2025-04-22 12:03:07
4月22日早盘，A股三大指数小幅低开。上证指数开盘报3289.17点，跌0.07%。深证成指开盘报9882.96点，跌0.23%。创业板指开盘报1933.83点，跌0.54%。近期自主可控主题热度持续提升，科创半导体ETF（588170）、信创ETF（562570）今日小幅回调近0.5%。信创板块中，宇信科技、京北方、南天信息、天阳科技、广电运通等涨幅居前。
华源证券认为，当前国产替代正进入攻坚阶段，核心矛盾已转向中高端领域核心技术突破，在中美关税博弈持续升级的驱动下，产业链自主化进程有望加速向纵深推进。我们重点提示两类机遇：1）中美关税冲突下，海外模拟芯片进口价格翻倍，国产芯片性价比凸显，而这将会引导下游客户增加对于国产厂商的验证和采购机会，重视其中酝酿的投资机遇；2）上游供应链的稳定是行业发展的基石，且经历了过去几年的发展，头部企业已经具备了与海外友商竞争的研发实力，有望在本轮的国产化浪潮中实现高端领域的突破，重点关注晶圆代工/封测/设备/材料/零部件/EDA的技术突破。
公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。
