2025-02-18 17:38:07
今日盘面：
A股三大指数今日集体走弱，截止收盘，沪指跌0.93%，收报3324.49点；深证成指跌1.61%，收报10617.26点；创业板指跌1.98%，收报2182.57点。沪深两市成交额达到17991亿元，较昨日缩量1424亿。
七大机构明日股市行情大盘走势观点汇总：
华源证券发表研究报告称：光伏高增消纳压力加重，电力建设进入关键窗口。2024年11月新能源十四五完成率99%（光伏114%风电80%），光伏进度超前。电网建设落后导致源网发展不协调度加大，三北地区外送通道缓慢、南方分布式快速增长但配网容量不足等问题都从不同方面加重消纳压力，电力建设进入关键窗口。
长城证券发表研究报告称：DeepSeek接入微信生态，社交场景升级生产工具：腾讯首次大规模引入第三方模型（DeepSeek-R1），体现其“用户体验优先”的务实策略。DeepSeek-R1的开源属性与高性价比降低了开发成本，而腾讯通过云服务（如3行代码接入小程序）将其与微信生态深度绑定，形成“开源模型+私有生态”的独特商业模式。这一模式或成为未来AI时代平台型企业的前瞻路径。腾讯旗下智能工作台ima接入DeepSeek-R1模型，并强化知识库的个性化训练能力，标志着微信生态从“连接工具”向“生产力平台”的跃迁。这一升级不仅提升了用户粘性与付费转化潜力，更通过AI与知识管理的深度融合，为腾讯在B端企业服务与C端效率工具市场开辟新增长极。
招商证券发表研究报告称：医药健康是AI应用的核心领域之一，根据终端客户不同，我们将应用分为To医院、To药企和To个人三大方向。本篇重点聚焦AI在制药行业的应用，全面介绍了AI在临床前和临床阶段的落地情况；同时作为一种新的药物研发模式。
东吴证券发布宏观点评。2024年以来，各项监管政策和配套体系密集落地，资本市场“1+N”体系逐步发展、完善，尤其是对新质生产力发展加大支持力度，引领市场风格逐渐向成长轮换。年初以来，DeepSeek横空出世引发了市场对AI板块的高度关注，DeepSeek的成功主因在于提高了AI的训练效率，降低了AI的算力成本，减少了对海外高性能GPU的依赖，也因开拓了算力国产化的新市场；另一方面，以DeepSeek大模型为风向标的AI应用场景不断拓宽，DeepSeek接入到日常应用场景的方方面面，各地政务系统也在积极部署DeepSeek使用，海量的用户需求进一步打开了国产化算力的空间。另外，科技板块在今年线下其他方向也同时产生了新的突破，如春晚智能汽车、无人机表演、机器人引发全民关注，车企智能驾驶广泛铺开，动画电影《哪吒2》突破120亿票房等科技下游行业捷报频传。中国科技行业正在引领全球科技格局重塑，“科特估”体系在政策技术发展共振下取得了明显成效。
东莞证券发布汽车行业跟踪点评。近日中汽协、乘联会发布2025年1月汽车产销数据。1月汽车产销量环比下降。1月汽车产销分别完成245万辆和242.3万辆，产量同比增长1.7%，销量同比下降0.6%，产销量分别环比下降27.2%和30.5%。主要系受以旧换新政策刺激，2024年底购车需求充分释放，叠加2025年春节较早，有效销售时间减少。1月汽车产销环比下降符合预期，整体实现平稳开局。1月，汽车国内销量195.3万辆，同比下降2.1%，环比下降34.5%；汽车出口47万辆，同比增长6.1%，环比下降6.8%。
华泰证券发表观点：节后，以Deepseek为代表的科技板块引领市场修复，产业新逻辑下投资者情绪高涨，涌现出“Terrific Ten”、“中国七巨头”等概念，但我们同样注意到，仍有一批非科技龙头企业，在过去几年展现出卓越的基本面韧性，但股价受制于地产及消费预期，本轮修复相对偏弱。认为，当前地产、关税、消费等宏观叙事有积极边际变化，在供需改善、科技进一步赋能其他产业后，中国资产将有望迎来新一轮广谱性的估值修复。结合财务表现、华泰分析师评级和股价表现，我们筛选出一批“中国资产重估”公司，供投资者参考。
银河证券发表研究报告称：现制饮品行业天然具备诞生大市值、全球化品牌基因。纵观全球餐饮连锁品牌发展历史，头部品牌的诞生具有高度相似的特征： 1）品类刚需、高频且受众广泛； 2）可标准化的供应链。现制饮品（主要指现场制作的咖啡、茶）充分满足以上条件，目前已成为全球消费者日常水分摄入的重要来源之一，占全球饮料市场规模的46%，兼具可选与必选消费特征，市场空间广阔，预计至2028年市场规模1.1万亿美元，2023-2028年CAGR将由此前五年的5.4%提升至7.2%。目前，行业已诞生包括星巴克、TIMS在内的全球化品牌，其中星巴克市值位列全球餐饮品牌第二，仅次于麦当劳。
（亚汇网编辑：章天）
