2024-06-04 16:38:52
周二(6月4日)欧市早盘，美元指数在104.18维持疲软，隔夜疲软的ISMPMI数据使美元逆转了明确的牛市趋势。荷兰国际集团(ING)展望後市称，美国JOLTS职位空缺数据可能会决定美元近期的下跌是短暂区间波动，还是一个重要新趋势的开始。
美元：就业岗位减少或巩固美元突破
美联储主席鲍威尔经常说，美国劳动力市场正在走向更平衡的状态，这支持了通货紧缩进程。支持通货紧缩进程的最常被引用的数据系列之一是美国JOLTS职位空缺数据，4月份的数据将在周二晚些时候发布。
周一，ING首席国际经济学家詹姆斯·奈特利(JamesKnightley)指出了JOLTS发布数据的三个关键领域，首先是职位空缺减少，这将反映出对劳动力的需求下降。詹姆斯提到，Indeed的职位空缺信息显示，就业人数将低於预期的8250k。
其次，市场将收到有关“离职率”的最新消息。请记住，由於劳动力市场紧张，员工纷纷辞职以寻求更高的薪水，因此这一数字在疫情期间大幅上涨。这一数据被认为对工资通胀具有很好的引领作用。
詹姆斯预计，离职率将从前几年3%的峰值降至当前的2%，这应该预示着工资压力将进一步缓解。最後，还有一个重要的指标，即“职位空缺率”。美联储的克里斯托弗·沃勒(ChristopherWaller)特别关注这一数据，他认为这一数据最能代表劳动力需求过剩。这一数据在2022年曾超过7%，现在已降至5.1%。
沃勒认为，当这一比率达到4.5%时，劳动力需求过剩就已消除，失业率可能开始上升。如果职位空缺率进一步下降，那麽今年夏天失业率将上升。回想一下，美国失业率现在是3.9%。市场预计，到9月份，这一比率将升至4.2%，从而促使美联储降息。
如果JOLTS数据确实与上述数据一致，ING称：“我们认为美元指数有机会大幅走低，隔夜疲软的ISM数据使美元指数打破了今年明确的美元牛市趋势，而较弱的JOLTS数据可能使美元指数跌至103.15-103.20区域，这可能是美元持续数周熊市趋势的开始。”
欧元：有望突破1.10？
外汇期权市场似乎对欧元/美元的走高并不特别兴奋，一个月隐含波动率徘徊在非常低的5.5%区域，而一个月风险逆转几乎没有从持有欧元看跌期权的温和偏向中移动。然而，尽管如此，欧元/美元还是悄无声息地突破了1.09，而周二晚些时候美国数据可能成为进一步上涨至1.0945和3月高点1.0980的催化剂。
ING指出，在周四的欧洲央行会议和周五的美国就业报告之前，测试1.10的举动可能有点太过遥远，“但我们很高兴本周有看涨倾向”。
周二欧元区的数据日历很少，市场可能只能关注瑞典克朗的发展。在制造业PMI数据走强和美元走软的背景下，瑞典克朗隔夜大幅上涨。周二晚些时候，瑞典央行第一副行长安娜·布雷曼将发表讲话，市场将关注瑞典央行对再次降息的任何想法。
市场认为本月晚些时候再次降息的可能性为24%，8月再次降息的可能性为82%。任何更温和的言论都可能导致瑞典克朗回吐昨日的部分涨幅。
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