2024-07-12 13:21:26
由于美国6月消费者价格指数（CPI）数据弱于预期，加剧了人们对美联储9月可能降息的预期，原油价格获得了支撑。较低的借贷成本支撑了美国经济，美国是世界上最大的石油消费国，这反过来又提振了原油需求。截至目前，WTI原油报价81.66美元，Brent原油报价84.92美元。
原油市场基本面综述
美国6月CPI全面降温，核心CPI年率录得3.3%,低于 市场预期的3.4%,回落至2021年4月以来最低水平； 核心CPI月率意外降至0.1%。整体CPI同比上涨3%,低 于预期的3.1%和前值的3.3%;环比增速为-0.1%,为 四年来首次转负。CPI数据公布后，利率期货完全定价 9月降息，押注年内总降息幅度为61个基点，较数据公 布前上行11个基点。
美联储降息路径：
芝加哥联储主席古尔斯比：6月的通胀报告非常出色， 根据数据情况，可以考虑一次降息或者一系列降息。
旧金山联储主席戴利：综合各项数据，可能有必要对 货币政策进行调整，今年降息1/2次适宜。
圣路易联储主席穆萨莱姆：近期数据表明通胀取得进 展，希望有数据能让我有信心预计通胀在明年中或明 年末达到2%。
IEA: 明年石油需求增速预期将从之前的100万桶/日下 调至98万桶/日。
机构观点汇总
荷兰国际银行：欧佩克+政策仍是石油前景的关键
就石油而言，我们预测布伦特原油将在今年下半年交易于90美元/桶以上。油价今年已经多次高于该水平，我们预计第三季度油价将短暂高于该水平。然而，这里的任何反弹都不太可能持续下去。
油价将在第三季度见顶
我们还将密切关注欧佩克+的政策，因为这对今年最后几个月和明年的前景至关重要。少数欧佩克+成员国将在第三季度继续额外自愿减产220万桶/日。从今年年底到明年第三季度，成员们将开始逐步恢复这种供应。持续的供应削减应该会使市场在未来几个月出现大量赤字。
然而，从第四季度开始，这些减产的放松意味着石油市场在供应方面更加舒适。因此，我们预计油价将在第三季度见顶，然后在第四季度和明年呈下降趋势。我们对2024年第三季度布伦特原油的预测为88美元/桶，2025年为80美元/桶。这种观点的主要风险是，欧佩克+是否决定继续全面减产，因为这将使市场在2025年之前也处于赤字状态。
Christopher Lewis：油市正寻找支撑，做空原油或不可取
WTI原油继续在寻找支撑。在所有条件相同的情况下，我认为这是一个最终会好转的市场，可能值得注意的是，最新的库存数字确实下降了。这表明需求仍存，因为我们正处于夏季旅游旺季。
WTI原油很可能会继续在80美元附近看到大量支撑。但我认为，如果WTI原油能突破82美元的水平，那么油价很可能会去寻找83.50美元的水平。我没分析师Bruce Powers：有兴趣做空WTI原油，至少在短期内不会。
分析师Bruce Powers：WTI原油多头开始反攻，这轮反弹目标瞄准...
WTI原油此前在四天内测试了下行趋势线附近的阻力，但动能不足以推动其继续上涨。此外，上周高点在23个交易日内完成了相对激进的16.5%上涨。换句话说，涨势过度了，早该回调了，因此本周初油价出现回调。但我认为昨日的看涨反转可能是反弹的开始，甚至可能会引发二次上破，进而取得更大的成功。
目前油价在20日MA附近（82.81）找到了支撑，然而，看涨逆转为油价挑战最近波动高点84.74奠定了基础。若反弹持续高于83.01，将引发低点反弹的延续。目前两条趋势线在83.8附近交汇，预计该水平或会存在部分阻力。但若果断突破上周高点84.74，则仍会触发自6月初以来的上行趋势进一步延伸，WTI原油有可能在这次反弹完成之前抵达89.23。
Stratas Advisors分析师John E. Paisie：欧佩克仍能管理好油价，但影响油价的还有这一结构性因素...
我认为油市对欧佩克+声明反应过度，因为欧佩克+将继续积极主动地调整供需，并在很大程度上能够应对维持成员国之间纪律和凝聚力的挑战。与这一致的是，欧佩克从在其月度报告中发布对欧佩克原油的需求预测转向发布对欧佩克+原油的需求预测。欧佩克+更广泛预测凸显了12个欧佩克成员国以及包括俄罗斯在内的另外10个产油国之间的合作水平。
由于今年到目前为止的经济数据和石油需求增长令人失望，我们将2024年的石油需求增长预测从之前的140万桶/天下调至130万桶/天。在第三季度，我们预测总石油需求将比2023年第三季度增加100万桶/天。影响未来油价的因素除了经济增长程度外，还有一些结构性因素，其中一个则是电动汽车的普及。虽然过去一至两年电动汽车市场份额的增长没有2019年至2022年期间那么强劲，但预计这种放缓的持续时间将在很大程度上有限。
（亚汇网编辑：林雪）
