2024-04-07 11:32:17
本周黄金涨势加快
随着长周末过后交易条件开始正常化，黄金在每周开盘时获得牵引力。由于投资者对复活节周五公布的个人消费支出（PCE）价格指数数据略低于预期做出反应，美元周一难以找到需求，并允许黄金走高。在美国时段晚些时候，美元在乐观的ISM制造业采购经理人指数（PMI）之后出现反弹，限制了黄金的上行空间。
在没有高级别数据发布的情况下，黄金周二延续涨势，日涨幅超过1%。周三，美国数据显示，ISM服务业采购经理人指数从2月份的52.6小幅降至3月份的51.4。更重要的是，作为调查通胀组成部分的支付价格指数从58.6降至53.4，凸显出服务业投入通胀的疲软。由于美元在这份报告发布后再次面临抛售压力，黄金连续第七天收于正值区域。
周四，黄金在亚洲时段继续攀升，创下2305美元的历史新高，随后出现技术性修正并结束连涨势头。美联储官员的鹰派言论帮助美元兑其他货币保持弹性，并导致黄金在下半天逆转方向。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（NeelKashkari）指出，他预计2024年将降息两次，但他表示，现在他想知道，如果通胀继续横盘整理，美联储今年是否应该降息。此外，里士满联储主席托马斯·巴尔金（ThomasBarkin）指出，“很难将当前的通胀广度与美联储需要看到的降息进展相调和。
美国劳工统计局（BLS）周五宣布，3月份非农就业人数增加30.3万人。这一读数是在2月份录得的270,000人（从275,000人修正）之后的又一数字，大大超过了市场预期的200,000人。就业报告的其他细节显示，失业率从2月份的3.9%小幅下降至3.8%，而以平均时薪变化衡量的年度工资通胀率从预期的4.3%放缓至4.1%。在乐观的劳动力市场数据公布后，美元守住了阵地，但黄金无视美元的强势，升至2310美元上方。
本周，黄金与美国国债收益率通常的负相关关系减弱。尽管基准10年期美国国债收益率自去年11月以来首次攀升至4.4%以上，但由于受益于地缘政治紧张局势升级，黄金继续走高。
本周早些时候，伊朗承诺对以色列进行报复，此前七名军官在以色列对伊朗驻叙利亚大使馆大院的疑似空袭中丧生，重新引发了人们对中东冲突不断加深和长期的担忧。此外，市场猜测中国将减持美国国债，以黄金取代。这可能是黄金在美国国债收益率小幅走高时继续升值的可能解释，但由于缺乏可用信息，很难证实或否认这一理论。中国央行确实宣布了其准备金的变化，但该数据将在5月中旬左右公布。世界黄金协会3月13日报道称，中国人民银行（PBoC）宣布，2月份黄金储备增加了22吨。
黄金投资者等待美国通胀数据，关注地缘政治
下周初，美国经济数据将不会发布任何高层数据。周三，美国劳工统计局将公布3月份消费者价格指数（CPI）数据。按月计算，CPI和核心CPI预计均上涨0.3%。如果月度核心CPI的涨幅强于预期，那么直接的反应可能会提振美元并引发黄金的下行修正。另一方面，0.2%或更低的利率可能会重振对6月降息的预期，并损害美元。
美国劳工统计局将于周四发布生产者价格指数（PPI）数据。过去，市场参与者几乎不关心生产者通胀数据。然而，前几次PPI发布引发了巨大的反应。2月份，PPI环比上涨0.6%。月度生产者通胀同样强劲增长，可能会提振消费者通胀保持粘性的预期，并支撑美元。
周四，欧洲央行（ECB）将公布其货币政策决定。这一事件可能不会对黄金的估值产生直接影响。然而，欧洲央行的鸽派立场可能会凸显美联储之间的政策分歧，并推动资本从欧元流出到美元。在这种情况下，美元的广泛走强可能会使黄金难以获得牵引力。
在周五的亚洲时段，市场参与者将密切关注全球最大的黄金消费国中国的贸易平衡数据。如果这些数据表明中国经济增长前景有所改善，黄金可能会从中受益。
投资者还将密切关注地缘政治发展和美联储官员的评论。无论美元的整体表现如何，中东紧张局势的进一步升级都可能支撑黄金。
黄金技术展望
日线图上的相对强弱指数（RSI）指标远高于70，表明黄金在短期内仍处于技术超买状态。如果黄金未能达到新高并开始技术修正，则2月至4月上升趋势的斐波那契23.6%回撤位可能被视为第一个看跌目标2230美元，高于2200美元（20天简单移动平均线）。
很难为黄金设定看涨目标，但只要金价稳定在2300美元上方，买家就可以保持兴趣。上升回归通道的上限可能成为2330美元的阻力位。
