巴菲特：美国再发生金融危机或不可避免

  尽管美联储近期不断释放出偏向于鸽派的货币举措，2015年底至2018年底这场持续三年的美元加息周期或也将暂停，并计划9月停止缩表。但是，资本市场的表现却并不买账，特别是华尔街依然上演了一度暴跌的戏码。这看起来，与美元告别紧缩的趋势相背离，事实上，却传递出美国经济面临着严重的衰退风险。

  与此同时，过去三年关于美国经济的各种利好出相继出尽，全球投资者对美国经济的考量开始回归基本面，这都使得偏向于理性的资金在远离美元资本市场这一膨胀的泡沫。

  亦如亿万富翁投资人吉姆·罗杰斯长期坚持的一种观点是，在庞大的债务问题重压下，美国面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机，受美国债务及美股高估值的影响，美元资产或将成为彻头彻尾的威胁。罗杰斯还在去年表示，我已经全部清空（不再持有）美元资产的股票。美股虽然处在历史新高，我不会买高位的，我只会买低位的。

  而近日，每十年一个经济周期的观点再度甚嚣尘上。这在美债收益率曲线倒挂这一经济衰退的明显信号上就可以说明问题。自上周3月期和10年期美债收益率自2007年来首现倒挂以来，本周这样的倒挂现象再度扩大。Janney Montgomery Scott首席固定收益策略师Guy LeBas数周前就表示，美联储或更加关注即将到来的经济衰退风险。目前看来，这一预言或正在成真。路透社此前对一些专家进行调查称，美债收益率曲线倒挂被许多分析师认为是一个可靠的经济衰退指标。

  值得一提的是，盛宝银行分析师Steen Jakobsen数周前表示，美元的货币政策和美国经济增长已达到顶峰。全球最大公募Vanguard美洲区首席经济学家Roger Aliaga-Diaz近期表示，美国经济减缓、美债收益率高企、高通胀率和不断扩大的经贸赤字将会是这轮美元见顶的信号，美元的走强的好日子或在不远的将来就会终结。与此同时，全球市场还有一个“魔咒"，这就是每隔10年的一个经济周期。

  近期华尔街的状况令不少投资者感到焦虑，摩根大通的分析师已经将2019年美国经济发生衰退的概率上调为60%。而对于那些资本大鳄和投资巨头而言，对风险的布局或由来已久。例如，亿万富翁沃伦·巴菲特去年第三季度在接受CNBC采访时称，美国再次发生金融危机是不可避免的，“未来某个时候肯定还将再发生一次。”巴菲特解释道，另一个泡沫产生是不可避免的，因为人的本性就是嫉妒和贪婪。

  而全球最大的对冲基金桥水创始人亿万富翁瑞·达里奥也多次在不同的场合指出，目前的经济发展进程在许多方面类似于20世纪30年代末期美国大萧条的情况。值得注意的是，一旦美国金融危机重现，类似2008年的情况，多个市场都可能会受到波及，特别是那些高度依赖美元金融体系，跟随美元金融走势的市场。其中，加拿大受到的冲击或最大。近日，有一些经济学家已习惯性地将加拿大金融风险与美国的金融风险放在同一个层级进行归类。

  加拿大《环球邮报》近日报道称，加拿大经济正在收到一个闪烁的警告信号，这就是加拿大国债收益率曲线倒挂及加元面临大跌。加拿大10年期国债收益率与3个月国债收益率之间的利差自2007年8月以来首次出现负增长，约为-5个基点。这与本文前面提及的美国国债收益率曲线倒挂的现象几乎如出一辙。

  而ForexLive首席外汇分析师亚当.巴顿也表示，加拿大的经济前景充满了担忧，如果加元没有从这里进一步下跌，我会感到惊讶。债券市场正在表明，美国和加拿大或正在收到巨大的经济萧条警告。

  值得一提的是，对于不断跟随美元的加拿大经济来说，还面临的另一个被动之处在于，来自欧洲、中国等全球多个市场的投资者或正在持续从加拿大撤资。分析师称，这进一步加剧了加拿大经济下行的风险。