2024-04-19 10:44:32
鉴于交易员开始正视美联储在更长时间内维持高利率的前景，现货黄金震荡走低，尾盘跳水逾10美元，刷新日低至2354.38,最终收跌0.492%,报2361.1美元/盎司，截至目前，黄金报价2400.89。
黄金市场基本面综述
美联储褐皮书：美国经济略有扩张，企业转嫁成本的难度显著上升；薪资压力缓和，人们对经济持谨慎乐观态度。
纽约联储预测，美联储可能会在2025年停止缩表，资产负债表规模可能降至6万亿美元。
美联储官员讲话：
美联储理事鲍曼：通胀进展放缓甚至停滞。当前货币政策具有限制性；时间将证明其是否“足够”具有限制性。
美联储构斯特：将在某个时候降息，但不必着急。如果劳动力市场恶化，我们可能会降息。
据华尔街日报报道，伊朗正在为以色列对其领土或代理人的报复性袭击做好准备。
机构观点汇总
分析师Valeria Bednarik
金价在连续两天未能突破2400美元关口后，周三行情走弱。尽管华尔街开盘后避险情绪重新抬头，但美元的走势相对稳定，并未出现明显上涨。亚洲股市交投混乱，但欧洲股指大多上涨，市场参与者似乎已经接受了美国暂时不会降息的事实。美国股指在盘初迅速转向下跌，这削弱了市场情绪。
日线图来看，最近的下跌可能会持续。技术指标正在从极度超买的水平回落。尽管出现了回落，但没有迹象表明会出现急剧下跌。黄金的价格仍然保持在移动平均线之上，特别是20日均线，目前的均值在2281美元左右。20日均线和100日均线均具有牛市斜率，20日均线约高出100日均线约300美元。在4小时图上，黄金继续下滑至温和看跌的20周期指数平均线附近，这也支持了下行趋势的延续。
芝商所执行董事兼首席经济学家Erik Norland
面对降息预期的萎缩，黄金价格出现了非典型的反弹，而白银则基本没有跟上这波涨幅。黄金价格在4月份创下了新的历史高点。白银虽有反弹，但是距离其历史高点仍有较大差距。黄金价格通常与利率预期相反。当债券交易员预计央行会实施更多降息政策时，黄金通常会上涨。另一方面，当央行实行加息政策时，黄金价格通常会下跌。但是在过去的几个月里，尽管联邦基金期货定价降低了交易员此前预期的2024年的降息幅度，但是黄金价格仍然上涨。
为什么降息预期从六次下降到三次的过程中，黄金还能继续反弹。我认为，似乎有一个或者多个大型投资者持有黄金价外的看涨期权多头头寸，行权价格甚至高达每盎司3000美元，或许他们是在为债券交易员目前没有预期到的大幅降息或地缘政治不稳定性加剧做准备。
这次黄金价格上涨并未像以前将银价提振到同样程度，一种可能性是黄金价格已经过高了，另外一种可能性则是白银还有很大的增长空间。我认为白银价格有望追赶黄金，截止至4月初，一盎司黄金可以购买约84盎司白银。但是在2011年，一盎司黄金只能购买30盎司白银，换句话说，金银比曾经是现在的两倍以上。
白银作为商品在工业生产上用途广泛，但是受到亚洲部分国家经济增长疲软的影响，导致白银工业生产需求受阻。并且白银在面对央行实施紧缩性货币政策可能会导致全球经济放缓的潜在风险时，相比起黄金更容易受到影响。
分析师Arslan Ali
美联储官员的强烈言论提振了美元和国债收益率，但黄金仍受到以色列冲突担忧的支撑，使得价格保持在峰值水平附近。从技术面来看，黄金价格仍高于2363.79美元的枢轴点，显示出市场的潜在韧性。近期阻力位在2403.98美元，其次是2431.98美元和2459.86美元。如果黄金突破这些障碍，则可能预示着上涨势头的延续。相反，如果黄金跌破中枢，则可能在2323.92美元处遇到支撑，而2296.85美元和2268.55美元处的进一步支撑也可能发挥作用。技术指标，包括位于2346.91美元的50日指数移动均线和位于2235.26美元的200日指数移动均线，都表明中长期趋势看涨。总体而言，只要黄金价格维持在2363.79美元上方，其市场态势仍将是积极的。不过，如果跌破这一关键支撑位，则可能引发大幅抛售。
分析师James Hyerczyk
伊朗最近对以色列发动导弹和无人机袭击，这是三十多年来的首次此类行为，这加剧了人们对地区冲突扩大的担忧，推动投资者转向安全的黄金。这一动向与专家的分析一致，即地缘政治局势是当前金价上涨的主要推动力。各国央行的持续购买支撑了金价，表明尽管金价高企，但各国央行仍对黄金储备采取了战略方针。这种持续购买表明，无论价格如何波动，各国央行都可能继续支持市场。虽然地缘政治溢价可能会下降，导致金价在短期内跌向2200美元，但市场对黄金的整体情绪依然积极。
从技术面来看，黄金在周三走高，表明交易员可能正准备测试上周创下的2431.59美元高点。若能突破该价位，则预示着将重拾升势。下行方面，最近的支撑位是位于2324.25美元和2319.39美元的一对小底部。这一区域可能是加速下行的触发点。日线图显示，2319.39美元下方有很大的下行空间，最佳目标和支撑位是位于2126.69美元的50日移动均线。
著名大宗商品投资者Dennis Gartman
黄金上周确实遭受了一些技术性损害，因为市场在触及每盎司2448美元以上的历史高点后被大幅抛售；不过，黄金已经进入一个会持续多年的牛市了。金价还有很大的上涨空间，我预计金价将在未来上涨至3000美元。
我对于金价信心的来源在于金价创下历史新高的广度。虽然投资者关注以美元计价的黄金，但是金价在瑞士法郎、欧元、日元、英镑等多个货币中都创下历史新高。金价在对日元和欧元的表现上更具有价值，因为美元对这些货币在走强。
随着市场对美联储降息预期的不断削弱，美元兑全球主要货币大幅度上涨。有越来越多人认为欧洲央行将会在美联储之前开始降息。预计美联储今年只会降息1-2次，并且降息将在11月的美国总统大选之后才开始。然而，黄金的上涨已经超过了利率和债券收益率。与1970年的环境相似，随着美联储被迫将利率提高到两位数以应对通胀时，金价上涨。我认为我们现在所处的环境比1970年的时候还要糟糕得多。当今的冲突更加混乱并存在更多的不确定性，这将继续推动黄金的避险需求。
随着地缘政治紧张局势的持续加剧，美国政府将美元武器化的可能性越来越大，以对抗被视为不良行为者的潜在国家。美国政府正在考虑彻底没收俄罗斯的资金，如果他们这样做一次，他们就会再做一次。一些政府看到了这种威胁，并继续远离美元。目前，唯一的选择是黄金。我预计我们将继续看到世界各国央行继续购买黄金。我看着黄金还有一个原因，尽管出现了反弹，但投资者继续忽视了这种贵金属。与此同时，投资者也忽视了采矿领域，即使黄金在稀薄的空气中交易，采矿领域也尚未看到任何重大收益。唯一见顶的行业是实物金条，因为零售消费者竞相囤积一盎司金条。这是一个令人沮丧的饱和迹象，但这只是市场的一部分。我没有看到足够多的公众参与黄金市场，可以说价格已经见顶。
（亚汇网编辑：林雪）
