2024-05-26 17:08:37
现货黄金报2334.60美元/盎司，涨幅0.27%。现货白银报30.293美元/盎司，涨幅0.64%。COMEX黄金期货收跌0.09%，报2335.2美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.28%，报30.54美元/盎司。本周黄金市场经历剧烈波动，金价创下五个半月来最糟糕的单周表现，尽管周五因美元下跌小幅回升。美联储的鹰派立场和美国经济数据强劲削弱了降息预期，导致金价承压。然而，分析师对未来金价走势看法不一，有预测金价将进一步下跌，也有观点认为金价回调只是暂时的，未来有望大幅上涨。投资者应密切关注即将发布的经济数据和美联储政策动向。
本周黄金市场基本面回顾
一、美国劳工部周四公布的数据显示，在截至5月18日的一周内，首次申请失业救济人数减少8000人，至21.5万人，此前一周也出现类似降幅，创自去年9月以来的最大连续两周降幅
美国5月标普全球服务业PMI初值录得54.8，高于市场预期51.3，前值为51.3；美国5月标普全球制造业PMI初值录得50.9，高于市场预期50，前值为50。标普全球市场情报首席商业经济学家克里斯·威廉姆森：在经历了两个月的放缓增长后，美国经济复苏再次加速，PMI初值数据显示，5月份出现了两年多来最快的扩张。这些数据表明，美国经济将在第二季度再次实现强劲的GDP增长。不仅产出因订单恢复增长而上升，而且商业信心也有所提升。5月份美国商业活动增速大幅加快，达到逾两年来的最快水平，表明经济表现在第二季度中期有所改善。与此同时，投入成本和产出价格都以更快的速度上涨，制造业在过去两个月已成为价格上涨的主要来源。分析称，5月美国企业面临投入品价格上涨的情况。据报，包括金属、化学品、塑料和木材产品在内的多种投入品的供应商报价以及能源和劳动力成本均上涨，制造业投入品价格指标跃升至一年半以来的最高水平。这或暗示商品通胀放缓的趋势即将结束。鉴于美国的最新经济发展状况，美联储博斯蒂克表示，美联储不会考虑政治日历来确定政策决策时间。如果美国达到2%通胀可能比其他国家花更长的时间，这并不令我感到惊讶。我们不会陷入更加紧缩的环境。在调整政策利率之前，我们可能需要更加耐心，并对通胀达到2%的路径保持确定。就业增长强劲，使我对保持更为紧缩的利率水平感到安心。据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为99.1%，加息25个基点的概率为0.9%。美联储到8月维持利率不变的概率为88.9%，累计降息25个基点的概率为10.2%，累计加息25个基点的概率为0.8%。美联储夏季甚至年内降息希望或会落空，导致黄金回调压力不断增加。黄金欲振雄风，恐怕还是要等待美国出现更多疲软的数据。
二、央行购买和去美元化
世界黄金协会（World Gold Council）最近的数据显示，各国央行在2023年购买了创纪录的1136吨黄金，超过了1971年668吨的历史最高纪录。这一飙升是各国央行减少美元储备、实现多元化的更大趋势的一部分。Rozencwajg指出：“几个国家，特别是金砖国家，正在大力推动摆脱美元，使用不同的货币。因此，目前发生此类交易的主要货币是人民币。”Rozencwajg指出，金砖国家——巴西、俄罗斯、印度、中国和南非——最近将其集团扩大到另外六个国家，成为金砖国家+。此次官方扩张包括阿根廷、埃及、埃塞俄比亚、伊朗、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国。这些国家一直在积极寻求在国际贸易中替代美元的货币。随着这些国家寻求稳定的储备，这种转变可能会提振对黄金的需求。
三、白银和铀在牛市中的作用
虽然Rozencwajg对黄金仍持乐观态度，但他也谈到了白银和铀的潜力。尽管有传言称白银市场可能出现空头挤压，但Rozencwajg仍持怀疑态度。Rozencwajg表示，“白银市场可能出现空头挤压的传言已经流传了很多年。对此有很多不同的看法，比如摩根大通的交易部门等等。我从来没有赞同过这些观点。我们今天看涨黄金，看好白银，不过如果让我选择的话，我更愿意选择黄金。”历史数据显示，白银价格经历了巨大的波动，在市场投机的推动下出现了明显的飙升。例如，亨特兄弟在20世纪70年代末试图垄断白银市场，将价格从每盎司6美元推至近50美元，然后暴跌。最近，2021年初，由Reddit推动的白银挤压曾短暂推高银价至30美元以上。
另一方面，铀为未来的投资提供了一个令人信服的理由。自曼哈顿计划以来，Rozencwajg首次强调了结构性和原生铀短缺。Rozencwajg表示，“这是自曼哈顿计划以来的第一次，自原子分裂以来的第一次，我们现在面临结构性和初级铀短缺。只有在有新矿供应的情况下才会关闭，因为一座核反应堆可以承受每吨400美元的铀价，而且不会损害经济效益。”
下周黄金市场重点事件展望
美国经济咨商会消费者信心指数
美国第一季度国内生产总值初值
每周失业救济申请
待售房屋销售
美国个人消费支出（PCE）
个人收入与支出
（亚汇网编辑：书瑶）
