2022-09-20 15:47:31
激进加息“祸乱”市场？
9月至今，除了美元，全球几乎主要资产价格都在下挫。本周四(22日)，美联储大概率宣布加息75BP(基点)，交易员预计联邦基金利率年内至少要升至4%以上，这种利率水平还要追溯到2007年金融危机时期。
今年至今，标普500已下挫17.5%，利率不断超预期攀升是主要推手。9月13日发布的数据显示，美国8月CPI同比上涨8.3%，尽管低于前值8.5%，但高于市场预期的8.1%;更令政策制定者担忧的是，在剔除波动较大的食品和能源价格后，8月核心CPI同比上涨6.3%，而前值为5.9%。
核心CPI才是交易员关注的重点，它剔除了食品与能源价格，所以这一读数可能表明，通胀不仅限于不稳定的食品与能源价格中，而是已渗透到美国经济的方方面面，波及整体商品与服务的价格，“根深蒂固”的通胀是美联储最为担心的。
此前9月加息100BP的预期一度飙升，但目前加息75BP的预期占据主导，原因在于，15日发布的美国9月密歇根大学消费者信心初值不及预期，美联储高度关注的长期通胀预期跌至一年多新低，短期通胀预期也降至一年新低——9月，一年通胀预期终值4.6%，为2021年9月以来最低，预期4.6%，前值4.8%;5年通胀预期初值2.8%，为2021年7月以来最低，预期2.9%，前值2.9%。因而9月加息100BP的概率几乎可以排除，不过，75BP的幅度并不小。
嘉盛集团资深分析师佩里(Joe Perry)告诉记者，CPI数据发布后，加息100BP的几率一度飙升至近50%。现在市场已冷静下来，该数据降到了16%。但就业数据依然耀眼——8月非农就业新增31.5万，9月10日当周初请失业金人数连续五周下降，至21.3万人。国际投资机构普遍预计，11月、12月美联储会继续分别加息50BP。
白银波动不大，暂时在19.5附近震荡，相对来讲没有可交易的机会，继续维持空仓，本次行情重点在关注20是否破位，加息确定75个基准点，白银会有暴涨空间，上看可间23。国内银在4400附近也没有交易的机会，短线内维持空仓，长线等待周三美联储加息后的布局。
白银价格技术分析
从技术角度来看，过去一周左右，白银价格一直在一个熟悉的区间震荡。这一区间波动的价格走势表明，交易员对下一阶段的方向性走势犹豫不决。此外，上行空间仍然受制于从5月高位波动延伸出的下行趋势线阻力位。
19.75美元附近的阻力应该是一个关键点，有助于确定白银的近期走势。如果银价出现令人信服的突破，将被视为多头的新诱因，并为近期从逾两年低点(本月稍早触及17.55美元区间)反弹的延续奠定基础。
另一方面，19.00美元关口可能会在18.80-18.75美元区域之前保护近期下行，如果突破该区域，将使短期偏向转向有利于看跌交易者的方向。白银可能会加速下跌至18.45-18.40美元的支撑位，最终跌至18.00美元左右。
