2024-06-11 13:09:33
今年夏季燃料需求增加的预期支撑了原油价格。据路透社报道，能源咨询公司GelberandAssociates的分析师指出：“尽管更广泛的宏观形势仍不如前几周乐观，但对夏季需求的预期对油价起到了支撑作用，因此原油期货价格走高”。截至目前，WTI原油报价77.35美元，Brent原油报价81.36美元。
原油市场基本面综述
“美联储传声筒”NickTimiraos:大多数卖方经济学家和其他专业美联储观察人士现在预计，美联储今年9月或12月会降息一两次。一个风险是，美联储将经济活动稳健视为政策不够紧缩、高利率维持时间不够长的信号。另一个风险是，美联储试图先发制人可能会点燃市场。
联合国安理会10日通过呼吁在加沙地带实现停火的决议。
乌克兰消息人士表示，乌战机首次直接攻击俄本土。
6月11日讯，当地时间6月10日，乌克兰武装部队总参谋部通过社交媒体发布消息称，乌克兰武装部队6月5日袭击了俄罗斯罗斯托夫地区的新沙赫京斯克炼油厂。情报数据显示，由于袭击造成的火灾，俄罗斯损失了150万吨石油和石油产品，约合5.4亿美元。俄罗斯对此仍然做出回应。
机构观点汇总
分析师ChristopherLewis：原油短期回调或是买入机会，但想要获利需要投资者...
WTI原油在4小时图表上呈上行趋势。我认为这个市场此前已被过度做空，现在投资者或许意识到他们对于经济疲软的担忧似乎有些过度，特别是在美国非农数据远超预期的情况下，人们认为美国对于原油的需求将会上升。
我们还需要考虑到地缘政治不稳定性，这可能会进一步推高油价。在周末海上发生了一起袭击事件，我们需要关注后续的发展情况。我认为目前油价短期回调将会是买入机会，但需要投资者决策果断才有获利的可能。
荷兰国际银行：油价或许会因XX上涨而得到提振？
原油市场处于欧佩克+会议后的复苏中。ICE布伦特原油在周一收盘涨幅逾2.5%，收于81上方。正如我们之前提及的那般，该组织采取的减产政策，将会导致原油市场在第三季度出现巨大的供应缺口，支撑了油价上涨的预期。第二季度炼油利润率表现疲软，引发了人们对于油市需求的担忧。如果炼油厂利润能重新上涨，可能会提振油价进一步上涨的信心，油价将会从当前水平上大幅上涨。
分析师DavidScutt：原油持续发出看涨信号，但此时追高或不明智？
WTI原油在上周晚些时候发出看涨信号，并在周一加速。人们对于美国的经济预期略有回暖，但欧佩克+将在10月份逐步部分取消减产的事实仍未改变，发达国家的货币政策也仍处于紧缩状态，这抑制了经济活动，从而限制了原油需求。基于上述原因，尽管从技术面来看油市仍发出看涨信号，但我认为从风险回报的角度上看，追高似乎不太明智。
在日线图上可以看出原油在上周三形成了看涨吞没形态，这是做多的信号。在随后的几个交易日中，只有在周五因为超预期的美国非农数据，美元指数和美债收益率走高，原油反弹势头略有停滞。但在周一经历了小幅回调后，又形成了另一个看涨吞没形态，日内WTI原油暴涨逾3%。这明显是因为原油受到了季节性的影响，叠加高盛对于第三季度布油需求的乐观预测所致。每年都会在同一时期出现相同的乐观预测，尽管市场对此买账，但我持有保留意见。
我怀疑这次上涨是市场在周三美国的CPI数据，FOMC会议决议和IEA月度油市报告更新前，进行的头寸调整驱动的。而且在本轮上涨中交易量表现比较平淡也印证了我的观点，市场对于油价能进一步上涨的信心较低。我正在关注78.60对于原油的阻力。5月末至6月初，油价在该位置上下波动，在此期间充当阻力位和支撑位。如果原油能回升至该水平，我将关注其是否能涨至200日均线，但该水平在4月份和5月份原油基本面更为强劲时也难以突破。如果油价无法突破该水平，或在反转前形成了某种更为明显的顶部形态，这将是我做空的起点，首个下行目标是76.16。
综合市场评价：原油供应在三季度或出现巨大缺口？布油或将因此进一步上涨
高盛表示，自4月以来，油价一直呈下跌趋势，最近OPEC+表示将从10月开始逐步取消自愿减产的决议更加剧了油价下跌。但我们预计，健康的消费者和对交通与制冷设备的强劲夏季需求将推动市场在第三季度出现相当大的供应缺口。我们仍然认为75美元是布伦特原油价格的底线，因为油的实际需求，包括来自经济大国的需求，往往会在价格下跌时上升。此外，布伦特原油价格将在第三季度上涨至86美元，并将在75至90美元的价格范围内徘徊，预计明年布伦特原油价格平均为82美元。
摩根大通表示，油价最近的回调可能是暂时的，夏季库存减少应该足以使布伦特原油在9月份回升至80美元至90美元的水平。但是，明年需求增长放缓以及供应增加将导致油价下跌，我们2025年布伦特原油平均为75美元，大幅低于2024年预计的83美元。
道明证券大宗商品策略师DanielGhali表示能源综合体继续从OPEC+声明中恢复过来，原油价格似乎正在摆脱震荡区间。不过，随着布伦特原油价格突破80美元，依靠算法的交易者可能会进入市场并推高价格。投资者需要关注美国政府、国际能源署和OPEC+将于本日和周三发布的月度石油报告，这些报告将为今年剩余时间的前景提供参考，此外还需要关注美联储将在本周中公布的利率决议。
（亚汇网编辑：林雪）
