2022-01-27 21:41:54
美联储主席鲍威尔在利率决议后“鹰气十足”的表态暴击全球股市，美股三大指数上演倒V反转，截至收盘仅纳指微涨0.02%，亚洲股市今日全线遭重挫，欧股今日集体大幅低开。从历史数据来看，美联储为应对高通(167 1.55 0.94%)胀率而实施的紧缩性货币政策大概率会令全球金融市场承压。为对抗自1982年以来最高的通胀率，美联储“收水”已箭在弦上，全球策略师们正紧锣密鼓制定他们认为最佳的交易方案以抵御市场波动。
了解到，一部分策略师警告称未来高估值科技股的波动将加剧，他们更青睐货币环境较宽松的亚洲金融市场及基本面优异的价值股，一部分押注美元继续走强和更平坦的美债收益率曲线。
价值股备受青睐
Comerica Wealth Management首席投资官John Lynch表示：“我们预计市场利率和股市将因美联储的决策最终落地而企稳。”“超卖趋势目前在很多方面都存在，我们预计全球周期性复苏和利率逐渐走高将支撑价值股、优质（处于盈利状态）小盘股以及能源、金融、工业和材料等周期性板块。”
“经通胀调整的利率在2022年可能仍将为负，这可能促使股票投资者转向盈利能力更强的价值股，我们预计加息重压之下利润增速略高于历史均值。”
Lynch补充称：“利润增幅预计在8.0% - 10.0%之间，这应该会引导标普500指数在年底前向我们预计的5，000点的公允价值迈进。”
Pictet Asset Management首席策略师Luca Paolini表示：“这不是一两天的转换，这可能是6至12个月从成长型到价值型转换的开端。”“市场已经重新评估了货币紧缩的风险，我认为市场现在是正确的。”
“尽管去年价值股曾跑赢成长股，但去年并不是真正的轮换，因为美债实际收益率处于历史低位。”“现在，随着美联储收紧货币政策，通胀可能会见顶，我们可能看到如上一个周期中债券收益率上行的走势，只是这次结果或许完全不同。”Paolini补充道。
法国巴黎银行(35.94 0.63 1.78%)欧洲股票策略主管Ankit Gheedia写道：“我们仍看好价值周期性行业，尤其是银行、能源和矿业。那些能够实现业绩增长、抵消加息影响的股票应该仍会表现良好。”
