2022-10-01 14:08:01
在全球，谷歌、苹果、Meta、三星等巨头都在加速布局XR（VR、AR、MR的总称）设备。在国内，OPPO已发布AR眼镜品牌“Air Glass”；AR眼镜独角兽Nreal也刚刚正式发布Nreal X和Nreal Air两款产品。
华为、小米虽然尚未发布正式的AR眼镜，但均有多个AR眼镜相关专利获授权。天风国际分析师郭明錤表示，备受瞩目的苹果第一代头显设备也将于明年1月亮相。
XR产业链投融资更是火爆。
近期，小米和OPPO共同投资了AR衍射光波导及衍射光栅供应商至格科技；XR专用智能芯片万有引力半年内连获共计数亿元天使和Pre-A轮融资；光波导系统提供商光舟半导体完成新一轮融资，新增股东腾讯。
苹果、小米、字节纷纷押注的XR 正在批量诞生独角兽
长城国瑞证券研报显示，2022年上半年国内资本对VR/AR的热度增长非常明显，发生68起融资并购事件，同比增长21起，融资金额同比增长67%。
“这些公司的估值增长非常快，甚至一年时间估值可以翻几番，不少公司都已经达到准独角兽级别。”联想创投集团高级合伙人宋春雨在接受创业邦采访时表示。
那么，XR赛道的商业化时代真正来临了吗？这条赛道又有哪些创业机会，什么样的创业者更受投资人青睐？
XR眼镜是元宇宙重要一环
商业化入口已开启
在元宇宙领域，XR被认为是下一代的个人计算终端。
宋春雨表示，实际上，XR眼镜并不是元宇宙的唯一入口，个人电脑、智能手机同样也是，只不过XR设备会带来全沉浸式的体验。也就是说，XR眼镜所需要的是全沉浸式的、3D的内容（包括超写实的数字人、事、物、景）。
这意味着技术上需要3D算力引擎、算法引擎以及实时渲染引擎，能够快速生成高逼真度效果的3D内容。这也是构建元宇宙世界的基础设施。
元宇宙的商业化入口已经敞开了，各种应用离我们越来越近。
从2021年下半年开始，数字人已经成为众多品牌方的代言人。据艾曼数据统计，今年1-5月官宣数字人为代言人的品牌数量相较2020年增长了四倍。
例如，虚拟人阿喜自今年8个月以来就已官宣兰蔻、奇瑞OMODA5、嘉人杂志、花点时间、AZO私护健康等多个品牌的合作；AYAYI背靠阿里，先后牵手娇兰、欧莱雅、MAC等多个美妆品牌；A-SOUL和KFC、KEEP、Seesaw咖啡、华硕电脑、欧莱雅男士、必胜客等多个品牌频频合作。
据乐华财报显示，其收入主要依赖于A-SOUL的泛娱乐板块营收，在2021年增加至3790万元，同比增长79.6%。
在娱乐界就更不乏虚拟明星。从早期的洛天依和初音未来，到近年横空出世的虚拟偶像A-Soul、泠鸢，都大大打开了元宇宙商业化的空间。
宋春雨指出，目前短视频领域火爆的抖音、快手，在未来很有可能诞生出全3D内容的短视频平台。
那么，如何通过UGC的方式快速地构建出3D内容呢？
这背后就需要很多全新的3D内容生成引擎。例如，用户仅利用泽森科工的一款3D引擎平台，就可快速生成超写真数字人，构建出元宇宙里的人、事、物、景，相比传统制作方式效率提高了3倍以上。未来大家会形成观看3D短视频、3D番剧、3D动漫的习惯。
在社交、游戏领域，《原神》的开发商米哈游在今年2月也宣布正式推出元宇宙品牌HoYoverse，开始了元宇宙游戏的开发工作。
此外，智能汽车也被认为是下一代个人计算的超级终端，未来智能驾仓也会与元宇宙的各种应用进行深度融合。例如，蔚来与Nreal共同研发的智能眼镜 NIO Air AR Glasses，可实现等效4米、130英寸的3D观影效果，借助防抖防眩晕技术，后排乘客就可以看电影、刷剧，获得了全新的体验。
被业内寄予厚望的苹果XR设备也已经箭在弦上。韩国证券公司NH Investment&Securities发布报告指出，苹果即将问世的XR设备预计将于今年11月左右启动量产，明年第一季推出。近期，苹果申请的“Reality”商标被认为是其XR设备的名称。
估值一年翻几番
XR赛道或将批量诞生独角兽
“这些公司的估值增长非常快，甚至一年时间估值可以翻几番，不少公司都已经达到准独角兽级别。”宋春雨说。
据介绍，联想创投在2021年初领投凌迪科技时估值仅为几亿元。今年6月凌迪科技完成由高瓴创投等机构参与的近1亿美元Pre B+轮融资，如今估值已超过40亿元。
2021年10月刚刚成立的此芯科技，则是半年时间连续融资四轮，累计融资额达1亿美元，估值也已经达到近40亿元。
今年才进入大家视野的万有引力更是凶猛，半年内连获共计数亿元天使和Pre-A轮融资，如今估值水平已经是准独角兽级别。
作为CVC（企业创投），宋春雨所在的联想创投通常会围绕整个XR生态进行投资布局，具体会关注从基础算力到核心部件，再到构建3D内容的基础引擎平台及行业应用等创业机会。
此芯科技联合创始人兼CTO刘芳曾是苹果M1芯片的主设计师，后又被当时的Facebook挖去担任XR团队主芯片的设计师，因此对XR行业十分熟知。
早在2021年下半年，联想创投在投资此芯科技种子轮时，宋春雨在与刘芳交流的过程中得知，XR专用智能芯片研发商万有引力的创始人同样出自于苹果，曾带队研发多年，积累了大量XR硬件方向的经验。
在刘芳引荐下，宋春雨结识了万有引力创始人。给宋春雨印象最深的是，万有引力创始人对于如何设计好一颗既有高性能的主处理器又有超低功耗的协处理器的芯片架构十分熟悉。
并且，万有引力采用了一条和高通不同的XR智能芯片技术路线。团队基于苹果多年研究的经验，采用全新的专用智能芯片技术路线，通过把显示、感知、定位、 AI 等算法硬化入芯片的新型智能芯片。
例如，图像渲染和交互处理能力对于芯片算力的要求非常之高。相较于高通当时的骁龙XR2和骁龙835，创业公司要想获得客户认可，就必须要在整个算力、交互、图像渲染、编辑和显示这四方面具备更强的性能和定制化能力。
苹果、小米、字节纷纷押注的XR 正在批量诞生独角兽
“只有这样才有差异化竞争的机会”，这也是联想创投决定投资万有引力的重要原因。
宋春雨总结，联想创投最看重的是创业者在细分赛道的核心技术或核心产品是否有着深入的积累，是否具备非常强的核心壁垒。围绕这个核心壁垒，是否能够通过团队不断的产品迭代，构建起自己的产品护城河。
又如在数字人领域，自去年柳夜熙爆火到现在，中国数字人相关产业的公司新增了十几万家，有着前所未有的爆发式增长。那么，在如此多的数字人公司中，投资人又是如何高效地筛选出优质项目的？
在宋春雨看来，他们“更青睐于投资一家能够高效、自动化生成数字人的计算机图形学引擎公司，”这是做投资判断的核心要求。
他表示，因为现在很多数字人，看似很精美，但实际上是由美工抠图完成的，大量数字人的制作周期要花费两个月甚至一个季度以上。但通过数字栩生的高效超写真数字人平台，最快只需要一周时间就能生成一个数字人。未来在两三个小时内就可以根据用户的业务需求生成一个超写实的数字人，语音、口型和表情可以做到高度吻合，实现可交互的超写实数字人。
在应用场景方面，智慧城市、智慧建筑、智慧交通、智慧工业等关键领域的行业应用同样值得关注。
例如在服装制造业，一直没有一款数字化软件可以从研发到生产的MES（制造执行系统）全部打通，依然还需要服装打版这样一种效率低下的传统创作方式。
据介绍，凌迪科技的3D数字化软件可针对服装面料柔性体的特点，实现3D渲然的所见即所得，构建了从面料测量、仿真设计、推款审款、在线改版、商品展示到直连生产的一站式平台，可以大幅提高服装制造业的效率。
不过，值得注意的是，元宇宙的发展并不会一蹴而就，但是一个会在未来十年快速演进的赛道。
宋春雨认为，元宇宙会驱动包括从底层的芯片、传感器等算力，到光学显示、核心算法、行业应用等多个维度的快速迭代，这其中会诞生出一批优秀的创业公司。“这也是我们押注元宇宙的原因。”
