金价高企，但各国央行仍对黄金储备采取了战略方针。这种持续购买表明，无论价格如何波动，各国央行都可能继续支持市场。虽然地缘政治溢价可能会下降，导致金价在短期内跌向2200美元，但市场对黄金的整体情绪依然积极。

  从技术面来看，黄金在周三走高，表明交易员可能正准备测试上周创下的2431.59美元高点。若能突破该价位，则预示着将重拾升势。下行方面，最近的支撑位是位于2324.25美元和2319.39美元的一对小底部。这一区域可能是加速下行的触发点。日线图显示，2319.39美元下方有很大的下行空间，最佳目标和支撑位是位于2126.69美元的50日移动均线。

  （亚汇网编辑：林雪）