2024-06-11 11:09:55
周一，因中东局势动荡，近期避险情绪回升，现货黄金走强，最高触及2313.71。截至目前，黄金报价。
黄金市场基本面综述
“美联储传声筒”NickTimiraos:大多数卖方经济学家和其他专业美联储观察人士现在预计，美联储今年9月或12月会降息一两次。一个风险是，美联储将经济活动稳健视为政策不够紧缩、高利率维持时间不够长的信号。另一个风险是，美联储试图先发制人可能会点燃市场。
联合国安理会10日通过呼吁在加沙地带实现停火的决议。
乌克兰消息人士表示，乌战机首次直接攻击俄本土。
机构观点汇总
分析师Valeria Bednarik：黄金仍偏向风险下行，但中长期看涨趋势未被破坏？
黄金在上周五受到了中国央行在5月份暂停买入的消息，和远超预期的美国非农数据双重打击下暴跌，但在本周一，因为地缘政治风险上升提振了人们对其需求，最终稳定在2300关口上方。目前市场的恐惧情绪有所消退，但普遍对黄金仍持有谨慎态度。投资者需要关注周三美国公布的5月CPI指数和稍晚的FOMC会议决议，以明确市场进一步走向。
从技术面上看，黄金在日线图上处于上周五交易区间的下沿，表示目前其风险仍偏向下行。技术指标从接近超卖的数值中小幅反弹，但没有足够的动能推动其继续上涨。同时，金价走势远低于平稳的20日简单移动平均线（SMA），而较长的移动平均线则在远低于当前水平的地方保持上行趋势。表明黄金的中长期上涨趋势仍未被破坏。
在短期金价（4小时级别）图表上看，技术面的情况与日线图相似。技术指标正在修正超卖状态，但仍处于负值区间，且反弹动能有限，20日简单移动平均线（SMA）在较长的移动平均线下方并被其牵引下行，限制了金价大幅反弹的机会。
法国巴黎银行资产管理公司目标配置主管Fabien Benchetrit：黄金投资需求仍处于低位？这种特点的世界经济新格局正在出现
我认为金价将会继续上涨，在市场消化了潜在的美联储降息预期之后，对于美元信任下降的人越来越多，这是在本轮黄金暴跌中仍保持在关键支撑上方的原因。我预计，投资者将会减少对持有黄金的机会成本的关注，转而更加重视其避险价值。全球化的力量在近几年似乎在减弱，一种新的世界经济格局正在出现，去美元化，去全球化和国际紧张局势似乎是这种格局的特点。这有利于贵金属市场，因为其提供了对美元购买力下降和地缘风险的对冲。黄金虽然在上周暴跌，但自去年10月以来的低点涨幅仍高达28%，相较于年初也上涨超过12%。这对于无息资产而言是一个很好的表现。
亚非大陆的国家正在减少美元储备而增持黄金，部分国家甚至将储存在纽约联储的黄金储备运回本国。金砖国家日益壮大可能会成为推动金价继续上涨的新催化剂，因为他们在双边协议中倾向于使用本国货币替代美元，在未来可能会出现与大宗商品挂钩的共同货币。我仍然认为，各国央行对于黄金的需求并未减弱，并且从各国将黄金储备从美国运回本国，表明了人们对于以美国为中心的体系愈发不信任。个人投资者或许会在未来更加重视黄金的避险属性，从而忽略美债收益率上升和美指走强对其施加的压力。并且从具体数据上看，黄金的投资需求还维持在低位，期货持仓低于之前的峰值，最大的黄金ETF的资产也低于之前的峰值。这种情况表明黄金的上涨尚未结束。
黄金协会：金价或将持续宽幅震荡，非农数据超预期不会阻碍美联储降息？
上周金价创下了近两年来最大的单周跌幅，黄金市场波动性加剧。但鉴于其在5月份表现强劲，吸引了新的投资者入场。5月份全球黄金流量转为净正值，总持有量反弹至3088吨，结束了连续12个月资金净流出的情况，但平均水平同比仍下降了8.2%，我们认为投资需求仍有很大的缺口。除了亚洲市场对黄金投资的兴趣持续增长以外，欧洲的需求也逐渐转为正面，但北美市场仍然对于黄金不太感兴趣。
具体来看，北美市场5月黄金ETF净流出为2.3吨，但这是自19年12月份以来净流出量最小的一个月。我们观察到该地区黄金ETF的零星增加与地缘风险指数上升同时发生，投资者的避险买盘似乎在增加。但美联储的鹰派立场，导致利率水平长期维持在高位，这也给黄金带来了卖压。
而欧洲地区情况比较复杂，首先欧元区的黄金ETF实现净流入，但英国却是净流出。我们认为净流入是市场对于欧洲央行6月降息的预期导致的，主要在瑞士和德国。而英国大选提前和比想象中更加顽固的通胀水平，推迟了市场对其降息的预期，导致黄金ETF发生了净流出。
亚洲地区在上个月的流入量相对较少，但连续流入的持续时间是历史第二长。我们认为，这是以日本为首的部分亚洲国家法定货币持续表现疲软导致的持续增长。
尽管黄金在上周五因为非农数据超预期而急剧下跌，但根据部分分析师的说法，美国的劳动力市场数据不会成为美联储降息的阻碍，因为在具体分析超预期的非农就业数据后可以发现，全职就业人数大幅下降，兼职人数增加。
鉴于目前金价回升至2300美元上方并企稳，叠加上个月投资者需求有所改善。我们认为黄金在未来一段时间内会继续在相对宽泛的区间内盘整。
贺利氏Heraeus：黄金趋于平稳，但若下破该区间则有进一步下跌的可能？
黄金价格在上周加拿大和欧洲央行宣布降息后暂时得到提振，但其涨势的持续时间很短。随后中国央行在周五公开了5月黄金储备量与4月持平的数据之后，金价开始了日内的第一轮下跌，但当日贵金属普遍遭到抛售，我们认为黄金主要是受此影响而下跌。叠加美国5月非农数据远超预期，市场对于美联储的降息预期大幅削弱，这进一步加剧了黄金在日内的颓势。
但黄金在本周开局表现良好，金价回升至2300美元上方。而且我们认为，从长远来看，黄金价格的整体方向或趋势是上升的，黄金价格目前正处于回调或调整阶段，以修正或稳定在近期经历的快速上涨之后的价格水平。下方的支撑区间为2280至2300。若下破该区间，则有跌至2200附近的可能。
（亚汇网编辑：林雪）
