2011-05-04 16:30:53
基本面分析
为抑制白银投机性交易过度活跃，纽约商交所母公司芝加哥商业交易所控股公司(CME)新规定要求，白银期货，基准5,000盎司合约的开仓初始保证金达到16,200美元，现有及套期仓位的开仓和持仓保证金12,000美元。
以上两项保证金要求都较八天前提高了38%，于周二(3日)收盘后开始实施。
CFTC公布的数据显示，在截至4月26日的一周中，对冲基金及其它投机客在纽约商品期货交易所(COMEX)持有的白银期货净多头仓位下降了26%，不过投机性多头仓位仍超过空头仓位24995口。
本周以前即截止至4月底，近三月内白银价格涨幅高达71.96%，已经远远超过黄金14.47%的涨幅，领跑贵金属及各商品市场。此次白银的大幅下挫，亦与前期涨幅过大有关。
受保证金上调影响，投机者选择获利了结。3日COMEX-7月期银开盘44.00美元/盎司，报收于42.585美元/盎司，与当日伦敦定盘价43.61美元/盎司相比下跌102.5美分，较前一交易日下跌349.9美分/盎司，跌幅7.59%。同时，白银期货前一交易日已下跌5.18%，两日跌幅达12.37%。
拉登死亡的消息晚于银价暴跌时间。有分析人士因此认为，这次暴跌的主要原因是芝加哥商业交易所(CME)再次提高白银期货保证金，迫使多头平仓造成。去年11月9日，白银期货价格也曾因保证金调高，短时间内暴跌9%。
数据方面
美国堪萨斯城联邦储备银行行长呼吁美联储应开始加息以规避未来冲击.美国3月份工厂订单连续第五个月实现增长，3月份工厂订单较上月增长3.0%，至4,629.1亿美元。（前值-0.1%，预期值2.0%）美国财政部标售期限为52周的国债，得标利率0.200%，超额认购率4.81.美国财政部标售280亿美元期限为4周的国债，得标利率0.005%，超额认购率4.59美国共和党人表示，有可能在8月2日之前就债务上限、下一年度预算案等议题达成协议。美国表示将不会更改在阿富汗的军事行动，并增强了国内的安保措施来防止恐怖主义组织的报复性袭击。
葡萄牙已与欧盟和IMF达成了规模为780亿欧元期限为三年的救助方案。该救助协议没有涉及削减薪酬，并且葡萄牙留守首相称2011年不需要采取进一步的预算措施。欧洲各国加强了本国的反恐措施，防止极端主义分子因拉登之死而进行的报复性活动。
英国零售商协会称，英国4月商店物价上涨2.5%，前值上涨2.4%。而英国4月食品价格上涨4.7%，前值上涨4.0%
美国财长盖特纳称，通胀风险上升可能使人民币加速升值，并且表示在未来的谈判中继续寻求推动人民币升值。中国人民银行表示，将使用包括存款准备金、公开市场操作在内的工具来增强流动性管理。并强调了存款准备金率没有上限。
美元依旧维持低位继续盘整，是拉升还继续下行将在近两日逐渐明朗。但从图形组合来看楔形破位后连续的收出十字星是一种下跌无力的表现。
技术分析
白银连续两天的大幅下跌运行至此轮上行的中期趋势支撑后获得一定支撑，并在小周期形成一个小的旗形调整，现在的关键就是下方的支撑有效性，一旦向下破位银价还将继续发力下行。
黄金在一轮下跌后则维持在一个10美元的箱体内窄幅震荡，美元仍将是指引黄金走势的关键。而金价也具备了一轮深幅调整的所有条件。空头市场或将在不久到来。
黄金支撑1540、1510压力1552、1560
白银支撑41、38压力42.51、43.56
