2024-06-12 16:23:27
周三(6月12日)，美元指数在105.25维持强势，这是影响市场走势的美国事件的重要一天。市场将看到5月份消费者物价指数(CPI)、FOMC利率决议、美联储经济预测，以及美联储主席鲍威尔的讲话。荷兰国际集团(ING)认为，鲍威尔将抑制美元涨势，美元连续在过去四次FOMC会议上收跌，同样局面很可能重演。
美元：当日可能走低
法国政府债券市场似乎恢复了些许平静，周二10年期国债收益率较盘中高点下跌约10个基点。ING指出：“我们认为，这里的压力还没有结束，但今天的注意力将直接转向美国。今天第一个重要的数据是5月份的CPI数据，市场一致认为核心CPI环比增长0.3%。这对於美联储2%的通胀目标来说还不够好，但也不足以降低美联储进一步宽松的预期。”
“从普遍预期来看，如果今天的核心CPI数据存在风险，环比增长0.2%，那就是下行风险。或许一些经济学家预计，业主等价租金最终会走低。”
在5月份CPI数据令人兴奋之後，投资者的注意力转向了美联储会议。人们将重点关注点阵图，预计点阵图将显示美联储今年降息2次而不是3次。市场预计今年降息次数已不足两次，这意味着美元不应该上涨太多。
ING提到：“关於其他预测，我们认为国内生产总值(GDP)预测略有下调，核心PCE通胀预测和失业率预测上调。我们可能错了，但我们认为经济预测不会对今天的市场产生重大影响，除非点阵图中位数降至今年美联储仅降息一次。”
有两件事可能会影响市场，如果美联储从声明中删除“近几个月来，委员会在实现2%通胀目标方面缺乏进一步进展”这句话，短期美国收益率和美元可能会下跌。同样，鲍威尔通常会举行鸽派新闻发布会，美元在过去连续四次 FOMC 会议上均收跌，ING警告：“今天也可能会发生同样的事情。”
“如果上述部分情况成为现实，我们可以看到美元指数回落至104.95，这将填补周一欧洲政治新闻推动美元指数上涨留下的缺口。然而，美元指数需要跌破并收於104.95以下，才能扭转看似略微积极的短期走势。”
“在上行方面，我们怀疑，我们必须看到核心CPI数据环比下降0.4%，或者鲍威尔的立场更为强硬，才能让美元指数接近105.90-106.00区域。”
“我们认为，这不太可能。”
欧元：是时候进行整合了吗？
周二，法德10年期主权债券利差似乎确实从60个基点以上的宽幅水平回升。ING续称：“但我们得出的结论是，风险包括欧盟委员会预算控制与潜在的右翼政府之间的冲突，可能会让投资者感到紧张。事实上，现任法国财政部长布鲁诺·勒梅尔一直热衷於警告，如果玛丽娜·勒庞的极右翼政党在选举中获得多数席位，法国债券市场将出现利兹·特拉斯式的惨败。”
“预计市场现在会关注民意调查，勒庞政党的领先优势越大，将被视为对欧元的负面影响。”
“正如上文所讨论的，我们认为，如果法国政治风险进一步加剧，欧元/美元可能再下跌1.5%，本月欧元/美元将独立走向1.06区域。”
“除非法国出现任何新情况，否则我们认为欧元/美元可能会从今天美国的事件中获得一些支撑。然而，1.0800现在可能标志着强劲的日内阻力位。如果今天的美联储事件风险被证明是鸽派的，并导致美国收益率曲线看涨趋陡，欧元/澳元可能会果断跌破1.6200/6220的支撑位。换句话说，欧元/美元显然不会成为表达对美元看跌观点的首选工具。”
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