2024-09-14 10:19:25
目前，贵金属受到多种看涨利好因素的推动，包括美联储自2020年以来的首次降息（距离降息仅剩5天），随后可能会在11月和12月连续降息。然后是央行黄金购买，短期内没有放缓的迹象。根据GSCCommodityIntelligence汇编的专有数据，74%的全球央行计划在年底前大幅增加黄金购买量。最后但同样重要的是——美国政府债务与黄金价格之间的历史强相关性。确凿的证据表明，在此期间，美国国债从5万亿美元飙升至35万亿美元——自2000年以来，金价上涨了8倍。但这就是事情真正开始变得有趣的地方。如果历史重演，当美国国债达到70万亿美元大关时，黄金价格可能会达到每盎司5,000美元。
对美联储（Fed）更大幅度降息的预期提振了这种无收益金属，有传言称它可能触及3000美元的里程碑。进入九月后，可以说黄金不仅仅是度过了美好的一年。但事实上，世界上最受欢迎的贵金属正在经历历史上最好的年份之一。
如金黄金价格继续势不可挡地走高，连续第四个季度创下历史新高——确凿的证据表明，我们正处于“新的历史黄金超级周期”的早期阶段。自去年10月以来，黄金一直处于抛物线线状态——从1,800美元附近反弹，连续创下历史新高——不是一次，不是两次，而是今年到目前为止的33次。
美国将于下周二公布8月份零售销售数据。投资者预计，继7月份录得1%的增长后，8月将增长0.2%。负面数据可能会使美元难以找到需求，并帮助黄金走高。不过，市场的反应可能仍是短暂的，在美联储周三宣布货币政策之前，投资者避免大举建仓。
市场仓位表明，在美联储会议前，黄金面临双向风险。降息25个基点可能会立即提振美元，并导致金价出现调整。另一方面，如果美联储选择降息50个基点，美元还有进一步疲软的空间。
除了利率决定外，市场参与者还将仔细审查修订后的SEP，也被称为点阵图。CME的“美联储观察”工具显示，包括9月份的降息在内，美联储今年将政策利率下调100个基点的可能性超过90%。这种定位表明，市场预计在今年最后三次政策会议中，至少会有一次50个基点和两次25个基点的降息。如果点阵图显示政策制定者预计政策利率到年底将在4.25%-4.5%，比当前利率低100个基点，即使美联储下周宣布降息25个基点，黄金也将获得看涨势头。另一方面，如果降息25个基点，并伴有点阵图显示年底前将降息75个基点，这可能有助于美国国债收益率反弹，并损害金价。
投资者还将密切关注经济增长预测。大幅下调增长预测可能会重新引发对明年经济衰退的担忧，并引发美国股市的抛售。在这种情况下，即使美联储的结果被认为是鸽派的，美元也可能守住阵地并限制其损失。
总之，美联储的利率决定、修订后的点阵图以及美联储主席鲍威尔(JeromePowell)在会后新闻发布会上的言论，肯定会加剧市场波动。
黄金技术展望
在强劲的需求和势头的支持下，金价上涨趋势保持不变。相对强弱指数（RSI）看涨，并且由于趋势的强度，仍接近触及80，交易者通常将其视为“最极端”的超买水平。
话虽如此，阻力最小的黄金路径是向上的。第一个阻力位将是9月13日的峰值2586美元。一旦清算，下一站将是2600美元的数字。
相反，黄金卖家如果想重新获得控制权，必须将价格推高至2550美元以下。以下需要清除的关键支撑位是8月20日的高点2531美元，然后目标是2500美元。
（亚汇网编辑：林雪）
