2024-06-07 13:13:46
原油价格的上涨可归因于对美联储（Fed）9月降息的猜测增加，此前欧洲央行（ECB）周四实施了25个基点的降息。截至目前，WTI原油报价75.52美元，Brent原油报价79.90美元。
原油市场基本面综述
哈马斯拒绝以色列的停火协议提案。据华尔街日报报道，加沙地带的哈马斯领导人对阿拉伯谈判代表表示，只有在以色列承诺永久停火的情况下，他才会接受和平协议。
以色列军方6日宣布，已完成向黎巴嫩真主党发动大规模军事行动的部署工作。
俄罗斯副总理诺瓦克表示，油价下跌是由投机因素和对欧佩克+已达成协议的误读造成的。沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼王子表示，如有需要可以暂停或逆转当前的进程，市场很快就会认识到欧佩克+做了“正确的事情”。
美国上周初请失业金人数录得22.9万人，高于预期的22万人；美国就业公司挑战者：美国公司截至5月计划招聘人数为十年来最低。
机构观点汇总
分析师Phaedros?Pantelides：WTI原油虽有反弹但仍未走出下行趋势？
我认为投资者需要密切关注今晚美国公布的5月非农数据，市场预测5月非农就业人数为18.5万，高于前值17.5万。因此，如果数据符合预期甚至超预期，可能会增加美联储维持利率不变的概率，这反过来可能会保持美国经济的紧缩金融环境。如果该金融环境长时间持续，可能会进一步压缩美国的原油需求，从而打压油价。总而言之，如果非农数据符合预期或者超预期将会打压油价，而低于预期则有可能会支撑油价。
从技术面上看，WTI原油似乎仍未走出下行趋势。支撑我们这一观点的理由是，油价先前跌破了我们设定的支撑位76.55，以及从4月5日出现的下行趋势线。此外，日线级别的相对强弱指数（RSI）仍处于50轴下方并且维持平稳趋势，叠加上布林带略微扩张，油市的波动性可能会进一步加强，我们认为原油交易者在下周需谨慎。但是如果油价要进一步下跌，需要跌破71.50支撑水平，下行目标可能是66.95。但如果原油突破了76.55前支撑转阻力线，则有可能扭转为上行趋势，上行目标是81.20阻力水平。我们认为油市若维持在71.50至71.65区间波动，则意味着其进入了盘整趋势。
分析师James?Hyerczyk：非农数据将会如何影响油价走势？
短期内，由于交易员需要在美联储降息前景与欧佩克+供应增加，和美国原油库存增加之间取得平衡，油价可能会出现波动。对降息预期的增加可能会支撑价格，但由于供应过剩的担忧，市场仍持谨慎态度。因此，近期前景仍然看跌，潜在的牛市转变取决于美联储的行动和经济指标，投资者尤其需要关注今晚公布的非农数据。
WTI原油期货正试图弥补本周的部分损失，但早期的价格走势表明其仍面临阻力。从本质上讲，目前油市正处于跌后反弹中。此外，中期和长期趋势线都有所下降，而原油现货价格也远低于其50日均线80.34美元和200日均线78.13美元。考虑到2024年油价在66.19美元至86.64美元的区间内波动，其50%斐波那契回撤位（76.41美元）也是重要阻力位。短期内油价下破72.78美元将标志着再次进入下跌趋势中。破位后，69.64美元将成为潜在下行目标。
冠通期货：原油需求预期向好，不建议追空，关注美国汽油库存去化情况
OPEC+会议决定将“自愿减产措施”仅延长至2024年9月底。这不及部分市场预期的延长至2024年年底。市场担忧2024年10月以后OPEC+减产量减少带来的供给压力。另外中美最新经济数据欠佳，而且美国将从汽油供应储备中出售近100万桶汽油，裂解价差回落下，美国汽柴油需求环比减少，汽油库存并未像过去两年一样在5月份持续下降，原油价格大跌。不过OPEC+承诺严格减产，毕竟还是将减产协议延长。
如果油价持续下跌，不排除OPEC+改变减产政策。美国原油产量受资本开支压制，中东地缘政治风险仍在扰动市场，胡塞武装仍在袭击与以色列有关船只，并扩大至地中海区域。巴以之间冲突不断，停火谈判达成较难，美国重启石油战略储备计划，每月300万桶。美国即将释放的汽油供应储备一共只有100万桶汽油，量不大。美国汽车出行旺季刚开始，叠加中国出台经济刺激政策，加拿大央行如期降息，原油需求预期向好，不建议原油追空，关注美国汽油库存去化情况。
摩根大通：库存的下降足以让布油重返...的高位区间？
我们的分析师驳斥了石油市场对“缩减减产恐慌”的担忧，并声称这种担忧是“不必要的”。市场最初的恐慌是由OPEC+宣布今年晚些时候恢复石油供应引发的。然而，许多主要的OPEC产油国已经超额完成了其分配的产量。5月份，OPEC平均日产3560万桶原油，比去年设定的产量目标高出约170万桶。这种过剩产量一直存在，今年前五个月，OPEC的产量超出了商定的限额150万桶/日，凸显了成员国履行承诺份额的困难。与此同时，根据Kpler的数据，从航运数据来看，该产油国的石油出口量也比2023年下半年多。
OPEC+计划从10月开始取消220万桶/日的自愿减产，但实际执行情况将取决于市场情况。再加上该组织决定增加阿联酋、俄罗斯和尼日利亚的生产配额，导致明年计划净增产250万桶/日。尽管有这些计划，但由于市场平衡减弱，且布伦特原油价格预计将跌至60美元中段，2025年产量大幅恢复的可能性不大。
欧佩克增加供应的意图带来的心理影响不容忽视，但实际的市场基本面将推动价格上涨。从历史上看，库存水平一直是油价的主要推动因素，预计今年夏天库存下降应该足以让布伦特原油价格在9月份回到80-90美元的高位区间。
（亚汇网编辑：林雪）
