2024-07-22 13:45:31
RJO Futures高级大宗商品经纪人Bob Haberkorn：黄金下跌只是获利回吐？拜登退选对黄金...
虽然金价在上周五大幅回调，但我认为整体趋势未受到任何影响。虽然美债收益率略有反弹提振了美元指数，但这是建立在其此前大幅下降之后发生的。我们现在看到黄金的回调可能是因为多头获利离场导致的，所以跌势持续的时间可能会比较短，投资者应该将此视为入场时机。我也没有看到美联储对于利率路径做出任何指引，所以多头获利离场这种举措是合理的。
上周地缘政治方面也没有发生重大变化，但其局势似乎变得更加危险了，并且美国大选也越来越近。虽然近期黄金上涨主要是受到美联储的降息预期推动，拜登选择退选是一件大事，但对于黄金来说却并非如此。在我看来拜登退选与否不会对黄金造成任何实质性的影响。
道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek：黄金暴跌原因有三，当前的问题在于......
上周五，黄金的暴跌可能是由美债收益率曲线上升、美元走强以及实物黄金需求季节性放缓引发的。问题在于，投机者无法保持买入势头，也可能不会继续增加其ETF头寸。随着更多基于黄金基本面买入的投资者减少买入量，系统性基金也跟随其后，增加了黄金的抛售压力。
有迹象表明，黄金在本周可能会继续承压下跌。尽管短期内黄金仍然面临下行风险，但现在还不是做空市场的时候。从技术面、美国政治环境、货币政策以及地缘政治都表明了持续大幅抛售黄金是不可能发生的。除了2400整数关口以外，我还在关注2389的支撑情况。
在我看来，有两个因素继续支撑黄金的长期涨势。一是美国大选，市场认为特朗普重返白宫的概率不断上升，政治言论才刚开始升温，这也导致地缘政治更加混乱。二是美联储的降息预期，市场似乎已认定了美联储在9月开始降息，美国经济活动的放缓或将推动美联储在夏季结束后开始新一轮宽松的货币政策周期。
一旦黄金的调整结束，我们将看到美国经济活动放缓足以证明美联储会采取宽松的货币政策，黄金有可能会再次测试近期的历史新高。之后，随着专业投资者增加对ETF、实物黄金和期货的需求，可能会将金价推向更高的水平。因此，我认为黄金在2024年第三季度的均价为2475美元，并且在此期间能够再次刷新历史高位，达到2700美元。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：美油技术分析：跌势未止，短期目标看向……
受c波的推动，美国原油期货CLc1可能进一步下跌至每桶79.52美元。这一波曾短暂跌破76.4%的预测水平80.53美元，其延伸到79.52美元的100%水平的可能很高。从72.48美元开始的上行趋势的回撤分析显示出77.08美元至78.50美元区间的较低目标区域。阻力位在81.16美元，突破该位可能会进一步升至81.67美元至82.18美元。在日线图上，油价正在楔形区域内盘整，其下趋势线的目标位在75.33美元附近。盘整的比率为0.764。从72.48美元开始的上行趋势的76.4%回撤位在75.32美元，这将是未来几天的目标位。
Velandera Energy首席财务官Manish Raj：WTI原油下破整数关口的原因或是......
若特朗普最终重返白宫，对于原油而言，其产量可能会增加，但油价不会上涨。特朗普在共和党全国代表大会上的讲话中，承诺通过增加化石燃料生产来降低税收，并抑制通货膨胀。在这种原油供应大幅增长的背景下可能会导致油价大规模下跌。并且，根据民意调查，特朗普在总统竞选中处于“领先地位”，投资者押注美国石油产量增加导致油价下跌，这丝毫不会让人感到奇怪。
尽管拜登政府为应对气候变化做出了努力，但在其领导下，美国已经成为世界上最大的石油生产国。其产量已攀升至自1983年有记录以来的最高水平，截止至7月12日当周，日产量约为1330万桶。这种情况也对油价产生了实质性的影响。
尽管如此，美国原油产量仍有上涨空间，但还有办法抵消产量增加对价格的影响。石油和天然气行业的监管框架就好像是“悠悠球”一样上下波动，每届政府上台都会修改其规则。
特朗普当选后可能会取消“繁琐的法规”，毕竟没有什么比制定“简单、持久”的法规更能让石油生产商感到满意，他们可以因此制定更为长远的规划。
同时，伊朗可能是抵消美国石油产量增加对价格影响的关键因素。特朗普在共和党全国代表大会上表示，如果他担任总统，伊以战争就永远不会发生。在他此前的任期内，伊朗一度破产，但拜登政府解除了对于伊朗的制裁，他们拥有2500亿美元。
事实上在制裁方面也确实如此，在2017年至2020年特朗普政府执政期间内，伊朗石油出口量从190万桶/日暴跌至40万桶/日。他明确表明，将会重新限制伊朗的石油出口。这可能会导致伊朗的石油出口量重归2020年的水平，当前的日出口量将会减少100万桶。
瑞银：投资者应为拜登退选带来的市场波动做好准备
瑞银全球财富管理首席投资办公室在一份报告中称，拜登退出2024年美国总统竞选后，随着投资者消化最新的政治动态，投资者应预期市场将会出现一些波动。该报告称，特朗普的胜利，特别是如果得到国会共和党多数的支持，可能会提高市场对减税和放松商业监管的预期，同时加剧对更高关税的担忧。不过，美国大选的结果并不是推动市场回报的唯一因素，因为经济数据和美联储降息预期仍然很重要。“我们认为，美国顶尖科技公司的积极前景可能会抵消政治不确定性，”该报告补充道。
华侨银行：哈里斯赢得美国大选将利好市场
华侨银行投资策略董事总经理Vasu Menon在一份报告中写道，美国副总统哈里斯赢得美国总统大选将对市场有利。Menon表示，在民主党的统治下，美联储可以在“政治上的连续性和较少的政策不确定性”下继续其货币政策。Menon补充称，美国期货处于积极区域，显示出对拜登退出竞选连任的支持。在民主党全国代表大会之前，还会有一些不确定因素，看看哈里斯是否能获得足够的支持被正式提名为总统候选人。Menon补充称：“特朗普比哈里斯略为领先，但投资者需要做好意外的准备。”民调结果显示，特朗普和哈里斯的差距并不明显。
（亚汇网编辑：林雪）
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