2024-07-31 16:52:49
周三(7月31日)，美元指数跌至104.24，美元/日元下滑至150.70水平，荷兰国际集团(ING)表示，美联储晚些时候的FOMC决议将放弃鸽派暗示，不会提供9月降息的明确指引。
美元：FOMC将放弃鸽派暗示
ING指出，日本央行意外加息对外汇市场的影响非常短暂，市场仍需听取日本央行行长植田和男的讲话，并观察日本外汇干预的规模，然后才能将注意力转向FOMC公告。
市场普遍预期，美联储此次将维持利率不变，但对于美联储主席鲍威尔将在多大程度上给出指导意见，目前尚无明确的共识。
“根据我们的FOMC预测，政策制定者可以从2019年汲取灵感，为9月降息奠定基础。为准备7月降息，2019年6月的FOMC声明承认经济表现强劲，并承诺采取适当行动“维持扩张”。当然，鲍威尔这次将重申对通胀的谨慎态度，但他经常代表FOMC中较为温和的派系，新闻发布会可能会产生一些不利于美元的头条新闻，”ING继续解释。
“我们的观点是，美联储希望避免不必要的经济冲击，宽松的就业市场加上积极的通货紧缩消息应该足以促使美联储在9月降息。市场对此表示认同，并完全预期美联储将在9月降息25个基点。问题是美联储是否愿意利用这次会议为下次会议的行动做好准备。我们的基本预测是，美联储会在一定程度上降息，但可能不会提供会导致美元大幅下跌的明确指引。”
ING续称：“与此同时，我们不会将今天的略微比预期更为强硬的措辞解读为9月加息的明显迹象：我们认为市场也不愿意将这一点排除在外。美元周三将面临一些下行风险，但周五公布的就业数据对外汇市场来说可能是一个更大的事件。”
周二，G10的一个重大进展是澳大利亚6月/第二季消费者物价指数(CPI)数据的发布。ING提到，第二季总体数据符合预期，为3.8%，比第一季加速0.2%，但两个核心指标中有一些暂时令人鼓舞的消息。修剪均值CPI从4.0%略微下降至3.9%，加权中值从4.4%降至4.1%，均低于预期。
这些核心数据可能足以促使澳大利亚储备银行采取更为谨慎的做法，并在下周维持利率不变。
“然而，我们认为数据继续表明通货紧缩速度太慢，我们勉强支持在8月6日的会议上加息25个基点。澳元周三走低，但我们认为仍有相当大的上涨潜力，”ING展望称。
欧元：关注CPI意外情况
欧元区周二公布，第二季经济同比增长0.8%，略强于预期，但增速不温不火。然而，对欧元而言，重要的是周三晚些时候公布的7月份CPI初值。各国的初步数据对欧洲央行鸽派来说并不乐观，德国公布的总体CPI意外小幅加速，从2.2%升至2.3%，而GDP数据显示德国经济上个季度再次陷入萎缩。
“本周初，我们注意到欧元区核心CPI初值在今年发布的7份报告中有5份都超过了预期。今天，核心通胀率从2.9%放缓至2.8%的普遍预期也可能被证明过低。”
当然，只有通胀意外超出预期，市场才会预期欧洲央行年底前降息幅度不超过两次，但周三的数据可能有助于欧元/美元巩固1.0800的支撑位，以应对今晚的美联储风险事件。
“我们预计，受美联储就业数据影响，欧元/美元本周末至少会回到1.08-1.09区间的上半部分，”ING最后预测道。
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