2022-03-23 11:26:19
2022年一季度即将过去，开年以来，A市场可以说是饱受考验。
不过，经历了这次市场波动，发现很多小伙伴对投资有了不一样的体会。
控回撤可能比盈利更重要
对于很多小伙伴可能很诧异，我当初就是抱着“获取收益”的心思买基金，怎么就不重要了呢？
当然不是，这边所说的“控回撤”是指当市场下行时，你手中的基金能比市场、比其他同类基金亏得更少。
这是因为基金的净值涨跌具有不对称性，亏损50%可能需要100%的涨幅才能回本，基金的回撤越深，涨回来的难度越大。
举个例子，我们不妨看看不同幅度的回撤回到本金所需要的多大涨幅。那么，对于基民来说，如何做到控回撤呢？
第一，合理配置，均衡投资。
诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普说过“一个成功的投资者，85%归功于正确的资产配置，10% 来自于选择投资目标的功力，5% 必须靠上帝的保佑”。
由此可见，资产配置对于投资的最终收益的重要性。
合理的资产配置能够让你的投资组合多元分散，有效降低风险。
不同的资产有不同的“性格”，它们对经济或者其他因素的反应不同，比如黄金跟美元经常成反向走势，股票和债券资产存在明显的“跷跷板效应”。
所以，通过资产配置分散投资，可以避免因某个因素导致整体资产大幅下降的风险。
第二，学会控制自身的仓位。
在控制仓位时，除了要考虑自身的风险偏好、现金流情况之外，还需要综合考虑以下几个因素：
大盘点位。很多时候，市场行情好的时候，大家会不自觉地调高自己的风险偏好，加大投资。然而，投资是“逆人性”的，越是市场行情火热，反而越需要我们保持一份冷静，甚至降低仓位。
基金阶段涨幅。尤其是行业主题型基金，如果过去几年累计涨幅已经很高了，那我们就需要特别注意，不宜再高仓位投资。
“天时”不可求，“质量”更重要
大家回想一下在这次市场波动中，很多人的心态是不是这样的：
市场回调时，苦恼自己出手太早了，应该等到市场跌到底了再买；
市场反弹时，后悔自己卖早了，错过了吃肉的机会，没有让自己的收益最大化。
的确，买卖的时点是决定收益的重要因素。
如果投资也讲究“天时地利人和”，那么“天时”可以理解为“精准择时”。
不过，“天时”真的可以人为选择吗？
假设单次择时的胜率为90%(这个比例可以说很高了)，不难发现，随着我们做决策的次数变多，胜率在不断降低。因此，与其花费大量精力时间去研究如何择时，提高胜率，不如回归本源，将投资的目光放到基金产品本身。
20余年的公募基金历史告诉我们，决定我们投资收益的影响因素有很多，但是基金的好与坏至关重要。
好的基金可以带我们穿越牛熊，让我们即使在市场高位买入，在经过耐心等候之后，也能迎来盈利的曙光。
每次市场波动，都是我们不断提升自己投资能力的好机会。
这次也不例外。
总结了2点深刻的教训，与各位小伙伴共勉~
控回撤可能比盈利更重要；
与其把时间和精力放在择时上，不如放在如何挑选一只好基金上。
