2024-06-06 13:46:02
惠誉旗下研究机构：预计下半年布油均价将在86美元左右
据惠誉旗下研究机构BMI预测，2024年布伦特原油均价预计将达到85美元/桶，但2024年下半年的均价将达到86美元/桶左右。BMI还维持了对2025年布伦特原油价格的年度预测，即82美元/桶。“鉴于此，我们预测的风险平衡坚定地倾向于下行。”该公司在一份报告中表示：“然而，我们目前选择不修改我们的展望，而是等待，看看北半球即将到来的需求高峰季节价格走势如何。”BMI表示，石油交易商认为，美国降息对经济增长和石油需求都是有利的，因此，这将随后提振布伦特原油价格。
晨星能源以及设备策略师：欧佩克或已处于弱势地位，今年油价走高或“没戏”？
在供过于求的市场上，欧佩克处于弱势地位，这表明近期油价疲软。到2024年底，WTI原油更有可能达到70美元/桶，甚至可能低于65美元。在我们看来，欧佩克+会议的关键措辞是，减产220万桶/日的接触可以根据市场情况暂停或逆转。换句话说，如果市场仍供过于求，可以预计220万桶/日的供应将被搁置。考虑到欧佩克预计2024年石油需求增长约225万桶/日，而国际能源署（IEA）的需求增长预期不到该预期的一半，为106万桶/日。所以欧佩克+延长减产计划看起来尤其无力。
此外，国际能源署（IEA）和美国能源信息署（EIA）一直在下调今年的需求增长预测，而欧佩克自己的预测自今年初以来一直保持不变。可以说，欧佩克的需求预测可能已经过时了，即使欧佩克仍认为预测是准确的，但现在其已经被减产协议的延长所削弱。
分析师Christian?Borjon?Valencia：黄金强势突破2360阻力，上行目标在...
周三，在美国公布喜忧参半的经济数据后，黄金价格大幅上涨。尽管美元走强，但现货黄金仍然大涨逾28美元。周三公布的数据显示，美国企业5月新增就业低于预期，这与近期劳动力市场降温的趋势一致。ADP研究所与斯坦福数字经济实验室周三联合发布的数据显示，美国5月份私营部门就业人数新增15.2万。接受调查的经济学家预估中值为增加17.5万。市场猜测经济放缓将使美联储今年有降息空间。市场押注美联储将在今年年底前降息约50个基点。
此外，中东局势方面，本周早些时候以色列在叙利亚阿勒颇发动袭击并打死了一名伊朗顾问，伊朗伊斯兰革命卫队总司令萨拉米周三威胁要对以色列进行报复。该事件发生在伊朗国内动荡时期。该国前总统莱希上个月在一次直升机坠毁事故中丧生，遇难的还有外交部长阿卜杜拉希扬和其他伊朗官员，伊朗目前正在选举新领导人。中东持续紧张的地缘政治冲突有望持续支撑金价。
技术面上，黄金的上升趋势仍在，正如相对强弱指数(RSI)所描绘的那样，势头表明买家正在掌控局面，这可能为金价持续看涨铺平道路。金价在突破2360后，上行目标为2400美元/盎司，随后是今年迄今的高点2450美元。但如果金价跌破50日简单移动平均线(SMA)2337美元，下一个目标将是5月8日的低点2303美元，随后是5月3日的周期低点2277美元。
DoubleLine?Capital首席执行官Jeffrey?Gundlach：黄金或成为人们青睐的货币？若美国在未来不重组债务或将...
我认为美国经济出现了一些麻烦，鉴于国内目前信用卡拖欠率上升、零售销售数据疲软，这都表明经济萎缩的可能性要比通胀反弹的风险更大。我现在将会远离债券市场中风险系数较高的债券，例如评级为3C级的公司债券和私人信贷投资，我预计在未来公司债务违约量将会激增。所以我们目前持有大量美国低息国债，但我们其实对于美国债务水平上升，和因高利率导致的政府利息支出激增感到担忧。我认为在国家债务日益高企的情况下，政府可能会在未来重组债务，这也是我们关注低息国债的原因，因为只有低息国债不需要担心重组的问题。如果美国政府在未来不进行债务重组的话，社会保障的资金池将会在2028年消耗殆尽。
基于上述情况，我认为大宗商品才是投资者真正的资产配置选择。其中，黄金的涨势已经持续了很长一段时间了，虽然我在年初的时候就预感到黄金在今年的表现会很好，但是其在三个月内的涨幅高达25%还是出乎我的意料。我认为人们逐渐发现发达国家的政府逐渐失控，即便是普通人也开始意识到，我们正在陷入一种无止境的债务困境，人们认为需要持有一些真正的货币，我觉得这是推动本轮金价上涨的主要原因之一。
分析师Bob Mason：美日走势似乎以来拐点，若跌破155将测试该关键支撑
周四亚市，美元兑日元震荡走弱，最低跌至155.36，目前交投于155.70附近，日元贬值路径似乎迎来拐点。
近期日本经济指标支持日本央行就加息展开更有意义的讨论。4月份，日本平均现金收入同比增长2.1%，3月份增长1.0%。4月份的数据反映了春季工资谈判的结果。工资上涨可能会增加可支配收入，刺激消费支出和需求驱动的通货膨胀，日本央行可能会加息以实现价格稳定。投资者需要考虑市场对最新经济数据的反应，经济数据对近期加息的支持可能会推动日元的买家需求。
今晚美国劳动力市场数据也值得投资者关注。经济学家预测，截至6月1日当周，初请失业金人数将从21.9万增加至22万。2024年第一季单位劳动力成本和非农生产率分别增长4.9%和0.1%。美日的近期走势将取决于日本的家庭支出数据和美国就业报告。家庭支出的激增和美国工资增长数据低于预期可能会影响美日的买盘需求。尽管如此，利率差仍然有利于美元。
技术面上，美元兑日元仍维持在50日和200日指数移动平均线（EMA）上方，意味着长中期的看涨趋势未被改变。美日跌破155将使50日均线154.88发挥支撑作用，跌破该位置可能预示着将跌向151.685的支撑位。目前14日相对强弱指标（RSI）在50轴附近，表明美日有望回升至160后才进入超卖区间。
瑞典北欧斯安银行：警惕美联储6月利率决议这一鹰派调整
我们预计美联储在6月的利率决议上不会有任何政策变化，利率将连续第七次维持在5.25-5.50%区间不变，与当前市场定价一致。我们预计美联储的资产负债表也不会发生任何变化，此前美联储在5月份决定从6月1日起开始放缓缩表的步伐。我们认为6月美联储决议的焦点将在于FOMC成员对经济和通胀，尤其是利率的预测上。
经济通胀预测：美联储6月份的经济增长前景存在下行风险，通胀预期存在上行风险。在5月份的调查中，专业预测者调查（SPF）对2024年第四季度GDP同比增长的预测下调至1.5%，而核心PCE通胀预测上调至2.9%，此后几年的预测也略有上调。4月份通胀和劳动力市场数据走软，应会缓解人们对通胀再次加速的担忧，但趋势仍不如去年年底低数据所暗示的那样温和。
利率预测：更高的通胀预测将导致FOMC成员上调对2024年利率的预测。FOMC成员有可能进行较小幅度修正，预测年内降息两次；但鉴于FOMC成员目前缺乏信心，我们认为预测大幅修正为降息一次的可能性更大（3月预测中值暗示2024年降息三次）。与市场普遍看法（彭博社5月预测中值为5.00%）相比，转向2024年降息一次的预测将是鹰派的，且略高于目前市场对今年总共降息44个基点的定价。然而，2024年较高的利率预测可能会被2025年或2026年略微放缓的路径所抵消，预计2026年底的预测仅略微上调至3.4%（3月份为3.1%）。
（亚汇网编辑：林雪）
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