2022-07-11 21:27:41
今年以来A股市场波动剧烈，账户里的基金起起落落，基民的心也跟着起伏。前不久，全市场基金数量已突破万只了，个人选基更是难上加难。挑千里马，就让伯乐来吧。你一定知道，市场上有一种产品叫“基金中的基金”（FOF），由专业选基团队管理，主投“一篮子基金”，通过二次分散风险来提升风险收益比，就是为广大基民“量身定做”的。
大厂出品，那就更有优势了。比如，由交银施罗德基金精心打造的首款均衡型FOF——交银慧选睿信一年持有期混合(FOF)（下称“交银慧选睿信混合FOF”，基金代码，A类：015326，C类：015327）于7月11日起正式发行。该产品拟由交银施罗德多元量化团队核心创始人刘兵亲自操刀，背后还有交银施罗德多元资产团队鼎力护航，在量化纪律和数智赋能之下，旨在为投资者一站式筛选配置基金，追求获得稳稳的幸福。
交银慧选睿信混合FOF投资于股票型基金（包括股票指数基金）的比例占基金资产的25%-75%。在基金投资策略上，该基金以大类资产配置为舵，通过跟踪宏观经济、市场行情等方面变化，灵活调整仓位，对产品基金进行动态调整，力求提高收益确定性。在运作方式上，该产品设置了一年持有期，有助于帮助基民克服“手痒症”“追涨杀跌”等毛病，同时也为基金经理提供了充足的策略操作空间，确保投资纪律得到充分执行。
那么，基金经理是如何筛选基金的呢？首先，该基金不预设配置风格，先是采用量化模型，在全市场中筛选出符合条件的基金产品。其次，在这基础上，再进行基金基本面定性调研，通过验证子基金和基金经理的匹配性等因素，来进行二次研判。在双重维度之下，才精选出具有中长期投资潜力的优秀基金。
为做到这些，交银施罗德基金派出了资产配置专家和选基“伯乐”——刘兵。他是上海财经大学数量经济学博士，在交银施罗德基金专注FOF投研体系搭建，管理多只FOF基金和投顾组合策略，实战经验丰富。2021年发行交银招享一年FOF，也由刘兵管理，该产品一经发行就创造当时市场新纪录，以风格稳健著称，该产品在刘兵管理下，面对市场多次异动，回撤能力表现突出，波动控制能力优势明显。数据，截至目前交银招享一年FOF近6月以来最大回撤只有4.29%，年化波动率3.33%，同期沪深300指数最大回撤则高达25.57%，年化波动率22.26%（数据截止日期：20220531，交银招享完整业绩请见文末注释）。
在刘兵看来，提升FOF产品持有人的持基体验，是投资中需要重点考虑的目标之一。因此，在投研工作之外，他还会在基金网络社区加强与持有人互动，并根据基民反馈来不断更新迭代投资模型，以提升投资收益。未来，在交银慧选睿信混合FOF管理上，刘兵表示将会从投前风险识别、投中业绩检测和投后风险管理三大环节入手，坚持先控风险，再求收益。
当然，刘兵并不是一个人在战斗，他的身后还有着交银施罗德多元资产战队的保驾护航。早在2016年，交银施罗德基金就开始探索基金组合投资，搭建起了多元量化团队。本次发行的交银慧选睿信混合FOF，已是该团队布局的第六只公募FOF产品。该团队由一群来自国内外双一流院校、有着深厚数理模型功底的投研班子组合而成。他们擅长在市场变幻中通过大类资产的有效配比，把握关键调仓节点，追求产品净值稳健增长。
截至2022年一季度末，交银施罗德基金的公募FOF已实现了较为全面的布局，提供多种风险收益偏好的解决方案，团队管理FOF基金规模占全市场比重超过17%，在全行业占据重要地位，FOF布局也是交银施罗德基金全方位投资实力的一个缩影。交银施罗德基金曾6次荣膺金牛基金管理公司，旗下多只产品近6年共获得了22座金牛产品单项奖，股票主动投资管理收益率近五、六、七年都位居同业前五，固定收益超额收益率近五年位居同业前1/8。这些投资实力，都会为FOF提供着天然的选基优势。
注：交银招享一年FOF A(C)/业绩比较基准（85%×中债综合全价指数收益率+15%×沪深300指数收益率）自2021年8月24日成立至2021年末0.8%(0.66%)/0.71%，刘兵自基金成立起管理至今。（数据来源：产品业绩来自基金定期报告，时间截至2021.12.31）。
基金公司业绩数据来源：①股票投资主动管理收益率来自银河证券，截至2022/3/31。计算方式：基金管理公司管理的主动型股票方向基金期间净值增长率的算术平均值。例如：XXX基金管理公司2018年度旗下纳入评价的5只主动型股票投资方向基金期间净值增长率分别为60%、68%、79%、87%、93%，则按照算术平均口径计算，该基金管理公司2018年度股票资产投资管理收益率是77.40%（（60%+68%+79%+87%+93%）/ 5）。②基金公司固定收益类超额收益数据来源：业绩数据来自海通证券，截至2022.3.31。《基金公司固定收益类超额收益排行榜》披露，基金管理公司超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益（基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益）按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。
合格评级评价机构发布所涉评价结果并不是对未来表现的预测，也不视作投资基金的建议，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资基金前，需全面认识基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，自主判断基金的投资价值，理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同时需要承担相应的投资风险。投资有风险，敬请投资人认真阅读基金的相关法律文件及关注本基金特有风险，并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。
提示：交银慧选睿信基金每份基金份额的最短持有期限为一年，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回，因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后一年内无法赎回的风险。
