2025-04-20 14:13:09
【公告掘金】
光环新网（300383.SZ）：拟投资约35.37亿元建设天津宝坻云计算基地三期项目
宁波建工（601789.SH）：联合体中标宁波枢纽产城融合板块布政东片综合开发项目（二次重招）
寒武纪（688256.SH）：2024年净亏损4.52亿元
【热点掘金】
一、东鹏饮料-605499-季报点评：新品渠道复用效果凸显，传统基地市场延续高增
利好：营收盈利强劲增长，均超预期。25Q1公司实现营业收入48.48亿元，同比增长39.23%；实现归母净利润9.80亿元，同比增长47.62%；实现扣非归母净利润9.59亿元，同比增长53.55%。新品复用渠道效果凸显，传统基地市场延续高增。分产品，25Q1东鹏特饮收入39亿元，同比+25.7%；电解质饮料5.7亿元，同比+261.5%；其他饮料收入3.7亿元，同比+72.6%。2025年1-3月，能量饮料收入占比为80.50%；电解质饮料收入占比由上年4.53%上升至11.76%，其他饮料收入占比由上年6.25%提升至本年7.74%。公司400万终端网点复用能力凸显，补水啦持续强劲增长，新品果之茶迅速起势。
二、亿纬锂能-300014-2024年年报点评：业绩符合预期，海外产能及时补位
利好：2025年4月17日，公司发布2024年年度业绩报告。营收和净利：营业收入486.1亿元，同比下降0.35%，归母净利润40.76亿元，同比增长0.63%。扣非后归母净利31.62亿元，同比增长14.76%。出货量，全年储能电池出货量达50.45GWh，同比增幅达91.90%，据InfoLink统计，公司储能电芯出货量稳居全球第二位，市场竞争力持续提升。动力电池24年出货量30.29GWh，同比增长7.87%。消费类电池单月产销量突破1亿只，报告期内增长量显著。我们预计公司2025-2027年实现营收623、804、1045亿元，同比增速分别为28.2%、28.9%、30.0%，归母净利润为53、70、88亿元，同比增速分别为29.6%、31.6%、26.1%，当前时点对应PE为15、12、9倍，考虑到公司海外产能进展顺利，产品布局全面，维持“推荐”评级。
三、中国联通-600050-2025年一季报点评：业绩稳健增长，算网数智扩盘提质
利好：2025年4月17日，公司发布2025年一季报。2025年第一季度，公司实现营收1033.5亿元，同比提升3.9%；实现归母净利润26.1亿元，同比提升6.5%；实现扣非归母净利润22.7亿元，同比提升1.6%。公司业绩稳健增长，且云业务AI时代下迎来价值重估。我们预计2025/2026/2027年公司归母净利润实现101/113/126亿元，同比增长12%/12%/11%，对应PE 17/15/14倍，维持“推荐”评级。
【技术突破】
北方华创（002371）
投资要点：公司主要从事半导体基础产品的研发、生产、销售和技术服务。主要产品为电子工艺装备和电子元器件。经过多年的发展，北方华创在电子工艺装备及电子元器件领域构建了坚实的技术基础，建立了有竞争力的产品体系，打造了专业的技术和管理团队，形成了较强的核心竞争能力。
精准解析：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。长期看好，有良好的投资价值。近期的平均成本为452.96元。该股最近有重大利好消息，但资金方面呈流出状态，形式尚不明朗。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
兴业银锡（000426）
投资要点：内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司主营业务为有色金属及贵金属采选与冶炼。公司主要产品为铅、锌、铜、铁、铋、钨等有色金属及黑金属。
精准解析：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。已有218家主力机构披露2024-12-31报告期持股数据，持仓量总计1.60亿股，占流通A股9.55%，近期的平均成本为11.76元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
友阿股份（002277）
投资要点：公司以百货零售为主要业务，经营业态包括百货商场、奥特莱斯、购物中心、专业店、网络购物平台，经营模式主要有：联销、经销及物业出租。公司主要经营各种男女服饰、鞋帽箱包、针棉织品、儿童用品、文体用品、珠宝首饰、化妆品、钟表、副食品等百货商品以及家电产品，提供宾馆服务，房地产。公司是长沙及湖南省规模最大的百货零售企业，百货门店数量、经营面积远超过当地主要竞争者，公司拥有“友谊”、“阿波罗”、“友阿春天”、“友阿奥特莱斯”、“友阿电器”等多个著名商业品牌和多层次的百货业务结构，具有突出的区域规模优势和较高的品牌影响力。
精准解析：股价的强势特征已经确立，短线可能回调。已有13家主力机构披露2024-12-31报告期持股数据，持仓量总计26.29万股，占流通A股0.02%，近期的平均成本为5.55元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。
（亚汇网编辑：书瑶）
