2024-10-12 09:49:25
作为全球最大的黄金消耗品，人们对中国经济衰退的担忧与日俱增，导致贵金属持续伸低。反映这种信心的是，周三中国上证综指下跌近7%，香港恒生指数跌幅超过1%。
美联储（Fed）9月份政策会议纪要中的鹰派基调帮助美元在周三尾盘表现优于对手，没有让黄金上演反弹。公布的会议纪要显示，即使绝大多数美联储官员支持降息50个基点（bps），但甚至有更广泛的共识认为，这最初的一步不会将美联储锁定在未来降息的任何具体步伐上。此外，一些与会者只赞成政策利率下调25个基点，而"其他少数人"提到他们也可以支持这一决定。
美国劳工统计局周四报告称，以消费者物价指数（CPI）变化衡量的美国年度通货膨胀率从8月份的2.5%回软至9月份的2.4%。剔除了波动较大的食品和能源价格的核心CPI年率上升了3.3%，超过了市场预期的3.2%。最后，消费者物价指数和核心消费者物价指数月率分别增长了0.2%和0.3%。美国的其他数据显示，在截至10月5日的一周内，首次申请失业救济金的人数从前一周的22.5万人攀升至25.8万人。令人失望的初请失业金人数并未让美元从通货膨胀报告中获益，反而帮助黄金找到了立足点。
在缺乏基本面驱动因素的情况下，黄金周五持续伸展走高，但难以积聚看涨行动能。本周来自美国的最后一项数据显示，9月份生产者物价指数（PPI）环比上涨1.8%，高于市场预测的1.6%。
下周上半周，美国经济日历将不会有任何高级别数据发布。下周四，美国人口普查局将发布9月份零售业销售数据。市场对这一数据的反应可能会很直接，正面的意外数据会支持美元，负面的数据则会对货币估值产生相反的影响。尽管如此，这一数据本身不太可能产生足以改变黄金走向的强烈影响。
与此同时，市场参与者将密切关注中国发布的宏观经济数据。在下周一亚洲时段，贸易帐数据可能会在本周伊始为黄金定下基调。贸易顺差的大幅下降可能会引发对中国经济健康的担忧，并对黄金构成压力。下周五早些时候，预计年化增长率为4.6%的第三季度国内生产总值(GDP)以及9月份的工业生产和零售业销售数据将受到投资者的密切关注。按年计算，工业生产和零售业销售预计将分别增长4.6%和2.4%。同样，令人失望的数据发布可能会损害黄金，而积极的意外数据可能会支持黄金。
投资者下周还将持续评估地缘政治的发展。如果以色列继续对伊朗进行报复性攻击，中东危机的加深可能有助于黄金从避险需求中受益。
黄金技术展望
日图上的相对强弱指数（RSI）指标在本周早些时候下跌至中性的50区域后涨向60，表明黄金在经过技术修正后的看涨偏向依然完好。
上行方面，6月份以来的上升回归通道中点在2660美元（静态水平）和2700-2710美元（整数水平，上升通道上限）之前形成直接阻力。
如果黄金跌破2600美元至2590美元（上升通道下限，6月至9月升势的斐波纳奇23.6%回撤位），并开始将该水平作为阻力位，技术卖家可能会采取行动。在这种情况下，2545-2535美元（50天均线，斐波纳奇38.2%回撤位）可能被视为下一个看跌者目标。
