邦达亚洲：加拿大利率维稳措辞谨慎 美元/加元冲击1.34

  加拿大央行隔夜宣布维持利率在1.75%不变，符合市场预期。经济方面，加拿大央行表示，数据显示，进入第四季度，加拿大经济增长动能有所减弱，不过强劲的国外需求以及加拿大生产能力提升将支撑出口继续增长。加拿大央行表达了对贸易冲突的担忧，其指出，贸易冲突可能会对全球需求造成更严重的影响，看到贸易摩擦继续进一步令全球需求承压的迹象；近期G20峰会令人鼓舞的发展表明贸易政策存在上行和下行风险；全球经济扩张正在放缓，大体与此前预测一致。通胀方面，该央行称，非通胀增长可能还存在更多空间，另外，预计CPI将在接下来几个月内放缓程度超过预期。针对货币政策前景，加央行表示，利率需要调高至“中性区间”；加息的合适速度取决于“一系列因素”，影响加息的速度包括贸易政策和利率敏感度；未来的政策立场会取决于油价、投资等因素。针对原油市场，加拿大央行还称，加拿大原油价格降低以及产量减少意味着能源行业活动“明显弱于预期”，将在1月份将发布的季度货币政策报告（MPR）“重审这所有因素”。据外媒报道，加拿大央行2019年1月份加息概率降至38%，会议前高达55%。

  另外，美联储今日凌晨发布的褐皮书显示，“多数地区报告显示，企业依然向好。然而，一些企业的乐观情绪已经减弱，原因是关税、利率上升和劳动力市场约束的影响加大了不确定性。”美联储经济状况褐皮书显示，多数地区经济温和成长。达拉斯和费城这两个地区表示，经济增长已经放缓，而圣路易斯和堪萨斯城则报告经济“略有”增长。这项调查与大多数经济学家对2019年美国和全球经济增长放缓的预测非常吻合。褐皮书继续强调劳动力市场紧缩这一观点。报告称：“超过一半的地区提到，由于无法吸引和留住合格员工，就业、生产、有时甚至产能扩张都受到了限制。部分原因是劳动力短缺，多数地区报告称，就业增长倾向于放缓，增幅介于温和至适度之间。”这些情况也继续给工资带来压力，大多数地区的报告显示，“工资增长趋向于温和到适度水平的较高一侧。”

  今日需要关注的数据有，美国11月ADP就业人数、加拿大10月贸易帐、美国截至12月1日当周初请失业金人数、美国10月贸易帐、美国10月耐用品订单月率终值、加拿大11月IVEY季调后PMI和美国10月工厂订单月率。

  黄金/美元

  黄金昨日震荡盘整，日线小幅收跌。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外，美元指数在美联储官员鹰派言论影响发酵的支撑下持续反弹也是施压黄金走软的重要因素。不过，美债收益率下滑限制了黄金的下跌空间。亚市早盘，受华为CFO被捕引爆避险情绪影响，黄金走高，现汇价交投于1240附近。今日关注1250附近的压力情况，下方支撑在1230附近。

  美元/日元

  美元/日元昨日震荡上行，收复113.00关口。除空头回补对汇价构成了有力的支撑外，美元指数在美联储官员鹰派言论重燃美联储加息预期的支撑下反弹收复97.00关口是支撑汇价反弹的主要原因。不过，美债收益率下滑和清淡的节假日市场交投氛围限制了汇价的反弹空间。亚市早盘，受华为CFO被捕消息影响，投资者对中美贸易关系的忧虑激发了市场的避险情绪，避险资金涌入避险资金日元，美元/日元快速下滑，现汇价交投于112.70附近。今日关注113.50附近的压力情况，下方支撑在112.00附近。

  美元/加元

  美元/加元大幅攀升，触及1.3400关口并刷新1年半高位，现汇价交投于1.3390附近。除美元指数在美联储官员鹰派言论影响发酵的支撑下走高对汇价构成了一定的支撑外，时段内加拿大央行利率维稳但措辞较为谨慎，加拿大央行19年的加息预期降温是支撑汇价冲高的主要原因。此外，原油价格走软也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.3500附近的压力情况，下方支撑在1.3300附近。