2022-03-19 11:52:39
今年行情波动加大，很多风险偏好低的基民都买了债基来降低风险。但很多小伙伴对债基的认识还有待加强，投资债基时还存在很多误区，今天我们就来理一理，看看你有没有中招。
误区一：债基只投资债券
要搞清楚这个问题，我们先来看看证监会的定义。
根据中国证监会对基金类别的分类标准表明，基金资产在80%以上投资于债券的的基金就是债券型基金。
但是由于投资范围的不同，债券型基金大致分为两大类。
一类是纯债型基金，另一类是混合型债基。
纯债基金，从名称上也可以看出就是单纯地投资于债券市场，不具有股权性质，因此风险也是债基中较低的。
但是对于混合型债基而言，还可以分为一级债基、二级债基和可转债。
其中，可转债基金主要投资于可转债，在一定条件下允许将购买的债券转换为公司股票，和股市的联系可以说非常紧密了，所以这类基金也是债基中风险较高的。
关于其他类型债基的投资范围和风险特征，咱们整理了一张表格放在下方文字版中，感兴趣的投资者可以自行查阅。从上面债券基金的具体分类也可以看出，债券型基金的投资标的是多元化的，不仅仅局限于债券，可以满足各类投资者的投资需求。
误区二：债券基金适合定投
基金投资过程中，很多投资者坚持通过定投的方式长期持有。
但是就债券基金投资来说，尤其是有些纯债基金如果也采取同样的定投方式，那么最终可能就会有适得其反的效果。
这主要是由于基金定投更适合波动相对较大的投资品种。对于一些整体波动较大的基金产品来说，假如市场出现短期的震荡下跌，那就能以相对便宜的价格买入更多份额，迅速拉低平均成本，等到市场反弹，就会画出微笑曲线，获得收益。
而债券型基金，尤其是一些风险较小的纯债基金，本身净值波动幅度就不大，几乎不存在进场时点成本。
「所以如果有大笔资金，定投的效果可能还不如一次性投入。
误区三：债券基金只适合稳健型投资者。
债券型基金相对稳健，确实适合整体风险承受能力不高的投资者，但是这并不意味着高风险偏好投资者不需要配置债券型基金。
一般来说，股债之间的关系多表现为两种情况：
一是股市债市同涨同跌；
二是股债呈现跷跷板的关系。
我们以沪深300指数和中证全债指数为例，自2010年以来，多数还是呈现出跷跷板的关系，也就是股债一涨一跌，尤其是2015年之后这种关系更为明显。因此，从资产配置的角度来说，即使是高风险偏好投资者，股债均衡配置也是很有必要的，有助于在中长期投资过程中分散市场风险。
误区四：债基收益比不上股基
虽然从长期看，偏股型基金的收益会债基会高些，但是并不是任何时候偏股型基金的收益都会比债基高。
比如2008年，在全球金融危机的背景下，不管是美股还是A股都跌惨了，可是此时，债券市场却走出了一波牛市行情。
以企债指数(399481)为例，从年初的112.35点涨到年末的131点，涨幅达到了16.5%。因为企债指数的编制规则是未考虑债券利息的，所以如果把债券利息计算在内的，那么整个债券市场的涨幅应该在20%以上。
