2024-04-03 10:38:46
现货黄金基本忽视美元走强和市场对美联储的降息押注削减，并在美盘时段强势上涨，且将历史新高刷新至2280.94美元/盎司，最终收涨1.3%,报2280.35美元/盎司；现货白银上破26关口，创近一年新高截至目前，黄金报价2285.08。
黄金市场基本面综述
旧金山联储主席戴利表示，今年降息3次是基线预测，若有需要可以增减。不考虑改变通胀目标，油价持续上涨会成为问题；此前的“大鹰派”、克利夫兰联储主席梅斯特也预计今年降息3次，不排除在6月降息，5月降息理由不足；两人均警告过早降息的风险。
伊朗最高领袖哈梅内伊誓言：以色列将因对叙利亚的袭击受到惩罚。
以色列总理内塔尼亚胡：开罗会谈起草了一项新的加沙停火和人质释放提议，并提交给哈马斯。
机构观点汇总
分析师Gary Wagner
隔夜，最活跃的黄金期货6月合约收在2300美元上方，为连续第六天上涨，过去四个交易日的收盘价均创下新高。在过去五天里，
黄金成功克服了美元连续四天走强的不利因素，也克服了美国国债收益率上升带来的阻力。美国制造业时隔一年半以来首次进入扩张区间，工厂订单超预期反弹，职位空缺也略高于预期，表明美国经济实力强劲，美联储开始降息的窗口正在缩小，带动美元走强。CME美联储观察显示的美联储6月降息概率持续减少，说明围绕美联储货币政策立场的预期正在发生变化。
但黄金在这样的背景下继续走强，地缘政治紧张局势在加速黄金作为避险资产的需求方面发挥了作用。中东地区日益加剧的冲突，特别是以色列对伊朗驻叙利亚大使馆的空袭，加剧了人们的担忧。伊朗发誓要对以色列袭击伊朗驻大马士革使馆大院的行为进行报复，这进一步加剧了地缘政治的不确定性。
供应限制也是黄金近期大涨的原因之一。全球央行一直在积极增加金条储备，从而减少了可用供应量。此外，势头强劲的对冲基金一直在积极持有黄金期货多头头寸，进一步助长了黄金的涨势。油价上涨也增加了对黄金的需求，因为能源成本上升会导致通胀压力加大，从而使黄金成为一种有吸引力的对冲通胀工具。在各种因素的共同推动下，黄金的韧性和吸引力使最活跃的6月期货合约历史上首次突破2300美元。
分析师Jim Wyckoff
昨天，由于中东地缘政治紧张局势加剧，避险需求成为焦点。金银都出现了技术性买盘，图表也显示看涨信号。本周初市场的特点是，在近期强劲的美国经济数据之后，美国国债收益率上升。
这让美国货币政策鸽派暂停了最早在6月份降息的想法。不过，利空贵金属的债券收益率上升似乎被利多的避险买盘所压倒。外部市场方面，美指走低，油价创五个月新高，媒体报道日元干预风险上升。
从技术面上看，6月黄金期货多头在近期总体上具有较强的技术优势。日线图里上升趋势已持续六周。多头的下一个目标是收盘价突破坚固的阻力位2400.00美元，空头的下一个近期目标是推动价格跌破2200美元的坚实技术支撑位。
5月白银多头在近期总体上占据稳固的技术优势，正在努力重启日线图上的价格上涨趋势。白银多头的下一个目标是收盘价突破12月高点26.575美元的坚实技术阻力位，空头的下一个目标是收盘价跌破上周低点24.445美元的坚实支撑位。
分析师Bruce Powers
黄金涨势仍在继续，价格创下趋势新高并且收盘价也刷新纪录，这表明需求强劲，并有可能进一步上扬。虽然在价格走高之前可能会有些许停顿，但强劲的需求应该会推动黄金达到更高的目标。
值得注意的是，在最近一次修正之前的短短七天内，黄金强劲反弹了8.2%。那次修正以看涨下降楔形的形式出现，然后一旦开始大幅上涨，就引发了对称三角形形态的突破。除了三角形态的看涨突破外，还有其他一些迹象表明，这一走势的力量可能比预期的要大。三角突破区域的黑色虚线位置是2020年8月创下的历史最高点2031的阻力位。这是多年底部形态的开端。该形态上周刚刚完成，月线收盘纪录高点2233确认了对该形态的突破。底部越长，走出底部的潜力就越大。而且，三条移动均线在突破区域附近汇聚，其中以50日均线最为重要，50日均线与三角形上边界的下降趋势线几乎完全吻合。通过测量楔形形态，可以得出潜在目标显示为2320左右。这似乎是黄金目前的走向，然后才可能会出现更长、更明显的修正或盘整。黄金强势的日线收盘已再次确认金价的强势。尽管如此，我们仍需谨慎，因为正确把握目标是分析中较为困难的部分之一。
道明证券级商品分析师Daniel Ghali
随着金价屡创新高，市场高度关注黄金，但白银实际上才是值得关注的贵金属。上个月白银表现不如黄金，但现在白银已经开始走强，昨天金银比大幅下跌至87.6,但距离上个月的低点85还有很长的路要走，更不用说50多的历史平均水平了。白银期货5月合约已突破26美元的关键阻力位，可能会引发更大的波动。在技术面转为看涨的情况下，预计基本面因素也将为白银创造长期上升趋势。
白银表现不如黄金的原因之一是各国央行不买白银。黄金仍然是全球金融市场的终极货币金属，使其成为不确定性和波动性世界中的首选避险资产。然而，白银的优势来自其工业需求，占实物市场的50%以上，这代表了白银最重要的潜力。能源转型是这个十年的投资风向标，白银市场可能会成为当今整个大宗商品领域能源转型主题中最令人兴奋的交易，但转型对白银的影响往往被忽视。白银协会已经预计今年工业用银需求将增长4%,达到创纪录的6.9亿盎司，因为太阳能和电动汽车的需求仍是全球绿色能源转型的重要支撑。需求的增长和矿山供应的严重投资不足造成了“普遍公认的结构性短缺”，这种根本性的失衡在很大程度上被忽视了，因为市场关注的是大量的地上库存。市场错误地估计了白银的供应量，这种枯竭的储备将挤压白银价格走高。
多年以来，市场参与者一直放心地认为，庞大的地上白银库存足以满足任何合理规模的需求增长。如今，我们认为这一假设有可能在未来12-24个月内受到挑战。绿色能源转型推动的工业需求已经彻底改变了白银市场。如果投资者重新进入市场，这一目标可能加速实现。
与美联储降息周期相关的潜在ETF购买活动可能会大大缩短这一时间跨度。这给白银市场带来了巨大的流动性风险，也为即将到来的潜在“白银挤压”（silversqueeze）提供了合理的依据。压力释放阀最终会帮助缺失的白银重返市场，但这需要更高的价格。这是一种价格严重偏低的极端上行凸性交易。
（亚汇网编辑：林雪）
