2024-04-12 10:49:54
随着美国3月PPI数据提振了市场对美联储降息的押注，且持续的地缘政治担忧也增添了避险需求，现货黄金突破2370美元/盎司关口，将纪录新高刷新至2377美元/盎司，最终收涨1.66%,报2372.47美元/盎司；截至目前，黄金报价2388.25。
美国3月PPI年率录得2.1%,为2023年4月以来新高，月率0.2%,均较预期低0.2个百分点。数据公布后，7月降息的可能性稍微增加。
威廉姆斯：通胀趋向2%的道路预计将出现进一步波动，“短期内”没有必要降息。
巴尔金：通胀尚未达到美联储希望看到的水平，降息的时机将取决于即将到来的数据。
柯林斯：今年或需要推迟或减少降息。
伊朗：若联合国将伊驻叙使馆遭袭肇事者绳之以法，伊朗或不惩罚以色列。消息人士：伊朗暗示以克制方式回应使馆遭袭事件。美国官员：料伊朗将对以色列发动一次袭击，但规模不至于让美国卷入冲突。
机构观点汇总
分析师Christopher Lewis
现货黄金下方的2200美元关口是一个潜在的支撑区域，如果真的跌到那里，就会看到一个巨大的价值投资机会，尤其是50日EMA就在那个位置附近。大级别RSI依然远高于70,市场至少需要消除一些过剩的泡沫。但无论如何，我认为目前黄金显然不是一个可以做空的市场，因为它太强大了。
有很多理由认为黄金将继续走高。最起码的原因包括全球利率下降、可能的地缘政治问题，以及坦率地说，美国财政部正在向市场输送数万亿美元的债务。所有这些因素加在一起，使得黄金总体上更有吸引力，因为交易者试图保护他们的财富。我喜欢逢低买入，如果可以避免的话我不想一路追涨。
分析师Christopher Lewis
白银市场看起来仍然强劲，但上方阻力重重，可能不得不回调以吸引更多买家。但考虑到白银的势头，尽管市场看起来需要回调，但我并不主张做空。
白银下方关键位置是26,这在过去几年一直是重要的阻力位，现在必须更关注28.50,因为从长期角度来看，这个位置现在更重要，因为如果突破该水平，市场就会真正开始起飞。总的来说，白银是一个看起来非常适合逢低买入的市场，但必须要问的是，白银能否保持这种势头。我对此表示怀疑。我认为需要的是在这一区域进行一些简单的盘整，让大家适应这些较高的价格。白银的RSI也超过了70的水平，这当然也意味着超买。但同样，也意味着-个势头强劲的买方市场。无论如何，我不是这个市场的空头，我没有胆量做空这样一个大牛市。
美国银行证券大宗商品和衍生品研究主管Francisco Blanch
黄金市场每天都处于强大的周期性和结构性力量之间的拉锯战之中。各国央行大量购买黄金，以及消费者的实物需求都推动了金价上涨，但我认为我们必须区分推动黄金上涨的周期性利率因素和更具结构性的因素。目前在重大地缘政治分歧的推动下，黄金市场出现了一个非常大的结构性趋势，即黄金受到热捧。实际上正是各国央行之间的不信任才导致了黄金市场的逢低买入心态。
但央行推动的黄金涨势让投资者“可能有点过于兴奋”，在周三美国公布的CPI高于预期后，一些黄金多头仓位正在被平仓。通胀数据高于预期，使得美联储在6月降息的可能性降低。虽然我们仍预计美联储2024年将降息三次，但如果美联储无法兑现承诺，甚至转而加息，金价可能会暴跌。
此外，不断变化的利率预期也会影响货币，进而影响金价。美国更高的通货膨胀率导致利率持续上升，美元持续走高走强，从而降低黄金等资产的价值。所以黄金交易存在风险，风险在于美联储不降息，甚至可能加息。
如果事情真的发展到美联储进一步加息的地步，我预计央行购金将为黄金市场设定底线从而防止金价暴跌。各国央行不会追逐黄金市场走高，但他们会逢低买入。
汇丰银行首席大宗商品分析师James Steel
黄金市场最近的飙升是由地缘政治风险以及影响更广泛市场的国家和地区经济因素推动的。具体来看，对中国投资者而言，黄金是一个很好的避风港和投资产品。其他国家也对黄金感兴趣，但驱动因素不同。就西方市场而言，资产管理公司、投资组合经理等已经认识到股票价格非常高。在许多情况下，他们别无选择，只能进入股票市场。但他们可以选择如何对冲风险敞口，他们选择了黄金。
在这种情况下，黄金传统的衡量标准比以往任何时候都更没用了。生产成本没有任何帮助，因为市场远远高于平均水平。指示何时买卖黄金的传统晴雨表也不太好用。例如，此前华尔街预计美联储将降息150到160个基点，但如今降息可能甚至不足75个基点，但金价并没有在这种情况下出现下跌。此外，实际利率是正的，美元也相当稳定，这原本也应该给黄金带来压力，但事实并非如此。我认为地缘政治因素对黄金市场产生了非常强烈的影响，我们已经看到许多以地缘政治为主导的避险买盘涌入。毕竞，学术研究表明，黄金既能很好地对冲金融市场风险，也能很好地对冲地缘政治风险。
黄金现在的价格有点像进入了“无人区”，传统问题不会提供你通常认为的指导。不过，随着时间的推移，中国以外的实物需求正在受到影响，比如印度，一根10克的金条的价格在印度已经翻倍了，实物需求开始下降。我预计，如果股市出现回调（我并不是说会出现回调，这远远超出了我的工作范围），这本身可能会终结一些避险投资组合，比如购买黄金。
分析师James Hyerczyk
周四今天黄金价格大致持稳，市场仍在全球政治经济不确定性和美国通胀数据的影响之间保持平衡。综合考虑美国通胀和利率前景、利率前景的全球影响和国债收益率、美元走强和国际货币等因素，黄金市场的短期前景依然谨慎。随着美国降息的可能性进一步降低，黄金的吸引力可能会受到考验。不过，持续的储备买盘和持续的经济不确定性提供了支撑。因此，对黄金市场的预测倾向于谨慎看涨的立场，并强调随着经济指标的不断发展而保持警惕。
从技术面看，所有主要趋势线均向上，然而，CPI带来的抛售使2365.395美元成为新的小顶部。突破该价位将预示着上升趋势的恢复，而在这之上，没有其他主要阻力。而支撑方面，需要关注的关键价位是上周五的收盘价2330.16美元。如果收盘价低于该价位，将形成周收盘价反转顶部。这种图表形态可能预示着2到3周调整的开始。
（亚汇网编辑：林雪）
